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基金基础国盛策略：消费与科技集中趋势进一步强化

wx 2022-09-08 15:33:42 6

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中心观念

1、整体装备：基金规划大幅扩容，权益装备份额再提高

基金基础国盛策略：消费与科技集中趋势进一步强化

2020年二季度，公募基金规划与持股规划大幅扩容，权益财物装备再提高。咱们选取开放式一般股票型基金、开放式混合偏股型基金、封闭式一般股票型基金、封闭式混合偏股型基金作为计算样本(自动偏股类基金)，测算成果显现，二季度自动偏股类基金持股市值、财物规划和股票装备齐升，其间基金财物总规划上升28.20%至21253.21亿元，持股总市值上升32.95%至18232.57亿元，股票装备份额环比上升3.70%至85.79%。

板块方面，创业板再获大幅加仓。经过测算不同板块在基金持仓中的占比状况，能够观察到：二季度创业板再获显着增持，创业板仓位环比提高3.36%，而中小板和主板仓位双双回落，别离下降0.47%和3.74%，二季度主板、中小板和创业板仓位别离为53.85%、20.31%和24.04%。主板仓位回落首要源于上证50和沪深300成分股仓位的回落，其间上证50仓位较上季回落1.18个百分点至15.91%，沪深300(除掉上证50)仓位较上季度下降1.62个百分点至38.68%。二季度，大盘指数呈“N字形走势”，上证综指和深证成指在季度内累计涨幅别离为8.52%和20.38%。

2、职业装备：消费与科技会集趋势进一步强化

整体来看，医药与电子再获大幅增配，银行、房地产减仓连续。1)从仓位变化来看，一级职业中医药生物、电子、休闲服务、电气设备和化工是加仓份额最大的职业，而房地产、银行、农林牧渔、通讯和传媒减仓起伏居前；二级职业中，电源设备、旅行归纳II、电子制作、医疗服务II和饮料制作等职业加仓份额居前，房地产开发II、银行II、食物加工、通讯设备和畜禽饲养II被减仓居多。2)从静态持仓来看，自动偏股型公募基金会集持有医药生物、电子与休闲服务板块，医药生物、电子、食物饮料、计算机、电气设备和传媒职业仓位居前。3)从前史均值违背度来看，现在超越均值最多的5个职业别离为医药生物、电子、食物饮料、计算机和电气设备；低于均值最多的5个职业别离为银行、非银金融、房地产、公用事业和交通运输。

创业板持仓重返高位，医药、电子仓位创前史新高，板块间分解进一步加重。自上一年二季度开端，创业板仓位逐季提高，2020年Q1创业板持仓占比升至20%，Q2持续大幅提高至24%，这一水平现已回到2015-2016年的高位。职业方面，医药、电子仓位均创下前史新高，其间医药持仓份额到达23%，是前史上除银行(2009年银行仓位到达30%以上)之外单个职业占比最高值。除医药、电子之外，休闲服务、电子设备仓位也显着提高，仓位前史水位均高于80%。另一方面，银行、房地产仓位在二季度进一步下移，其间银行板块仓位现已简直到达前史最低位。到二季度末，偏股类基金持仓前史水位(2005年至今)低于5%的职业有

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