基金二季度调仓换股动向曝光 哪些行业被加丰汇投资仓？

作为资本商场的重要参与者，基金的一举一动备受重视。跟着二季报发表结束，基金持仓状况也逐渐浮出水面。

从持股变化状况看，二季度商场反弹过程中不少基金出现显着的调仓换股痕迹。有剖析以为，资金抱团依旧是出资者需求重视的要点，从加仓视点看，新动力轿车、光伏、白酒等职业可逢低择机装备。

/ 新动力轿车 / 销量有望再超预期

乘联会发布最新数据显现，6月乘联会狭义乘用车零售194.4万辆，同比增加22.7%，环比增加43.5%，6月零售环比增速处于近6年同期前史最高值。新动力厂商体现相同超越预期，6月新动力商场零售53.1万辆，同比增加 130.6%，环比增加47.8%，浸透率到达27.3%。

音讯面上，7月7日，商务部等17部分发布《关于搞活轿车流转扩展轿车消费若干办法的告诉》，其间提出，为进一步搞活轿车流转，扩展轿车消费，助力安稳经济根本盘和保证改进民生，将翻开支撑新动力轿车购买运用、加速活泼二手车商场、促进轿车更新消费等若干行动。

能够看到，跟着疫情管控进一步铺开，车企复工复产超预期，新动力轿车6月销量超出商场预期，各新动力车企销量继续上升。一起在方针引导、产能继续开释下，消费商场将继续康复，新动力轿车销量有望再创前史新高。据乘联会估计，2022年新动力轿车的全球销量有望到达千万辆等级，国内销量则有望达500 万辆等级，我国新动力轿车工业链有望充沛获益于电动车浸透率不断进步的大趋势。

东亚前海证券剖析师段小虎指出，从经济上看，7月疫情全体相对平稳，社会经济逐渐好转。从社会运转上看，轿车供给链逐渐康复正常，物流相对顺利，求过于供局势已有改进。从方针上看，各地新动力车利好方针逐渐加码，新动力轿车销量有望同比高增。主张出资者重视宁德年代、亿纬锂能、国轩高科、德方纳米、当升科技、鹏辉动力、容百科技、璞泰来、贝特瑞、杉杉股份等。

潜力股精选

宁德年代(300750)市占率继续进步

公司主营新动力轿车动力电池，2021年全球市占率高达33%。凭仗本钱和产品优势，公司活跃开辟国内外商场，未来市占率有望进一步进步。公司还活跃布局储能工业链上下游，未来有望首先步入储能开展的快车道。跟着新动力轿车竞赛力进步，业界人士估计到2025年动力电池需求量约1013GWh.新年代证券指出，公司竞赛力强，运营方面，比较LGC等国际厂商，公司经营赢利率继续为正。客户方面，公司成功开辟了特斯拉、群众、奔跑、宝马等国际一流整车厂，反映出公司强壮竞赛力。跟着动力电池不断降本，未来公司的竞赛力进一步凸显。

亿纬锂能(300014)卡位优质赛道

公司工业链布局日渐完善，结伴工业链优异同伴，上游资源品方面，与华友、格林美、大华化工加码镍、锂资源协作，在中游资料方面与新宙邦、中科、恩捷、德方、贝特瑞等完结深度布局。全体而言，公司工业布局明晰，将进一步强化公司供给链安全，进步本钱竞赛力。从职业看，公司一体化布局抢先，二线竞赛格式有望优化，而公司有望锋芒毕露。华鑫证券指出，公司拟增发募资90亿元用于建造20GWh46项目、16GWh方形铁锂乘用车项目。公司客户优质，有望使产能得到有用消化。全体来看，公司卡位优质赛道，一体化布局抢先，看好公司中长时间向上的开展机会。

国轩高科(002074)未来生长可期

公司2021年动力电池销量约16GWh，电池事务收入约98亿元，同比增加56%，对应毛利率为17.88%，继续快速增加。2021年末公司产能达约 50GWh，2022 年末有望达约100GWh，2025年公司规划产能达300GWh.华鑫证券指出，公司锂资源布局强度大，且布局时刻较早，随同产能接连投进，有望为公司奉献成绩弹性。在一体化布局方面，公司经过多方协作，在自产正极，进一步强化本钱优势。全体来看，公司产能继续扩张，以备旺盛需求，公司客户多元化，海内外客户并重，储能+动力齐发力，未来生长可期。

德方纳米(300769)细分职业龙头

公司深耕磷酸铁锂数十年，近两年公司国内商场份额均在20%以上，是职业界龙头企业。获益于新动力车在2021年的快速浸透，公司2021年成绩迸发，2022 一季度亦坚持高增加态势。华金证券指出，近五年宁德年代始终是公司的榜首大客户，两边协作安稳。此外，公司别离与宁德年代、亿纬锂能以签署合资运营协议和新增建立的方法建立合资公司，所投产的磷酸铁锂优先供给对应的电池企业，为产品保证了长时间安稳的出售。一起，公司前瞻性布局补锂剂，调配正极资料运用可进步电池功能。正极补锂剂仍是处于开展的较早阶段，其为公司未来面对差异化竞赛进行布局的又一重要行动。

