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动视暴雪营收赢利持续下降，迪士尼或成救命稻草？

今天，动视暴雪发布了2019年第二季度财报，数据标明，动视暴雪营收为13.96亿美元，同比下降14.9%。净赢利为3.28亿美元，同比下降18.4%。咱们看到动视暴雪的营收和赢利坚持了第一季度的下降趋势，这显现动视暴雪第二季度的运营状况仍然不容达观。不过动视暴雪仍然是全球闻名的游戏公司，未来仍然有较大的兴起时机。

在动视暴雪低迷之时，他的竞赛对手们正在兴起。Taketwo和电子艺界的营收和赢利高速添加，推出的各项游戏虽然不如动视暴雪那么经典，但也深受商场欢迎。别的，近来风闻迪士尼或将收买动视暴雪，若是成功，这对动视暴雪来说未必不是一个好消息，尤其是迪士尼近年来开展迅速，手握许多抢手IP。

关于动视暴雪来说，另一大应战则是移动端游戏的开发。不只没有经历，并且顾客好像也并不配合，暗黑破坏神的手游便是最好的证明。不过，动视暴雪将目光转移至巨大的我国商场，再加上他在电竞方面的投入，未来或许会勃发活力。

01营收和赢利持续同比下降，动视暴雪2019年添加困难

从营收上看。动视暴雪第二季度总营收为13.96亿美元，同比下降14.9%。从事务上看，数字频道净营收10.9亿美元。第二季度，上预定额为12.1亿美元，而去年同期为13.8亿美元。数字频道的上预定额为10.1亿美元，去年同期为12亿美元。咱们看到动视暴雪的营收开端持续下降，各项收入也都开端下降，动视暴雪作为一家游戏公司，游戏是全部收入的来历，若是不能及时推出新游戏，收入还将持续下降。

从赢利上看。动视暴雪第二季度的净赢利为3.28亿美元，同比下降18.4%。摊薄每股收益0.43美元，低于去年同期的0.52美元；经营赢利率为24%。因为动视暴雪本季度发布的新产品不多，首要仍是依靠从前的游戏产品，导致营收和赢利持续下降。不过动视暴雪本年下半年或许将发布新产品，这或许将进步动视暴雪的盈余状况。

从部分来看。动视暴雪分为三大部分，别离是动视，暴雪和King。三个部分之中暴雪作为老玩家的“心头好”，但现在暴雪的立异才能下降，玩家数量添加缓慢。2018年底暴雪月活仅为3500万，其他两个部分别离有5300万和2.68亿。最新财报数据标明，King具有2.58亿的月活量，动视具有3700万月活量，暴雪具有3200万活泼量，不只如此暴雪的赢利率也是三者之中最低的。不过暴雪的口碑仍然还在，若是能即便推出一款高品质的游戏，或许能抢救玩家的决心。

从用户数量上看。截止到2019年3月30日，暴雪旗下游戏产品月活泼用户数量为3.45亿人，其间动视部分有4100万，暴雪3200万，King部分2.72亿。财报显现，动视暴雪第二季度月活量3.27亿，去年同期为3.52亿，环比稍微上涨。自从2017财年以来，动视暴雪的用户数量就一向出现中止状况。首要原因是动视暴雪将2019年作为过渡年，并没有推出大的游戏著作，这导致了玩家数量添加缓慢。

动视暴雪财报还显现，估计第三季度净营收11.05亿美元。GAAP每股收益0.05美元，非GAAP每股收益为0.2美元。估计2019财年净营收61.9亿美元，GAAP每股收益为1.41美元。与第二季度比较，动视暴雪明显并不看好自己第三季度的营收，这或许标明动视暴雪2019年营收和赢利仍然难以取得打破。

02Taketwo和电子艺界强势兴起，迪士尼或出手收买动视暴雪

关于动视暴雪来说，未来将面对愈加剧烈的竞赛。各游戏厂商多方布局，后起之秀层出不穷，还有各种流媒体也在预备进军游戏工业，在此，咱们以Taketwo和电子艺界为例来剖析动视暴雪将面对的竞赛。别的，据国外媒体报导，迪士尼或有意收买动视暴雪，这对其来说或许是个好消息，究竟有着迪士尼这样的大厂商支撑，未来制作游戏，立异工业线也能愈加顺畅。

（1）Taketwo和电子艺界强势兴起，动视暴雪或被赶超

Taketwo和电子艺界的营收和赢利正在快速添加。比照动视暴雪逐步下降的营收和赢利，两者的财务数据可谓美观许多，Take-Two不久前发布2020财年第一季度财报，净收入为5.4亿美元，净预定值4.22亿美元，后者比去年同期添加了46%。一起净赢利为4630万美元，Take-Two的股价盘后涨了5.74%，截止到8月6日收盘停止，股价涨到124.56美元，市值为140.97亿美元。

Taketwo或将逾越动视暴雪。从财报中咱们看到，虽然动视暴雪的营收和赢利高于Taketwo，可是其股价一路下滑，从2018年10月后一路下滑至今，截止到8月8日收盘，股价仅为49.33美元，虽然近几天有所上升，但仍然远远低于巅峰价格。从商场对两不同的情绪就能看出，或许Taketwo的潜力现已逾越了动视暴雪。并且其推出的游戏大多遭到商场好评，《荒野大镖客：救赎2》的销量现已达到了2500万，而《GTA5》的销量现已打破了1.1亿份。从游戏销量也能看出玩家情绪，玩家作为游戏厂商中心受众，他们的情绪或许将决议厂商的命运。

