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中信证券：市场调整空间有保定市金保投资基金限增配低估值高性价比防御板块

wx 2022-07-29 20:36:16 6

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中信证券2月28日下午宣布研报称，本轮巨震后商场将回归平衡，正式步入“慢涨三部曲”中的安静期。安静期内，商场调整空间有限，将出现经济连续稳步改进、方针平稳、巨细风格平衡三大特征；主张在装备上应转战新的主线，月度维度上，恰当增配轻视值高性价比防护板块，一起连续对顺周期板块装备；季度维度上，要点布局“五大安全”范畴中高性价比的科技和军工并增配前期疫情受损板块。

中信证券表明，首要，组织重仓股的资金正反馈效应出现反转，商场流动性进入紧平衡导致了本轮调整，叠加外部意外冲击的共振，扩大了调整起伏。不过，估计短期内外部流动性压力会逐渐平缓，当时商场调整空间有限。

中信证券：市场调整空间有保定市金保投资基金限增配低估值高性价比防御板块

其次，安静期内，估计经济持续稳定向好的趋势不变，方针上也将坚持平稳。商场风格将出现切换，有更大盈余弹性的周期股、有更高生长性和必定不确定性的生长股将出现更高的边沿装备价值；跟着资金正反馈趋势的完结，估计组织在装备上也开端逐渐向中小市值具有估值性价比种类搬迁。

最终，主张安静期内装备上应做出调整，转战新的主线，月度维度恰当增配地产、稳妥等轻视值高性价比防护板块，并连续对化工、有色等高景气量顺周期板块的装备。季度维度上，可要点布局“五大安全”范畴中高性价比的科技和军工，要点重视科技安全(消费电子、半导体设备、信安等板块)和国防安全(军工板块)主线；一起增配上一年因疫情受损的相关职业板块，如轿车零部件、家电家居、旅行酒店、航空等。

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