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不良率高企营收净利增打开涨停尾盘速＂双降＂大连银行股权折价四

wx 2022-09-15 08:14:19 6

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近一个月以来，大连银行股份有限公司(下称"大连银行")股权在起拍价降44%的状况下仍遭流拍，引起商场广泛注重。究其原因，与大连银行近几年成绩疲软联系较大。

据大连银行2020年三季报，继2018年、2019年净利润接连下滑后，2020年该行前三季度营收和归母净利润双降，其间净利润下滑超两成，不良借款率远高职业均值，借款集中度高级问题不容忽视。

就上述问题，《出资者》致函大连银行寻求答案，但未获任何回复。

4500万股权降价四成仍流拍

大连银行这笔4500万股股权为其股东"锦联控股"所持有，12月29日现已是第2次拍卖，起拍价格在第一次拍卖价格基础上下降20%，较初始评估价总计降幅达44%，但终究仍因无人报名而导致流拍(见图1)。????关于银行股拍卖遭"流拍"的原因，业内人士说法不一。

不良率高企营收净利增打开涨停尾盘速＂双降＂大连银行股权折价四

有业内人士以为，回报率不高，优质的股权较稀缺，也成为导致银行股权"流拍"的首要因素。

别的，经过拍卖方法转让股权，一般来说都是触及司法诉讼，因为拍卖的银行股权绝大部分缺少流动性，银行股权拍卖大多出现"围观较多、下手较少"的状况。如成都银行上月1日在京东拍卖渠道揭露拍卖的7210万股股权，因无人出价而流拍。

银行从业人士吴洪君告知《出资者》，"监管加强使得银行股东凭仗其股权优势取得优势借款乃至分配银行的空间缩窄，削减了金融车牌的吸引力，也降低了银行股权的吸引力，别的，在监管层针对中小银行运营地舆规划和各类事务份额提出了要求和约束的状况下，运营难度增大，更使得中小银行股权出资的吸引力下降"。

莫非银行股权拍卖要"看天吃饭"？对此，吴洪君弥补道，"意向接盘方除了要注重起拍价的凹凸之外，对相关银行的运营成绩会比较注重。在现在上市银行估值遍及处于低位的布景下，假如相关银行的成绩欠安，这笔股权就很难遭到喜爱，毕竟在二级商场能够买到价格更廉价、质量更好的上市银行股权。"

实际上，除因监管方针和微观经济环境导致的职业遍及性问题，大连银行折价四成仍遭流拍，其本身问题也不容忽视。

盈余才能因何接连下降

2020年前三季度，该行经营收入55.59亿元，同比下滑9.76%；净利润6.88亿元，同比下滑23.04%，这是大连银行初次营收净利双降。2017年至2019年，大连银行的营收增速别离为23.3%，7.35%和2.51%，同期归母净利润增速别离为75.34%，-10.14%，-23.33%(见图2)。????别离来看，大连银行的营收增速近三年来一路下降，直至2020年前三季度增速为负，相同从2017年起，其净利润增速一路下滑。

值得一提的是，2020年前三季度，该行的"公允价值变化净收益"为"-24715.5万元"，由此是否导致净利润削减2.47亿元，因为其公告中并未发表该项细节，《出资者》发函问询大连银行，也未或相关回复。

据Wind数据和中诚信研报显现，大连银行的盈余才能现已接连3年下降，相关于总财物规划较为挨近的青岛银行，大连银行的总财物高于青岛银行，但是净利润约等于后者的一半，阐明大连银行的净利润率显着落后。(见图3)。????不良借款高企推升财物减值

经过图3的别的两组数据不难发现，大连银行落后于同行的财物利润率，继续下降的盈余才能，与其日益下降的财物质量不无联系。

到2020年9月末，大连银行不良借款率为3.78%，远高于银保监会官发布的全国城商行2.28%的平均水平。因为不良借款率上升，拨备计提、减值丢失计提相应添加，然后蚕食大连银行的净利润。

那么问题来了，相同受疫情影响，为何大连银行不良借款率如此之高？

2020年三季报显现，从借款构成来看，对公借款是大连银行借款事务的首要组成部分，使得其借款职业集中度和客户集中度高企。中诚信陈述中说到，"(大连银行)房地产职业危险敞口较大，借款职业集中度较高，借款质量较易受单一职业动摇影响。"

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