别的，动视暴雪还面对着其他对手的竞赛。除了Taketwo和电子艺界以外，闻名游戏厂商还有许多，例如育碧，索尼，微软等等，而就在Newzoo的最新全球游戏商场陈述中苹果公司以弱小优势打败《任务呼唤》出版商动视暴雪取得第四名。别的谷歌，亚马逊都在游戏工业有所布局并取得了不错的成果。虽然各自游戏细分范畴不尽相同，但这些都能够阐明，虽然动视暴雪现在财物丰盛，手握许多IP，但未来却难以捉摸。

（2）迪士尼或收买动视暴雪，强强联合或冲击现有游戏工业

迪士尼收买动视暴雪的或许性很高，但或许不是现在。据外媒报导，迪士尼股东NickLicouris正在呼吁迪士尼买下动视暴雪游戏公司。一方面是游戏工业开展迅速，依据Newzooglobalgames2019年的陈述，全球游戏商场本年估计将发明1521亿美元的收入，其间45%来自手机游戏。另一方面是迪士尼自身并没有直接的游戏工业，虽然迪士尼有授权，有持股，可是并不像亚马逊，谷歌相同有专门的游戏工业。不过，迪士尼从前做游戏失利，恐怕不会简单出手，并且迪士尼曾言，授权IP或许才是更好的方法。

迪士尼若收买动视暴雪，或许将冲击现有工业。关于迪士尼来说，能够经过动视暴雪能够展开新的工业。关于动视暴雪来说无异于抱上大腿，不只资金愈加充沛，并且相当于直接具有了迪士尼旗下的IP，迪士尼IP很多，商业价值大，若是动视暴雪能够开发迪士尼人物游戏，或许将添加游戏营收，进步赢利。

03动视暴雪移动端游戏难做，电子竞技和我国商场或成未来方向

动视暴雪曾声明未来将倾向电竞和移动端游戏开展。这契合现在的游戏趋势，可是这两者想要取得充沛开展并不简单，在移动端，动视暴雪虽然也有许多游戏，例如炉石传说，可是动视暴雪的经历更多的仍是在主机和PC端，这对他们来说将是一大应战。电竞相同如此。最近动视暴雪瞄准了我国商场，或许我国将是动视暴雪未来的开展方向。

（1）移动端游戏开发困难，暗黑破坏神手游被商场反抗

怎么开发一款深受商场欢迎的手游，关于动视暴雪来说好像有点困难。不是技术上，而是游戏规划上。在2018年，动视暴雪宣告将发行暗黑破坏神手游，但随后这款游戏遭到各方玩家的反抗，也是由此，动视暴雪的股价开端一路跌落，至今没有上升。暗黑破坏神作为动视暴雪最大的IP之一都是如此，那么其他游戏改编为手游只怕也难以取得玩家喜欢。

并且，据外媒剖析，动视暴雪的大部分游戏并不合适改编手游。这意味着他们必需要开发新的游戏，而开发新游戏，培育新IP的难度众所周知。而在将重心转移至移动端时，动视暴雪的营收也将遭到影响，财报数据显现，动视和暴雪两个部分的首要营收仍然是主机和PC端，转移至移动端明显将会在短期内影响营收。

（2）动视暴雪目的前往我国开展，联手腾讯易开辟新商场

我国或许将是动视暴雪的下一个方针。一方面我国游戏商场宽广，《2019年1-6月我国游戏工业陈述》陈述显现，半年来，我国游戏商场实践销售收入1140.2亿元，比较去年同期添加90.2亿元，同比添加8.6%。另一方面动视暴雪在我国名声不错，具有很多忠诚玩家。

现在动视暴雪现已与腾讯和易达成了协作。如由腾讯署理的暗黑破坏神3，由易署理的暗黑破坏神手游。跟着动视暴雪逐步“落户我国”，未来将推出更多的游戏。不过动视暴雪采纳的方法应该都是与署理商协作，以削减商场阻止。虽然这样会削减部分营收，但开展潜力较大。

（3）电子竞技成动视暴雪重点项目，负责人离任或许影响开展

电竞将是动视暴雪添加营收的下一个方向。电竞带来的营收乃至或许超越游戏自身带来的收入，不只能够经过举行赛事带动游戏销量，还能经过门票，周边等完成其他工业联动开展。不过，除了守望前锋以外，动视暴雪的其他电竞项目开展并不顺畅，例如风暴英豪的电竞就直接被撤销。别的最近动视暴雪电竞负责人离任也或许形成不良影响。

综上所述，动视暴雪财务数据并不达观，又面对着竞赛对手的强势兴起，2019年明显并不好过。再加上移动端和电竞项目上面的问题，动视暴雪将面对困难的未来。不过跟着各项事务的开展，加上我国商场的扩张，动视暴雪未来或许将取得较快开展。并且在当时股价低迷之时，苹果和迪士尼都流露出收买的志愿，这对其来说或许是一次开展时机。