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上星期四盘后，国家发改委等部分联合印发文件，赞同在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏发动建造国家算力纽带节点，并规划了10个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完结总体布局规划，“东数西算”工程正式全面发动。

作为近期商场的最强体裁，大数据、云核算概念股迎来迸发，万得IDC概念指数接连两个交易日更是大涨超13%。

“东数西算”方向是短期热门仍是长时间时机？出资者应该怎么布局？接着看，带你好好捋一捋。

“东数西算”具有怎样的建造含义？

作为国家重要战略工程，“东数西算”的含义能够类比当年的“南水北调”、“西电东送”、“西气东输”。其间，“数”指数据，“算”是算力，即数据的处理才能。算力越强，能够处理的数据量就越大，速度也就越快。

算力作为数字经济的中心生产力，在当下已成为全球战略竞赛的新焦点。2021年11月，工信部在《“十四五”信息通讯职业开展规划》中明晰指出要增强我国数据与算力设备服务才能，我国数据中心算力2020~2025年年均复合增速要到达27%，2025年新建(超)大型数据中心PUE要降低到1.3以下。

PS:PUE指电源运用功率，核算方法是“数据中心总能耗/IT设备能耗”。其间，数据中心总能耗包含IT设备能耗和制冷、配电等体系的能耗，所以PUE值会大于1.越挨近于1，代表该数据中心的绿色化程度越高。

(来历：百度百科)

加快推进算力建造将有用激起数据要素立异生机，加快数字工业化和工业数字化进程，催生新技能、新工业、新业态、新模式，支撑经济高质量开展。“东数西算”便是经过构建数据中心、云核算、大数据一体化的新式算力络体系，将东部算力需求有序引导到西部，优化数据中心建造布局，促进东西部协同联动。

以内蒙古、宁夏纽带接受京津冀纽带；甘肃、成渝纽带接受长三角纽带；贵州纽带接受粤港澳、成渝纽带。环绕8大纽带布局张家口、芜湖、长三角、韶关、贵安、重庆、天府、庆阳、中卫、和林格尔10大集群。

那么为什么要进行这样的规划组织呢？

由于当下全社会对算力的需求仍非常火急，数据中心需求深化建造，但我国数据中心大多散布在东部区域，跟着土地、动力等资源日趋严重，很难再大规划开展。

可是，我国西部区域，可再生动力丰厚，具有非常好的开展数据中心、接受东部算力需求的条件，能够将后台加工、离线剖析、存储备份等对络要求不高的事务迁移到西部处理。而一些对络要求较高的事务，比方，工业互联、金融证券、灾祸预警、长途医疗、视频通话、人工智能推理等，可在京津冀、长三角、粤港澳大湾区等东部纽带布局。

“东数西算”战略工程的推进，一是有利于进步国家全体算力水平；二是有利于促进绿色开展；三是有利于扩展有用出资，针对我国算力做出统筹规划布局；四是有利于推进区域和谐开展。(来历：发改委、Wind)

科普向：啥是“数据中心”？

有的朋友可能会问，看来“东数西算”的要点便是数据中心了。那么数据中心是什么呢？

“数据中心”便是Internet Data Center，简称IDC，便是用来会集办理(存储，核算，交流)数据的当地，能够浅显地理解为专业级的大型核算机房，是为核算机体系(包含服务器、存储和络设备等)安全安稳继续运转供给的一个特别根底设备，内部首要用于放置核算机设备、服务器设备、络设备、存储设备等，这些关键设备是数据中心的中心，也是企业的大脑。

图：IDC机房

(图源络)

跟着互联的快速开展，企业用户会把越来越多的事务经过互联来进行处理，这使得企业能够更好地节省本钱、进步功率。可是，假如企业自己构建这样一个渠道，就需求自己建机房、建体系、延聘许多的开发及保护人员，不只需求很多的资金投入，并且也很难到达专业级的服务质量，IDC就能够为企业供给这一系列的支撑。

IDC工业链首要由上游根底设备、中游IDC专业服务及相关解决方案(云服务商为主)和下流最终用户构成。

上游：上游是根底设备，首要为建造数据中心的硬件供货商，包含IT设备(服务器、交流机、路由器、光模块等)、电源设备(UPS、变压器等)、土地、制冷设备、发电设备和根底运营商供给的带宽服务等。

中游：IDC服务商方面，现在国内首要为运营商数据中心(即电信、联通和移动)和第三方数据中心，供给IDC集成和运维服务(7*24h)，现在运营商数据中心仍然占有较大比例，但跟着络流量的迸发和增值服务需求的进步，第三方数据中心快速开展。云服务商方面，首要为根底电信运营商和云核算厂商，运营商供给互联带宽资源和机房资源，云核算经过租借或自建(以租借为主)数据中心的方法来供给IaaS/SaaS等云服务。现在云核算需求的快速增加成为IDC职业增加的首要驱动力。

下流：即最终用户。数据中心对互联流量的增加起到柱石效果，最终用户包含一切需求将内容存储/运转在IDC机房保管服务器的互联企业、银行等组织单位、政府机关、制造业、传统职业等。

