聚焦市场化债转股主责主业 全力支持实体经济发展 大北农又涨停;

近年来，从保护金融安稳和经济高质量打开的战略高度看，去杠杆成为供应侧结构性变革的“三去一降一补”五大使命之一，有关部门就下降企业杠杆率、执行新打开理念作出一系列重要布置。2016年10月10日公布的《关于活跃保险下降企业杠杆率的定见》及其附件《关于商场化银行债务转股权的辅导定见》，标志着新一轮商场化债转股的全面发动。2017年12月，交银金融财物出资有限公司应势而生，作为全国第一批树立的银行系商场化债转股施行组织，交银出资承担着交银集团遵从供应侧结构性变革、执行降杠杆控危险方针的重要使命。

坚决执行国家方针导向

与上一轮方针性债转股不同，本轮商场化债转股彻底遵从商场化、法治化准则，旨在下降企业杠杆率、完善企业本钱结构和公司管理，推进企业高质量打开。交银出资树立以来，深入掌握商场化债转股的方针导向和施行组织成为债转股主力军的定位要求，在作业中一直坚持以下准则：

——坚持债转股主责主业。作为债转股专职施行组织，交银出资将政治责任与遵从执行中心关于供应侧结构性变革和推进降杆杆、控危险的方针要求严密结合起来，以高度的使命感、责任感和紧迫感推进债转股作业，尽力为打赢防备化解严重危险攻坚战做出活跃奉献。

——坚持服务实体经济。交银出资一直紧记“经济兴，金融兴；经济强，金融强”的重要论说，将服务实体经济作为本身的初心使命，紧跟国家方针要求，以商场化债转股助推企业深化变革，下降杠杆率，增强竞争力和打开潜力，服务实体经济高质量打开。

——坚持商场化法治化准则，遵从“扶优限劣”导向。《国务院关于活跃保险下降企业杠杆率的定见》、《金融财物出资公司管理办法(试行)》均鼓舞对打开前景杰出、暂时遇到困难的优质企业打开商场化债转股，避免资源配置进入过剩产能、添加库存范畴，并禁止“僵尸企业”、失期企业和不契合国家产业方针的企业作为商场化债转股方针。交银出资一直据守这一事务导向，严控项目准入，不给僵尸企业、失期企业等可趁之机。

——坚持立异开辟。商场化债转股是新范畴、新事务，国际上也无老练的经历可学习。对此，交银出资不断解放思想、打破惯性思想，活跃习惯传统商业银行债性事务向出资组织股权事务的改变，探究各类去杠杆、降本钱、促变革、助转型等归纳作用好的事务形式。一起，不断完善内部管理，强化机制立异，逐渐树立与债转股特征相符的公司管理与束缚激励机制。

全力推进项目落地，

圆满完结商场化债转股第一阶段使命

为支撑债转股执行，2018年7月5日，人民银行下调5家国有大型商业银行和12家股份制商业银行人民币存款准备金率0.5个百分点，要求各家商业银行运用定向降准资金施行债转股，并完结1:1撬动社会资金参加的方针。方针发布后，交行及交银出资紧跟方针要求，竭尽全力完结降准使命，完结了业界三个“首家”。

——首家落地降准资金运用。在定向降准资金运用途径没有清晰的情况下，交行行领导亲身挂帅，牵头研讨拟定作业计划，首先确立了定向降准资金运用途径和内部批阅流程，终究依照“不易手、不加通道、不加价”的准则，成为商场首家落地定向降准资金的施行组织，这一“交银形式”也后续成为同业仿效的模范，得到了有关部门的认可和表彰。

——首家完结悉数降准资金投进。2019年10月16日，交银出资完结悉数246亿元债转股定向降准资金投进，一切资金均用于实体经济降杠杆，成为商场上首家完结定向降准资金投进的施行组织。

——首家完结1:1撬动社会资金。2019年11月13日，提前完结定向降准资金1:1撬动社会资金的作业使命，推进交行在商场上首先完结商场化债转股第一阶段方针方针。

实在服务实体经济，获得杰出成效

经过2年多的实践和尽力，交银出资已生长为一家起步较稳、初具规模及特征、运营杰出的债转股施行组织。到2020年8月末，交银出资总财物达453亿元，累计投进债转股项目55个，落地总金额361亿元，项目落地的覆盖面不断扩大，已在全国23个省份落地债转股项目，并获得了杰出的成效。

一是有用下降企业高杠杆危险。交银出资的一切出资均用于实体经济。从已落地的项目看，施行方针包含央企及子公司、当地国企、民营企业等共55家企业；从职业散布看，电力职业占比22%、制造业占比21%、建筑业占比35%、交通运输业占比10%、其他职业占比13%，均为联系国计民生的重要经济职业。经过债转股，标的企业的财物负债率均匀下降达15%，最高下降49%，企业本钱结构显着改善，打开潜力明显进步，达到了降杠杆、防危险、优结构的意图。

二是活跃参加公司管理，助力国企深化变革。对企业施行债转股的一起，活跃参加企业管理，要点完善标的企业管理结构。到8月底，交银出资共派驻董事或监事人员45人次，参加标的公司股东会、董事会、监事会366次，就1089项计划进行了表决。经过参加运营管理活动，探究推进商场化债转股与完善现代企业制度结合，有用协助企业杰出主业、改善运营、进步绩效。

三是协助企业重组纾困，有用化解危险。遵循商场化法治化准则，在要点做好优质企业债转股的一起，对堕入运营困难的企业给予支撑，累计向企业纾困32.77亿元，协助企业财物重组、走出窘境。例如广西阳鹿高速公路公司，该公司项目因超概算、后续建造资金无法执行等原因，自2014年8月起罢工，企业处于长时间停摆状况。2018年10月，交银出资联合其他组织以债转股方法对企业进行重整，重整后公司全面康复正常运营，2019年7月阳鹿高速公路正式建成通车，财物得到盘活，危险有用化解。

进一步推进

商场化债转股“增量扩面提质”

今年以来，跟着国企混改全面打开及疫情后纾困需求激增，商场化债转股的需求进一步添加。一方面，近期审议经过的《国企变革三年举动计划(2020-2022年)》，要求深化混合一切制变革，大力推进“双百举动”，经过商场化债转股推进国企混改的需求明显增大；另一方面，受疫情影响，不少契合方针导向、打开前景较好的优质企业面对阶段性运营窘境，经过债转股进行金融纾困的需求进一步上升。

下一步，交银出资将遵从执行中心“六稳”“六保”要求，聚集主业，坚持定力，加速事务投进，进一步推进商场化债转股“增量扩面提质”，进一步向着成为债转股主力军的方针猛进，活跃参加央企及当地国资国企变革配套事务，结合双百/混改企业名单，活跃营销、深化协作；继续推进优质民营企业、科创企业项目落地，进步民营企业事务占比；遵从扶优限劣导向，要点支撑制造业等职业和民生、公共服务等范畴，加速落地施行。(CIS)