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高盛：维持百同花顺浙商证券威亚太(076)“买入”评级目标价调高至4港元

wx 2022-06-28 15:21:48 6

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高盛发布研究陈述称，保持百威亚太(01876)“买入”评级，目标价由23.6港元调高1.7%至24港元。小幅上调2021-23年每股盈余猜测1%-2%，以反映第四季度的状况趋势，并估计2022年EBITDA同比将呈现两位数反弹，因为均匀价格上涨和我国的混合晋级不只有助于抵消本钱压力，还有助于推进利润率适度扩张。

陈述中称，百威亚太于2月24日发布2021年第四季度成绩。关于今季度，估计集团有机出售额增加8%，EBITDA增加11%，这首要得益于我国和韩国部分复苏，基数较低所以有微弱的反弹，但EBITDA水平仍比2019财年水平低5%。详细而言，关于亚西部，估计第四季度出售额增加7%、EBITDA增加9%。出售增加因为公司的大本营区域，如广东/福建在第四季度遭到疫情影响有限，所以估计出售增加；直接均匀价格上涨影响不会在第四季度呈现，但混合高端产品恢复得更快，晋级趋势应该会持续。公司活泼操控促销开销，以为EBITDA利润率适中。

陈述说到，同行预先宣告，因为疫情影响和放缓，估计第四季度的销量将呈现负增加。但百威亚太在第三季度影响更大，而第四季度的跑赢同行。关于亚太东部区域，现在估计第四季度出售额/EBITDA将增加10%/16%。这首要是在12月的补助和疫情约束适度放宽的推进下，百威亚太第四季商场份额有望按季企稳，混合晋级的影响仍为正面。

高盛：维持百同花顺浙商证券威亚太(076)“买入”评级目标价调高至4港元