游资营业部(股票000017)

　　自2018年以来，虽然上市公司控股股东或实践操控人违规占用资金、危害上市公司利益的现象有所昂首，但《我国运营报(博客,微博)》记者近来得悉，已有多家上市公司大股东偿还了相关占用资金补偿上市公司丢失。

　　与此一起，违规占用现象仍不容忽视。威望数据显现，2019年1~5月，42家被立案查询的上市公司中，有30家触及资金占用、违规担保问题。

　　记者注意到，控股股东违规占用上市公司资金的办法少量简略粗犷，更多的是荫蔽弯曲的。公号《并购汪》整理显现，违规占用花样繁多，包含经过保理事务占用、对外出资套取、虚拟买卖占用，乃至直接与上市公司建立共管账户等。

　　“处置危险不等于怂恿违法，针对资金占用和违规担保，现在我国现已构成了较为完好的法规准则系统，监管力度只会加大，不会削弱。提示上市公司大股东和实践操控人，重温法律法规关于资金占用的相关条款。”有监管人士着重。

　　部分违规占用资金被偿还

　　控股股东藏格集团作为藏格控股(000408)（维权）的控股股东，为处理资金占用，将其所持的巨龙铜业37%股权以25.9亿元价格转让给上市公司，以补偿资金占用款及利息，剩余部分用于补偿上市公司因虚伪买卖事务产生的丢失。7月4日，巨龙铜业37%股权过户完结。

　　深圳主板藏格控股(000408)年报发表产生控股股东累计占用资金22.04亿元，其间偿还5032万元，占用余额为21.53亿元。

　　不仅是藏格控股(000408)，还有多家上市公司大股东自动或在监管催促下，偿还了占用资金。

　　据深交所介绍，年审时被发现违规占用的三圣股份(002742)（维权），买卖所连续宣布重视函、问询函催促处理之后，现在已悉数偿还，触及金额为4.49亿元。

　　2018年年中，新疆浩源(002700)（维权）违规占用3.6亿元资金，公司发表后深交所问询、发动处置程序，催促处理违规占用问题，现已悉数偿还。

　　大股东资金占用和违规担保是上市公司运营中不行触碰的红线。6月15日，上交所上市公司司太立(603520)仍因公司资金被控股股东违规占用且未及时发表，依据相关规则，被监管出具了警示函。

　　司太立(603520)2018年年报发表2018年度共有三笔资金，算计约1.145亿元，被控股股东非运营性占用，占公司2017年经审计净资产的13.36%。到2018年末，控股股东已将上述占用资金悉数偿还上市公司，并付出利息63.5万元。

　　违规占用上市公司资金，一向是监管的要点和尽力防备的方向。十几年间监管组织的检查力度和上市公司的管理环境得到大幅改进，但由于商场融资环境的影响等多方面要素，违规占用现象又有昂首。

　　前述监管人士表明，2018年以来经济面对下行压力，融资环境产生变化，中小企业融资难问题杰出，部分上市公司控股股东融资需求火急，加之股票质押危险杰出、融资途径变窄，逼上梁山，将手伸向上市公司，大股东资金占用和违规担保产生数量触及金额显着增加。

　　当然，上市公司管理不健全也是重要原因。一是控股股东的操控权短少有用监督，导致上市公司的管理“形似而神不至”，为资金占用和违规担保供给待机而动。二是部分上市公司董监高人员道德危险杰出，未恪尽职守，怂恿控股股东资金占用和违规担保，乃至假造财务报表助长了资金占用问题的呈现。

　　当时及往后一段时刻，不扫除有更多控股股东妄图经过占用上市公司资金缓解本身压力。

　　违规占用办法荫蔽形状多样

　　一些大股东会用各种看似合理的理由直接或直接占用上市公司资金，或采纳“曲线救国”的办法，想方设法将公司资金“合理”搬运出来后占用。闻名财税审专家、资深注册会计师刘志耕以为，往往很难发现实践由大股东占用的真实状况。

　　公号并购汪整理显现，违规占用形状多样，包含经过保理事务占用、对外出资套取、虚拟买卖占用，乃至直接与上市公司建立共管账户等。

　　经过保理事务占用上市公司资金，藏格控股(000408)可谓典型。

　　这种“套路”大约分三步：首要，主业为出产化肥的藏格控股(000408)，旗下全资孙公司上海藏祥收取其供货商及客户算计18亿元的应收款；然后，上海藏祥把18亿元拿去购买保理公司甲持有的定向资管方案收益权；接着，保理公司甲定向资管方案把18亿元投向保理公司乙和丙持有的多项应收账款保理合同收益权。

