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今天(9月14日)A股三大股指开盘涨跌纷歧，结构性分解格式显着。创业板指盘初震动后，敏捷拉高上行，出现脉冲式上攻态势，而沪指逐步震动走弱，随后跟从创业板指拉升。从盘面上来看，石油动力领衔，宁组合王者归来，锂电、络安全、有机硅等板块体现杰出。

国金证券说到，短期来看，主张攻守偏重。进攻端：中游资本品、根底化工等板块。防卫端：轻视值修建、高分红电力等职业。半导体和新动力轿车等职业主张重视后续估值泡沫化的支撑要素。

在当时A股热门涣散，板块轮动加重布景之下，躲藏了或许的出资时机，精选部分组织研报，咱们来一同看看到底有哪些主题，可供参考。

石油动力

我国银河证券说到，1-7月我国成品油需求同比增加8.16%，出口继续坚持增加1-7月我国成品油产值2.04亿吨，同比增加8.91%；成品油出口3116万吨，同比增加7.47%、较2019年同期减少1.79%；成品油表观消费量1.74亿吨，同比增加8.16%。其间，汽油、火油、柴油表观消费量别离同比改变21.68%、29.91%、-6.87%，尤其是火油需求体现抢眼，首要系新冠疫情有序康复，航空需求复苏所造成的。出资主张，看好进行低本钱事务布局施行规划扩张的头部企业，以及主营产品处在景气周期的相关标的。

此前，光大证券指出，近期飓风导致的供给冲击较为严峻，OPEC+坚持原计划增产，新冠疫情对需求端的影响仍在连续，油价V型震动。咱们以为2021年油价中枢同比仍将有较大涨幅，因而咱们依然看好全体获益于油价中枢上涨的石化工业链。

锂电池

中泰证券指出，碳酸锂商场需求微弱，价格继续上行。工业级碳酸锂方面，供给端，锂精矿矿源供给严重，锂辉石继续高价运转，气候影响盐湖晒度削弱，给碳酸锂出产带来本钱压力；需求端，下流询单活跃，需求微弱，大厂多为供给老客户订单，无散单，商场成交价格不断上行。电池级碳酸锂方面，供给端，锂精矿供给严重，锂辉石价格高价运转；需求端，下流厂家三元资料以及磷酸铁锂根本处于满产满销状况，下半年磷酸铁锂产能将逐步开释，有望拉动锂盐产品需求进一步增加。碳酸锂商场货源流转有限而需求微弱，看好碳酸锂价格继续继续上行。

对锂价后市怎么判别？天风证券表明，短期维度，四季度锂价将脉冲上行。下半年锂盐供给国内端难有显着增量，海外新投/复产项目实践产值难开释，而需求端将迎消费电子+新动力车双旺季，坚决看好短期锂价脉冲上行。 中期维度，2022年末近9处资源投进，锂价或有时间短承压。海外新一轮绿洲项目锂供给将于2022年下半年会集开释，供需严重格式将相对放缓，中期维度锂价或时间短承压。长时间维度，海外项目爬产仍需时日，锂价中枢坚决达观。本次投产多以海外盐湖项目为主，运用传统摊晒法实践爬产仍需时日。一起，在方针+消费的双驱动下，全球新动力革新已不可逆转，锂盐价格再回前史低位区间不符合工业开展规律，长周期锂盐价格中枢仍偏达观。

未来锂板块将怎么分解？天风证券进一步剖析，在当下新动力工业链上中下流快速扩产共振之时，价格的剧烈动摇会直接影响企业短期EPS，提价逻辑为当下商场最为关怀要害。但以长周期维度剖析，咱们以为锂盐商场将分解成两大中心赛道，两类锂盐企业将享用充沛溢价： 1)走向大宗化的碳酸锂，本钱为王年代资源扩张才能强的企业。2)走向高精细化的氢氧化锂，拥强 know-how 壁垒完成工业一体化的企业。

