资金疯狂抱团新技术!TOPCon电池已进入开放式基金净值排行产业化扩大阶段

今天三大指数团体回调，商场仍在抱团新技能方向。截止收盘，TOPCon电池大涨4.11%，姑苏固锝(002079.SZ)、钧达股份(002865.SZ)等涨停，中来股份(300393.SZ)涨超7%，协鑫集成(002506.SZ)、京山轻机(000821.SZ)纷繁跟涨。

从博弈视点看，商场关于细分范畴的新技能炒作仍在连续，像光伏板块的TOPCON电池方向、芯片板块的Chiplet方向等方向，资金在其间重复活泼。在存量博弈的大环境下，商场无法建议全面的反弹，资金在无更好做多挑选的布景下，只能在细分范畴中来回轮动。就短线的视点而言，这样的轮动抱团确实可以获得相对逆势的超量收益。

8月8日，TOPCon电池领军企业中来股份初次对外发布了其电池价格。其间，单晶N型TOPCon电池182双面，报价为1.40元/瓦;单晶N型TOPCon电池210双面为1.41元/瓦。

据集邦新动力的数据，最新一周(7月27日-8月3日)的电池片价格与上星期相等，PERC系列的电池产品方面：单晶M6电池片干流成交价为1.27元/瓦左右，M10电池片干流成交价为1.29元/瓦左右，G12电池片干流成交价为1.27元/瓦左右。

这意味着，从电池片的最新价格来看，中来股份的单价仅比PERC电池高1.1-1.4毛钱。TOPCon的价格优势正在闪现。

招商证券表明，现在TOPCon相较PERC已有必定经济性，跟着未来TOPCon很多技能运用与规划效应表现，其经济性将进一步加强。

TOPCon电池是一种依据挑选性载流子原理的隧穿氧化层钝化触摸的太阳能电池技能，其电池结构为N型硅衬底电池，反面制备一层超薄氧化硅，然后再堆积一层掺杂硅薄层，二者一起形成了钝化触摸结构，有用下降外表复合和金属触摸复合，为N-PERT电池转化功率进一步提高供给了更大的空间。

跟着P型电池挨近理论功率极限，N型电池技能将成为未来开展的方向，TOPCon是现在产业化较快的技能道路挑选。

一方面，TOPCon电池28.7%的理论功率远超P型电池，现在量产/最高功率别离超24.5%/25%，且具有低衰减、高双面率、低温度系数等长处，在终端电站的发电增益作用显着。

另一方面，TOPCon与现有PERC产线兼容，单GW改造本钱在0.5亿元左右，在面对大规划PERC产线设备财物折旧计提压力下，晋级改造拉长设备运用周期，叠加SMBB技能和银浆国产化推动，在提效降本方面的优势愈加显着，是未来2-3年具有性价比道路挑选。

依据中国光伏职业协会(CPIA)计算，2021年PERC电池片商场占比约91%，异质结、TOPCon算计占比缺乏3%。估计到2025年，以异质结和TOPCon为代表的超高效电池技能占比算计将挨近40%，到2030年有望超越75%。

华鑫证券以为，N型电池为未来方向，现有电池产能的龙头企业，通常会挑选TOPcon道路，以兼容现有产能;而职业新进入者，通常会挑选 HJT道路布局未来。

当下TOPCon电池已进入产业化扩展阶段。依据长城国瑞证券计算，到2022年6月15日，国内已建成的TOPCon产能为30.55GW，在建/待建产能为178.8GW。在建产能中，估计有62.30GW产能将在年内投产。

中信证券指出，在全球新长脸伏装机坚持稳定增长的情况下，各个企业活跃寻求技能上的打破，其间最主要的方向之一便是TOPCon技能道路，其具有高功率和低本钱的性价比，并且能接受原有PERC产线改造晋级，TOPCon电池加快扩产，带动相关设备和资料的需求，要点掌握相关电池、设备及资料厂商出资机会：

1)抢先布局TOPCon电池产能，如晶科动力、钧达股份;

2)具有老练量产工艺的中心设备供给厂商，如捷佳伟创、帝尔激光、金辰股份;

3)获益清晰装机需求，N型技能迭代加快利好组件串焊机需求，如奥特维;

4)N型产业化带动POE胶膜、国产化银浆需求量放量及盈余才能提高，包含福斯特、帝科股份、姑苏固锝等。