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金160605科股份“借新还旧”拟发22亿公司债期限4年有息债务余额达1028亿

wx 2022-07-21 12:04:50 6

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据深交所发表信息显现，金科地产集团股份有限公司拟面向专业出资者发行2021年公司债券。

征集说明书显现，本期债券拟发行金额22亿元，发行期限为4年期(附第2年底发行人调整票面利率选择权和出资者回售选择权)。债券牵头主承销商、簿记办理人、受托办理人为中山证券，联席主承销商为申万宏源证券、中信证券、西南证券、中泰证券，起息日为3月4日。

金科表明，本期债券征集资金拟用于归还公司债券兑付或回售本金或利息。

有息债款余额为1028亿元

征集说明书显现，到2020年9月末，发行人有息债款余额为10,279,769.22万元，其间2020年及2021年到期的有息债款余额4,059,610.30万元，占比为39.49%。发行人有息债款的兑付首要依赖于日常运营发生的收入及现金流、银行授信、账面货币资金、存货变现等，偿债资金组织详细如下：

2017-2019年及2020年1-9月，发行人运营收入分别为3,475,762.31万元、4,123,367.64万元、6,777,337.45万元及4,772,557.94万元，净利润分别为228,539.78万元、402,050.40万元、635,699.79万元及557,679.43万元，运营收入及净利润均呈逐年增加态势，发行人近年来运营状况和盈余状况杰出，估计发行人2020年及2021年运营收入将较2019年进一步进步，估计两年运营收入算计在1,300亿元以上，足以掩盖2020-2021年到期的有息债款。

现金流存在必定阶段错配

2017-2019年及2020年1-9月，公司运营活动现金流量净额分别为-848,554.64万元、132,910.95万元、223,873.52万元和110,942.82万元。2017年发行人运营活动现金流量净额为负，首要系发行人主营房地产开发出售业务，因房地产职业特色，项目开发前期需求投入很多的资金用于置办土地和工程施工，且从项目开发到终究完成出售的周期较长，因而现金流存在必定的阶段性错配。

2017-2019年及2020年1-9月，公司运营活动现金流入分别为7,064,295.75万元、12,090,970.79万元、15,583,013.94万元及11,332,879.93万元，发行人运营状况杰出，运营活动现金流入呈逐年增加态势，估计2020-2021年运营活动现金流入将较2019年进一步进步，估计两年运营活动现金流入算计可达3,000亿元以上，足以掩盖2020-2021年到期的有息债款。

剩下可售面积超7901.08万方

到2020年9月末，公司全口径房地产项目剩下可售面积超7901.08万平方米，土地储备足够，依照2020年1-9月出售均价8576.88元/㎡预算，剩下可售金额在6113.77亿元以上，可满意未来3年左右的开发出售。一旦呈现或许导致现金流缺乏的状况，公司将经过适度削减用地开销，缓解现金流压力，进步债款偿付能力。

金160605科股份“借新还旧”拟发22亿公司债期限4年有息债务余额达1028亿