络安全

财信证券指出，商场对部分标的进行了估值修正，而处于估值高位的抱团龙头则出现较大调整，板块全体法估值与中位数估值的差异进一步收窄，根本消除了今年以来板块全体相对中位数的估值溢价。全球商场中“FAANG”仍坚持强势，A股科技股处于相对低位，有望重新得到商场重视。核算机板块中报成绩已发表结束，细分赛道中信创、智能轿车、工互等高景气细分板块增加较好。

我国银河证券表明，安全加码有利数据财物价值开释，标志着数字经济管理正迈入深水区，长时间利好我国在5G+AIOT 范畴的布局与开展；数据安全触及工业链较长，自下而上逐级利好数据存储(底层芯片、服务器、存储设备等)、数据传输(加密软件厂商及量子通讯、保密检查)、数据管理(身份辨认认证、态势感知、隐私核算、BI 及自然语言处理技能)；数据安全管理布景下，征信事务有望迎来开展良机，个人征信车牌的价值有望被扩大。

东方证券说到，方针密布出台，职业需求有望迎来进一步开释。跟着《要害信息根底设施安全维护法令》、《数据安全法》等重要方针出台，关于要害信息根底设施等目标的安全防护要求将愈加严厉，有望带动络安全全体需求开释进一步提速，归纳实力微弱的安全厂商将最为获益。

有机硅

国金证券指出，据百川资讯显现，9月11日云南省发改委发布红头文件，关于坚决做好能耗双控有关作业的告诉，对各职业出产企业给予必定的约束，对工业硅职业的约束如下：加强工业硅职业出产管控，保证工业硅企业9-12月份月均产值不高于8月产值的10%(即减少90%产值)。

国金证券进一步剖析，碳中和布景下职业供需估计长时间严重，高景气状况得以支撑：本次文件的发布显示了国家对能耗双控方针严厉执行的决计，作为双高职业的工业硅，未来出产和扩张估计都将会被严厉约束。长时间来看，需求端获益于光伏职业的继续驱动可以坚持稳步增加，而供给端的现有产能则囿于相关方针难以开释，能耗双控方针下新产能批阅相同寸步难行，工业硅的产值难以满意下流需求的快速增加，职业供需缺口大概率会长时间存在。

国信证券表明，近期咱们继续要点看好工业硅-金属硅、PVDF、EVA、草甘膦、纯碱、三氯氢硅和制冷剂价格的上涨。遭到国内工业硅主产区电力供给严重和能耗双控的影响，以及下流有机硅、多晶硅产能继续增加的拉动，近期工业硅价格大幅上涨，见去年同期价格翻倍，收到优质硅矿石供给约束，未来化学级工业硅价格依然存在宽幅上涨预期，也将推进有机硅产品价格上行。此外，EVA、三氯氢硅等资料获益于光伏职业的高景气量，职业供需将出现中期错配，光伏级产品价格有望出现大周期上涨，咱们以为四季度价格存在宽幅上涨的或许性。纯碱职业因为浮法玻璃和光伏玻璃的需求继续拉动，以及中短周期内供给端的产能较少投进，因而形成了中长时间的供需错配，一起联碱法工艺因为副产物氯化铵价格的继续上扬，盈余水平大幅走高，现已超越1500元/吨的盈余水平，纯碱期货远期合约的继续升水也证明商场关于纯碱后市价格的达观。近期受原资料提价带动，制冷剂价格显着上行，部分二代制冷剂受配额制影响，下半年供给趋紧，一起获益于锂电池、光伏职业拉动，PVDF价格大幅上行，氟化工工业链全体向上共振。

东吴证券指出，化工出资主线：(1)自2020年Q2化工景气拐点向上，在2021年Q2得到继续验证，行至2021年Q3，因为8月份制作业PMI环比下滑，商场预期周期见顶。但咱们以为在“碳中和”和约束“两高”布景下，周期景气继续度有望超预期，要点重视有继续扩产才能的职业龙头，以量补价，一起寻觅第二生长曲线的优质公司。(2)高端制作，高科技工业配套资料的自主可控，包含新动力资料、电子资料、可降解、尾气处理、碳纤维等。(3)继续高景气职业，如纯碱、硅工业链、尼龙 66、草甘膦。