/ 光伏 /装机容量快速增加

国家动力局发布的1-6月份全国电力工业统计数据显现，上半年光伏新增装机30.88GW，同比增加137%，装机量坚持较快增加趋势。

我国光伏职业协会声誉理事长王勃华表明，达观估计光伏商场或将敞开加速形式，并将本年新增装机猜测调高10GW，估计全年完结85-100GW.假如以装机方针上限核算，下半年国内还有近70GW的新增装机量。

券商剖析人士指出，短期从二季度光伏成绩预告看，全职业根本完结环比增加。长时间看，各国新动力代替化石动力需求增大，强烈主张活跃布局光伏板块。

跟着下半年传统光伏装机的旺季的到来，在全球新冠疫情走向后期、海运物流趋于晓畅、地缘政治导致的动力安全要求进步以及硅料供给逐渐宽余、系统本钱有望再度下降的布景下，职业人士估计2022年国内外光伏景气量较高，装机有望高速增加。旺盛的商场需求将拉高工业链一切环节收入，但由于供需结构的差异，各环节景气量存在显着不同。

别的，在现在高硅料价格的布景下，海外光伏装机需求不减，本年全球光伏新增装机增速或超50%。工业链中紧缺环节将完结量价齐升，辅材耗材环节将完结放量增加，细分环节的头部公司均具有出资价值。

山西证券剖析师肖索主张出资者重视隆基绿能、大全动力、福斯特、通威股份、协鑫科技、爱旭股份、鑫铂股份、海优新材、金博股份、石英股份、美畅股份、联泓新科、帝尔激光、晶盛机电等。

潜力股精选

隆基绿能(601012)获益工业长时间开展

公司继续投入研制推动技能进步：HJT电池研制方面，德国哈梅林太阳能研究所研究所测验发布隆基HJT 电池再次获得严重突破；在TOPCon电池范畴，公司的两类型电池也别离获得了国际最高转化功率。一起，公司活跃布局BIPV及光伏制氢事务，可望翻开更多使用场景。公司多条技能途径布局新光伏电池技能，体现活跃而稳健，龙头位置安定。世纪证券指出，短期看，尽管上游硅料提价大涨导致工业链不平衡，但公司作为笔直一体化龙头，抗压才能更强。长时间看，公司继续投入研制推动技能进步，笔直一体化战略成效明显，规划、技能、品牌优势将保证公司继续获益光伏职业的长时间开展。

大全动力(688303)出货量大幅增加

公司三期B阶段项目于年头达产，新产能开释带动上半年销量同比增加约80%，估计公司二季度出货量3.5-3.8万吨，同比增加79%。一起获益于硅料价格继续上涨，以及工业硅价格跌落带来的本钱下降，公司硅料产品盈余才能大幅进步。估计下半年光伏需求景气坚持，硅料价格仍将处于高位，公司高毛利水平有望继续坚持。山西证券指出，未来公司新建产能仍将继续投进，内蒙古包头10万吨高纯晶硅及1000吨半导体项目已于2022年3月发动，估计于2023年二季度竣工。别的公司已有规划自建工业硅产能，新建产能将有用坚持公司的职业竞赛优势。

通威股份(600438)盈余才能稳步进步

公司发布2022年半年度成绩预增公告显现，估计上半年完结归母净赢利 120-125 亿元，同比增加304.62%-321.48%。近期工业硅价格高位回落，公司生产本钱有望再优化，硅料单吨盈余有望高位坚持乃至略有增加。

西南证券指出，N型电池技能迭代布景下，2022年PERC新产能投建趋缓，终端需求快速增加下大尺度PERC产能求过于供。二季度182电池价格继续上涨，电池环节盈余才能进步。公司电池产能约50GW，二季度出货约12GW.4月底以来公司不断上调电池价格，部分时段涨幅超越硅片价格涨幅，故盈余稳步进步。

爱旭股份(600732)接连高增加态势

公司上半年成绩大幅增加，其间二季度成绩同比、环比均完结高速增加，超商场预期。2022年光伏需求快速增加+工业链价格高企状况下，大尺度电池溢价才能有望凸显，推动公司盈余进一步增加。东吴证券指出，到2021年末公司PERC产能为36GW，2022年上半年经过大尺度技改进步至38GW.ABC 新技能公司共规划52GW产能，其间珠海6.5GW产能2022Q3将按期投进，电池量产转化功率可达 25.5% ， 组件功率23.5%，2022全年出货或达1GW.ABC电池叠加无银技能降本，未来本钱有望相等PERC，公司箭步迈入N型年代。

