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龙大转债072726投资獐子岛价值分析

wx 2022-10-18 13:31:11 6

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周一(7月13日)龙大转债敞开申购，申购代码072726。

7月10日：短期动摇难以改动上行趋势大盘

今天可申购新股：殷图联、流金岁月、观典防务、凯添燃气、永顺生物。今天可申购可转...

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龙大转债：

1、申购代码：072726，主张申购。

2、评级：AA，评级一般。

3、转股价下调：(20,10,90%)，宽松;

4、发行规划9.5亿。转债对正股稀释份额为9.4%。

5、最新转股价值105.96元，预估上市价在121元上下。具体情况看上市前正股的体现。

龙大转债072726投资獐子岛价值分析

6、正股：龙大肉食 002726，主营事务为生猪饲养、生猪屠宰和肉制品加工。

7、原股东配售码：082726。持有1100股正股能够配售1000元转债，以此类推。

正股质地

龙大转债对应的正股是龙大肉食，2014年深交所上市，主营事务为生猪饲养、生猪屠宰及肉制品加工，首要产品为冷鲜猪肉、冷冻猪肉、肉制品及商品猪，已构成集种猪繁育、饲料出产、生猪饲养、屠宰切割、肉制品加工、食物查验、出售途径建造和进口交易为一体的“全产业链“运营开展形式。

公司事务可分为饲养、屠宰、肉制品加工、交易等四大板块。其间，屠宰是最中心的板块，营收占比约66%。第二大板块是交易，营收占比约24%。饲养和肉制品加工营收占比约0.3%和4.2%。

饲养板块，公司的首要竞争对手有温氏股份、牧原股份、正邦科技、新期望等;屠宰及肉制品加工板块，首要竞争对手有双汇开展、雨润食物、华统股份等。

成绩方面，2019年营收168亿，同比增加91.6%;净利润2.41亿，同比增加36%。本年一季度，营收59.1亿，同比增加116.3%;净利润1.43亿，同比增加77.8%。

公司存在的问题首要是：实控人质押率较高，近80%持有股票质押，占公司总股份的近24%。

申购主张

公司主营事务为生猪饲养、生猪屠宰和肉制品加工，首要产品为冷鲜猪肉、冷冻猪肉、肉制品及商品猪等。通过多年开展，公司已构成集种猪繁育、饲料出产、生猪饲养、屠宰切割、肉制品加工、食物查验、出售途径建造和进口交易为一体的“全产业链”运营开展形式。尽管公司构成了必定的规划，品牌也具有较大知名度，但与首要竞争对手双汇开展比较，公司在运营规划以及出售利率等首要目标方面与龙头老大还有必定的间隔。转债方面，前几年利率较低，到期换回价较高，所以全体票面利率仍是比较高的;转股价下调条款比较宽松。依据当时商场行情，参阅对标转债华统转债商场体现，估计转债上市破发概率极小，给予强烈推荐申购主张。

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