“东数西算”的出资远景怎么？

“东数西算”是“数字经济”范畴下的重要分支，而数字经济近期在方针端利好频出。

1月12日，国务院印发《“十四五”数字经济开展规划》，明晰表明要推进云协同和算交融开展，并加快施行“东数西算”工程建造，布置了八方面要点使命，提出到2025年数字经济迈向全面扩展期，数字经济中心工业增加值占GDP比重到达10%。

1月15日，《求是》杂志宣布国家领导人重要文章《不断做强做优做大我国数字经济》，文章指出，开展数字经济是掌握新一轮科技革新和工业革新新时机的战略挑选。数字经济健康开展，有利于推进构建新开展格式，有利于推进建造现代化经济体系，有利于推进构筑国家竞赛新优势。

两次高层文件印证我国数字经济战略地位到达空前高度。依据我国(深圳)归纳开发研究院技能团队猜测，2020-2025年，我国数字经济年均增速将保持在15%左右。到2025年数字经济规划有望打破80万亿元，相当于2019年日德英三国GDP之和，占GDP比重到达55%。

正是由于这个原因，在之前的推文中说到过，数字经济将会成为一个值得长时间发掘的范畴。以一年维度来看，数字经济也有望重复活泼。背面的逻辑较为明晰：

其一，由于本年宏观经济的重心是“稳增加”，而稳增加需求新老基建共同发力。以“数字经济”方向为代表的新基建未来大有可为，这不只体现在2022开年以来全国超25万亿元出资中的“新基建”权重上，也体现在“东数西算”这样全国一体和谐分配资源的行动中。据华安证券测算，IDC出资建造本钱开支中，25%为土建工程、15%为动力环境、10%为体系集成、50%为ICT硬件设备。经过新建数据中心，也将拉动土建、动环、配电、变电站等传统基建出资，进一步助力出资拉动稳增加。(来历：华安证券)

其二，在互联快速遍及、物联加快浸透的布景下，全球数据规划出现迸发式的增加。据IDC猜测，到2025年，全球数据总量将扩展至163ZB，即现在的3.2倍，由此所发生的海量数据将催生出对数据中心(IDC)的火急需求，大数据工业迎来战略性时机。我国信通院猜测，未来三年数据中心工业出资或达1.4万亿元，年均出资达近5000亿元。在新基建发力逆周期调节下，5G基建和使用、千兆宽带、工业互联年内有望迸发。(来历：海通证券)

出资者怎么布局？

从体裁出资的视点来看，东数西算主题首要能够重视以下三个方向：

一是前文中要点说到的IDC，第三方IDC服务商也是现在商场一致性最高的方向，最直接获益的是具有我国西部商场IDC工业链的企业。此外，高能耗是IDC职业的一大痛点。“双碳”目标下，低PUE成为数据中心未来开展趋势。从规划批复看，PUE值的要求是贵安、庆阳、和林格尔、中卫低于1.2；长三角、芜湖、张家口、天府、重庆、韶关低于1.25.而现在数据显现，国内2021年平均PUE为1.49，华南、华中区域挨近1.6，改造需求较大。小数据中心由于改造本钱较高，关停并转可能性大，数据中心商场格式将进一步会集。大型数据中心将直接获益于络本钱下降和上架率进步，且赢利增速有望高于收入增速，具有区域优势和全国连锁的大型IDC企业有望获益。

二是精细温控，能够简略地理解为机房空谐和冷却体系，是数据中心的必要设备，在能耗目标PUE日益受到重视的布景下有望迎来开展。在IDC的能耗构成方面，IT设备体系所发生的功耗约占数据中心总功耗的45%，这部分较难压降，而温控环节占有了总功耗的40%，将是未来进步动力功率的要点。在液冷技能的趋势下，设备价值量较风冷也有望完成进一步增加。而这部分和大热的储能概念有显着的交集，由于温控体系也是电化学储能体系的重要组成部分。

三是设备商，首要包含ICT设备(服务器、交流机、路由器、光模块、软件等)和电源设备(UPS、变压器等)。ICT设备与光模块是算力络的根底，数据中心集群建造有望推进服务器、交流机、路由器、光模块的扩容与晋级。(来历：中信证券、天风证券、华安证券)

不过全体来看，数字经济算是一个相对比较广泛的概念，东数西算触及的板块也很多，主张关于细分范畴没有深化研究的出资者，能够考虑经过云核算和大数据相关ETF进行布局，掌握大方向上的时机。

此外，作为重要的硬科技赛道，中证云核算与大数据主题指数(930851)现在市盈率-TTM为48倍，坐落近两年的5.8%分位数处，中证大数据工业指数(930902)现在市盈率-TTM为62倍，坐落近两年的6.9%分位数处，从2020年7月回调至今，估值消化现已相对充沛，有望在方针利好之下迎来较好的估值修正行情。仍然提示我们要结合商场行情进行归纳判别，警觉短期追高的危险。