/ 白酒 / 需求弹性行将复苏

跟着防疫方针逐渐宽松，消费决心出现向好趋势。

安全证券剖析师张晋溢指出，从数据上来看，6月社零总额当月同比增加3.1%，环比5月转正，餐饮消费同比下滑4.0%，环比5月明显进步18.6%。估计后续随同各地疫情好转，将催化餐饮等消费场景复苏，带动食品饮料成绩康复，主张重视白酒。

从基金持仓剖析来看，二季度基金对食品饮料板块装备份额为8.31%，较一季度进步1.3%，在接连5个季度持仓下滑后迎来进步。

其间，白酒持仓份额达7.26%，白酒市值占A股市值比重为6.15%，超配起伏为7.46%，超配起伏接连3个季度增大。

德邦证券剖析师花小伟表明，疫后全面复苏开端进入第二阶段，继续看多白酒板块。当时白酒估值坐落较为舒适区间，跟着后续华东复工复产的有序推动，长三角一体化带动下徽酒和苏酒相对获益。

在价位段上，估计商务请客较为会集的次高端价位段将会得到弹性复苏，继续环绕成绩确定性+疫后复苏主线翻开。成绩发表后，复苏逻辑下子品类有望迎来环比改进逻辑，复苏会至此进入新起点。

安信证券剖析师赵国防指出，白酒方面，优先引荐根本面厚实、商场预期不充沛、估值有优势的五粮液、当代缘、洋河股份、古井贡酒等。

弹性方面要点引荐确定性强的山西汾酒、招商进程仍在初期的舍得酒业等。

潜力股精选

五粮液(000858)成绩确定性较高

公司估计上半年公司全体继续稳中求进，坚持向好趋势，全年两位数方针不变。华鑫证券表明公司未来有四大亮点：榜首，主品牌“1+3”产品系统不变，五粮液里和八代五粮液双轮驱动不变；第二，途径方面，继续推动团购途径、专卖店及新零售途径；第三，聚集资源打造尖庄、五粮醇、五粮春、五粮特曲四个全国性战略品牌，十四五期间力求出售额200亿元以上。尖庄方针100 亿元，五粮醇和五粮春方针50 亿元，五粮特曲方针 20 亿元；第四，当时茅台批价稳步在 2500元以上，下一年五粮液批价有望站稳千元价格带，继续量价齐升，成绩确定性较高。

当代缘(603369)拓宽翻开增加空间

公司揭露交流信息显现，公司将有序组成V9、国缘、当代缘三大品牌事业部和高沟出售公司，此番行动含义严重。此前公司出售部分办理功能因产品、区域不同而被分裂乃至彼此制衡，导致公司全体推行和营销才能较弱。若按产品对相应办理功能进行一致区分，或将有利于公司系统性推动营销行动。安信证券指出，公司当时价盘稳健、库存良性。中长时间K系稳增保证根本盘、V系高增带来赢利弹性、省外拓宽翻开增加空间，经过品牌事业部制清晰区分职权，以进步推行营销才能。此外，公司股权鼓励有序推动，“十四五”方针有望高质量完结。

洋河股份(002304)先发优势明显

公司梦之蓝系列2021年出售收入近百亿，是职业界规划排名前三的次高端大单品，先发优势明显，公司将充沛获益本次序高端盈利。公司将顺利完结新旧动能转化，估计未来3年梦之蓝收入占比将进一步进步至挨近40%，梦6+占比进步至约22%，产品结构优化，继续实现成绩。国海证券指出，公司归纳竞赛力职业抢先，变革后营销动作能够快速落地呼应。即便公司面对深度调整、产品换代、中高端降速等问题，海/天系列价盘仍然安定，消费需求安稳。此外，江苏省区域开展的层次化为省内百元价位产品的增加供给缓冲，一旦途径推力康复，中高端价位产品在苏北、苏中部分区域将康复增加。

古井贡酒(000596)成绩有望进一步进步

公司专心白酒事务，白酒收入比重达96.16%。从收入区域来看，公司深耕华中区域，占比达85.23%，全国化进程有所建树。安徽省以及周边白酒商场潜力大，为徽酒开展供给丰盛土壤。公司聚集中高端产品的年份原浆系列，在白酒价格中枢上移的过程中有望充沛享用赢利盈利。产品、途径、品牌多方发力，成果徽酒龙头。东亚前海证券指出，在消费晋级的驱动下，白酒职业分解加重，高端、次高端酒的价格不断进步，公司聚集中高端产品有望充沛获益于价格盈利。此外，公司全国化进程加速，收买黄鹤楼进入湖北商场，翻开商场空间后成绩有望进一步进步。