监管震2017股市最低点是多少慑承诺不兑现 股东违规减持

股东违规减持、控股股东处理同业竞赛或财物注入的许诺迟不实现、买卖对手不实行成绩许诺及补偿组织，是上市公司失期的三大“重灾区”。

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一诺千金，重诺守约，是商业社会的根本规矩。但是，在本钱商场，却有部分上市公司因超期未实行许诺或违背许诺而登上“黑名单”。

1月17日，我国上市公司协会联合上交所、深交所一起发布了“上市公司相关主体许诺实行失期榜”(以下简称“失期榜”)，对22家上市公司相关主体及所涉的25项许诺失期行为进行了发表。

值得留意的是，这是初次对上市公司相关主体失期行为以“失期榜”的方式进行会集发表。

“发布失期榜的目的，在于进步上市公司及相关主体的履约守信认识，引导、鼓励上市公司加强自律束缚、强化诚信建造。”上市公司协会表明。

将时间线拉回至两年前，2014年1月3日，证监会发布《上市公司监管指引第4号——上市公司实践操控人、股东、关联方、收买人以及上市公司许诺及实行》(以下简称“上市公司监管指引第4号”)，初次提出对实践操控人及控股股东的失期行为进行“严厉打击”。

据上市公司协会相关人士泄漏，自该指引发布后，证监会展开许诺实行专项监管作业，上市公司失期的状况已大大削减。

尽管如此，仍有部分上市公司“迎风作案”。据计算，自2014年头至2015年12月31日，共有22家上市公司相关主体存在失期行为，登上首期“失期榜”。

三问题成失期“重灾区”

从失期次数来看，22家上市公司中，潍柴动力(000338.SZ)、大东南(002263.SZ)、中水渔业(000798.SZ)三家均上榜两次，其他19家上市公司各上榜一次。

从上榜理由来看，股东违规减持、控股股东处理同业竞赛或财物注入的许诺迟不实现、买卖对手不实行成绩许诺及补偿组织，是上市公司失期的三大“重灾区”。

据21世纪经济报导记者计算，大东南、鼎泰新材(002352.SZ)等10家上市公司均因触及违规减持问题而上榜，许诺主体包含控股股东及实践操控人、持股5%以上的股东及董监高。

如，2015年头，大东南的控股股东及共同行动听许诺，自2015年1月6日起接连6个月内经过证券买卖系统出售的股份低于公司股份总数的5%，但实践上，自2015年1月6日至2015年3月24日期间累计减持公司股票占股份总数的5.38%。

此外，鼎泰新材的高管吴翠华违背了在职期间每年转让股份不超越其所持有公司股份总数20%的许诺。楚天科技(300358.SZ)持股5%以上的股东新疆汉森股权出资办理有限合伙企业违背了“减持前三个买卖日公告减持方案”的许诺。

潍柴动力、大连圣亚(600593.SH)等6家上市公司因处理同业竞赛或财物注入的许诺迟不实现而上榜，触及许诺主体首要为控股股东及实践操控人。

如，潍柴动力的控股股东山东重工集团有限公司曾许诺在2014年9月份之前，处理旗下公司潍柴道依茨与潍柴动力之间的同业竞赛问题，但却至今仍未推出相关重组整合方案。大连圣亚的控股股东在2009年入主公司之时许诺在十二个月内将旗下优质财物注入上市公司，至今仍未实现。

此外，烯碳新材(000511.SZ)、华泽钴镍(000693.SZ)两家公司存在成绩许诺及补偿组织失期的行为，触及主体包含买卖对手、控股股东及其共同行动听。

业界忧虑震撼有限

事实上，本钱商场上的失期行为由来已久，据证监会2013年末的排查显现，彼时，两市2493家上市公司中共有80家存在超期未实行许诺或违背许诺的状况。

“构成上市公司失期的原因首要有三个：一是没有构成杰出的诚信环境，二是相关监管规则不健全，三是对相关行为的惩戒力度缺少。”2014年1月，在发布《上市公司监管指引第4号》时，证监会发言人张晓军曾表明。

而在此指引中，“上市公司股东、关联方如不实行相关许诺，其定增、募资等行政许可事项可将不被核准”被以为是震撼力最强的一条。

上海东方剑桥律师事务所律师吴立骏以为，从法令视点看，上市公司失期的重要原因在于相关主体在其许诺中未清晰违约对价。

“成绩许诺未到达、控股股东财物注入方案不实现，要承当什么违约职责?假如这些都没有，那许诺就毫无束缚力。”

他剖析，许诺中缺少对违约职责的清晰，对违约结果和补偿职责没有规则，“打白条”就没有价值。“行政处罚只能是过后的惩戒办法，对实行许诺没有实践效果。假如能一开始清晰违约职责，那相关主体就能够诉诸法令处理。”

在业界人士看来，此次发布“上市公司失期榜”对上市公司的震撼效果或有限。

华东一家券商投行人士告知记者，“单单上”失期榜“，没有强制力和束缚力，对上市公司的震撼效果不大，首要可能是提示新股民留意相关公司的失期危险。”

该人士解说，上市公司能够列许多理由来解说失期原因，来着重不是出于片面目的导致失期。比方客观环境改变，经济形势下行等，理由能够不着边际。

记者留意到，比方，此次上榜的大连圣亚，其控股股东在2009年入主上市公司后，曾许诺一年之内向上市公司注入优质财物或项目，但到现在仍未施行。其在公告中发表的理由是“因为国家宏观政策发生改变，不支持与土地有关的财物注入项目，财物注入作业未能按方案施行。”