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上市公司海底捞市值2千亿新闻敲诈

wx 2022-08-23 08:30:44 6

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：中金：健合世界2019净利润下滑，低于商场预期，给予“中性”评级

智通财经APP得悉，中金发布陈述称，给予健合世界(01112)中性评级，目标价42.4港元。中金估计健合世界年收入同比增加6%，其间ANC(成人维护)、BNC(婴幼儿维护)收入别离增14%、-5%.，估计全年中心净利润下滑24%至10亿元，低于商场预期，全年派息率有望坚持至少在30%。当时公司买卖在17/16倍2020/21年P/E。因为ANC利润率低预期，中金下调2019年盈余猜测10.5%，坚持2020年盈余猜测，估计本年盈余复苏起伏超20%。

中金估计BNC板块4Q19收入同比增20%，其间奶粉或超越10%，首要获益于上一年11月中旬羊奶粉新品上市铺货带来增量，一起3Q19去库存影响根本完毕，益生菌和其他婴儿用品增速有望坚持稳健。ANC板块4Q19收入增速转正，其间澳新区域仍受去库存影响，收入或有20%以上下滑，SwisseChina则获益于双十一杰出体现和新年提早备货，增速有望超越30%。

中金估计BNC全年EBITDAmargin20%左右，而ANCEBITDAmargin或降至20%以下，首要因为继续的品牌投入及去库存所需额定费用。

中金表明2019年为电商法影响较为明显一年，全年澳新ANC收入跌幅或超20%。BNC方面，中金估计奶粉事务在职业增速下行、国资龙头竞赛力大幅提高布景下承压，但获益羊奶粉铺货要素，奶粉收入有望坚持中个位数增加。益生菌职业竞赛加重，但商场位置和品牌认知有望带来益生菌稳健增加。

中金称，公司3Q19完结债款置换，估计2020年有望节约财务费用超越1亿元，带动2020年利润增速超越20%。

中金提示危险，电商法影响超出预期，保健品线上需求疲弱，职业竞赛加重。

(修改：彭谢辉)

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