　　“看上去整个进程合法。但是，应收账款保理合同收益的被保理人，正是18亿元应收账款的债务人，即18亿元应收账款途经上市公司孙公司、两家保理公司后终究又流通到了原大股东手中，涉嫌相关买卖、违规占用资金。”刘志耕如是解说。

　　经过对外出资套取公司资金也是常用方法之一。许多上市公司的控股股东经过主导上市公司进行一些没有商业本质的出资，或许购买规划杂乱的理财产品，使资金实践上终究流到了控股股东手上。

　　保千里实践操控人庄敏，在2016~2017年期间，主导公司出资深圳市楼通宝实业有限公司等9家公司，出资金额算计约32亿元，约占上市公司2016年净资产的75%。但到2018年4月，除2家公司正常运营外，其他7家均处于半中止状况。此外，庄敏还以应收账款、预付账款等办法，搬运上市公司资金41亿元。总计导致保千里公司丢失近73亿元，现在现已被暂停上市。

　　与对外出资的方法类似，占用资金还能够经过主导公司收买股东控股项目来进行。千山药机(300216)（维权）的大股东和高管，在上市前的2009年用1600万元买了一家公司，2015年以5.56亿元卖给千山药机(300216)。

　　深交地点2018年11月发表了海南海药(000566)（维权）大股东虚拟买卖占用资金的做法，经过资金不断搬运，终究转入了大股东操控的相关公司。

　　更为简略粗犷的是，大股东直接拿走上市公司资金。安通控股(600179)大股东先后从公司拿走一共24.76亿元去补仓，还以上市公司名义签订了2亿元的担保合同。

　　还有公司以高利率向大股东自己操控的另一家公司借钱。冠福股份(002102)的董事善于2018年3月6日，在未实行公司内部批阅流程的状况下，以上市公司的名义向他所操控的另一家公司告贷2000万元，但利率超高，每天千分之一，告贷时刻从3月6日起至12月30日止，利息合计602万元。

　　已构成完好的法规准则系统

　　本年5月11日，证监会主席易会满在讲话中就着重，进步上市公司质量，大股东要谨记“四个敬畏”，据守“四条底线”，合规开展、审慎运营，特别不得危害上市公司利益。一起指出，对上市公司的监管必须加强不会削弱。

　　而关于上市公司资金占用和违规担保问题，一向是证监会和买卖所严厉打击、要点监管的问题之一。

　　沪深买卖所一向严打严控控股股东违规占用资金问题。2018年以来，深交所共发现并处理了20单触及控股股东、实践操控人及其相关方资金占用行为的违规事项；2018年12月28日，上交所会集对*ST保千(600074)（维权）、*ST工新(600701)（维权）和*ST天业(600807)（维权）等三家公司的资金占用和违规担保做出处理，对有关责任人给予了顶格处置。

　　关于2018年的年报监管，证监会着重要紧密监控，谨防大股东因短少资金、运营困难，违规占用上市公司资金。

　　“从决议计划合规性、发表及时性等视点，要点重视上市公司与相关方资金来往及上市公司对外担保事项，如存在非运营性占用，要催促相关主体发表有关状况并赶快彻底处理。”前述监管人士表明，发现违规占用资金和对外担保等行为，本着“从严从快”“昂首就打”的准则，及时采纳监管办法；到达立案规范的，证监部分要坚决立案查处，绝不姑息。

　　关于部分控股股东在处置本身危险进程中，违规占用上市公司资金等行为，证监会一向秉持“从严问责”的情绪。

　　早在2005年、2006年，证监会就将“清欠解保”作为专项管理的重要内容。国务院批转证监会《关于进步上市公司质量定见的告诉》（国发〔2005〕34号），规则禁止侵吞上市公司资金；联合公安部、我国人民银行、国资委等多部委印发了《关于进一步做好整理大股东资金占用上市公司资金作业的告诉》（证监发〔2006〕128号）；并推进修改了《刑法修正案（六）》，增加了对此类景象按“背约危害上市公司利益罪”惩办条款。

　　针对资金占用和违规担保，现在我国现已构成了较为完好的法规准则系统，掩盖刑事追责、行政法律、自律监管、民事补偿各个层次。

　　前述监管人士表明，下一步，将继续催促各地监管部分将其作为当时及往后一段时刻的要点监管要点，发挥监管合力，严厉打击此类违法违规行为，下大力气提高公司管理水平，坚决遏止资金占用和违规担保行为昂首。