券商争夺量化私募背后的科技战：高频极速交易“风光不再海油发展” 券商“输血”先过智能化风控关

近年，国内量化私募展开分外迅猛。

据国泰君安证券测算，当时国内证券出资类私募规划到达4.5万亿元，其间量化私募规划约在8000亿元。若将中高频、中低频、多元财物、多战略归入核算范畴，量化私募规划占比已到达约18%。

这驱动越来越多券商将量化私募作为组织事务的重要突破口。

“现在各家券商都在比拼极速买卖、极速行情、极速风控、战略优化，都期望能以此赢得更多量化私募的喜爱。”一家券商副总裁王强向记者泄漏。现在量化私募对科技赋能的要求，不仅仅体现在高频买卖等范畴，不同频段的战略优化与迭代丰厚、一体化的风控全流程办理，都成为量化私募挑选券商的重要参阅规范。

“量化战略越到中低频段，越不是在买卖快慢方面制胜，而是需求在战略方面做到精准与深度迭代。”恒生电子研究院院长白硕向记者直言。现在部分券商已开宣布根据人工智能的投研东西，它们不光对传统的规范化数据进行剖析处理，还会融入其他“特殊财物”展开多维度评判。比方一只股票除了重视事务基本面数据，还会将企业各类微观运营、职业展开的中观数据、宏观政策一同联动归纳考量，构成根据科技赋能的新式投研东西，作为获取量化私募客户的新手法。

恒生电子总裁刘曙峰告知记者，当时我国量化出资正出现财物装备全球化、战略多元化、买卖智能化的新展开趋势。量化出资自身便是由信息技能推进展开的金融细分范畴，跟着人工智能、大数据、云核算的快速展开和不断浸透，科技投入的军备竞赛将成为量化出资职业展开的必然趋势。

“券商环绕量化私募争夺战的科技赋能大比拼，正进入白热化阶段。”王强直言。各家券商都深知，只需在数据服务才能、量化战略协同、量化战略履行方面获得突破性成果，才有望在这场剧烈竞赛中锋芒毕露。但是，一家券商要在这三大范畴均具有高人一筹的才能，绝非易事。

量化私募的“高诉求”

在王强看来，跟着量化私募的出资战略日益丰厚，他们对券商的科技赋能诉求日益多元化。

“以往，咱们只需在极速买卖方面下功夫，尽可能下降买卖的时延，云南旅游必去的景点，就能赢得不少量化私募的喜爱。但现在，极速买卖已经成为各大券商吸引量化私募的标配，需求咱们供给一系列归纳金融服务。”他指出。所谓归纳金融服务，包括极速买卖、算法支撑、战略优化、极速风控，定制化报表、财物统一办理、风控全流程办理等。

近来多家大型量化私募提出，期望券商尽早构建打通账户持仓信息的风控全流程办理架构，由于他们发现在券商开设的不同出资账户一向存在买卖信息汇总“滞后”问题，导致他们未能及时洞悉出资危险危险。

乃至单个大型量化私募会货比三家，将大部分资金交给风控全流程办理功率最好的券商。

“咱们技能服务部分这些天一向在加班加点，全力依照这些大型量化私募要求构建风控全流程办理架构，深怕自己做得不行好，导致客户丢失。”王强无法表明。

恒生电子副总裁张慧海向记者泄漏，相似现象正日益增多。不少券商已开端与第三方技能服务组织深化协作，满意量化私募的某些定制化归纳金融服务需求。此前恒生电子顺势研制了新一代低延时、分布式、高可用技能渠道LDP，为金融组织生意事务、组织服务、财物办理、自营做市等事务范畴供给极速买卖、极速行情、极速风控、根底技能渠道等解决方案。

现在，多家券商已上线根据LDP渠道的极速买卖、极速行情、极速风控等解决方案，作为他们为量化私募供给高性能事务场景使用的底层技能渠道。

多位券商IT部分人士泄漏，凭借第三方技能服务组织的金融赋能，他们环绕量化私募的定制化服务才能确实完成大幅提高，比方各个买卖系统测验、时延测验，各种优化程序开发，行情优化等技能研制进程较以往大幅缩短。

“光靠科技赋能，仍是不行的。”一位券商IT部分主管泄漏。究其原因，是券商与量化私募之间的交流经常不行顺利，导致两边对事务需求的了解存在误差，所以券商技能部分终究白忙活一场。

此外，券商的战略优化才能是否处于职业领先地位，也是影响他们能否赢得量化私募争夺战的关键因素。

鸣石出资副总经理房明坦言，在量化私募办理规划大幅增加的情况下，阿尔法的下降几乎是不可逆转的潮流，为了争夺更高报答率，现在国内不少量化私募在必定程度下举高净值波动性，获取阿尔法超量报答。但跟着财富办理商场日益老练，量化私募的可继续展开之道，是在保证必定收益情况下尽可能下降净值波动性，然后提高财物出资的性价比。因而，券商能否供给多元化财物装备的战略优化赋能，令量化私募发明可继续的“低危险高报答”，将决议他们能否赢得很多量化私募的喜爱。