债基风波蔓延至保本基私募配资来源金 华商接连踩雷净值暴跌

这一次，风云从债券基金蔓延至了保本基金。5月22日，本来净值动摇极小的华商保本1号混合基金突现净值暴降，当日跌幅高达11.44%，净值从5月21日的1.023元跌至5月22日的0.906元。到5月24日，其最新净值保持0.906元不变。

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从华商保本1号的持仓状况来看，本年一季末其重仓持有1只股票和5只债券。其间，排在重仓债券第三位的是“16申信01”，共持有7575万元，占其净值比例的4.98%。

16申信01在本年3月1日大跌31.2元，跌幅高达34.21%，报60元。因为价格反常动摇，该债券被上交所停牌至今，因而华商保本1号一向持有该债券未能卖出。

依据公告，华商保本1号的第一个保本周期为2016年5月17日至2018年5月17日，随后该基金进入敞开换回期。此次华商保本1号的大跌，恰好是其建立后第一个保本周期刚刚完毕。

令出资者没有想到的是，才刚刚到期敞开两天的华商保本1号净值就呈现了大跌。有出资者对此表达了不满：“买了这么多年基金从来没遇到过这种状况，资金套了两年别提时间本钱和不及人意的收益，现在到期刚两天换回竟然就呈现如此大幅的净值暴降。”

依照华商基金合同中约好的保本许诺，在第一个保本周期到期日，如基金比例持有人认购并持有到期的基金比例的可换回金额低于认购保本金额，基金管理人将向基金比例持有人补足该差额。

因为5月17日保本到期日当天华商保本1号的净值为1.021元，并未跌破净值，故而不存在补偿差额的状况。因而部分出资者只能接受大跌11%的实际。

为何一只保本基金竟然会大跌如此之多?考虑到该基金重仓的其它股票与债券并未呈现价格或估值大幅下调或跌落的状况来看，华商保本1号的单日暴降可能是“16申信01”估值调整叠加资金大额换回。

记者检查“16申信01”5月22日当天相关估值发现，中债评价无变化，但中证评价单日大跌42.15%。假如依照中证评价，华商保本1号理论跌幅为2%。

华南一位债券人士向21世纪经济报导记者剖析称，“16申信01”3月1日大跌后，华商保本1号净值却没有呈现动摇，应该是因为该债券一向没有调整估值。不过即便依照调整后的估值，不到5%的净值占比对应的跌幅也才2%，现在超越11%的估值应该很大程度还与出资者到期大额换回有关。资金换回会导致华商保本1号持有的“16申信01”仓位被迫上升，导致净值进一步暴降。

关于华商保本1号大跌的状况，华商基金方面回应称：该基金选用的是第三方估值组织估值，基金持仓状况请参阅已发表年报、季报。华商基金在运营中严格遵守《基金法》、《基金运作管理办法》以及《基金信息发表管理办法》等法律法规，并未呈现违法违规行为。

债基跌幅仍在继续

在华商保本1号大跌当天，此前因接连踩雷“15华信债”和“11凯迪”而净值大幅回撤的华商双债丰利也再度呈现了暴降，A、C比例净值别离跌落了9.13%和9.08%。

在此之前，华商双债丰利A别离于5月7日、5月15日和5月18日大跌3.99%、8.91%和2.85%，华商双债丰利C同日跌落4.02%、8.88%和2.87%。跟着5月22日的又一轮暴降，该基金到5月23日的年内跌幅达到了30%，仅次于中融融丰纯债48%的跌幅。

华商双债丰利的大跌，或是因为“雷”被进一步引爆所造成的。本年一季度末，其第一大持仓债券为“15华信债”，占基金净值比为24.18%。5月22日，“15华信债”的估值由前一交易日的56.41元降至了33.62元，跌落了40.4%，这已经是其近期估值的第2次暴降。此前，“15华信债”的中证估值于5月15日下调33%。

北京一位基金研讨人士直言，“不扫除华商双债丰利也遭受了大额换回。华商这次是真的有点惨，因为曩昔过度寻求高收益，估量会把许多雷收入囊中，所以才会一而再地呈现问题。”

对华商而言，这或是一个检测其财物管理能力的困难时间。本年以来净值增加垫底的6只债券基金中，有5只来自华商旗下。除华商双债丰利A/C外，还包含华商安定添利A/C、华商信誉增强A/C、华商收益增强A/B和华商稳健双利A/B。到5月23日，这5只基金本年以来的均匀跌幅高达17.59%。