新特电气上市首日涨45.% IPO超募.4亿元净现比低股票质押式回购

今天，新华都特种电气股份有限公司(简称“新特电气”，301120.SZ)在深交所创业板上市，发行价格为13.73元/股。上市首日，新特电气开盘报20.00元，盘中该股最高报23.80元，最低报18.54元。到收盘，新特电气报收20.02元，涨幅45.81%，成交额8.66亿元，振幅38.31%，换手率81.84%，总市值49.57亿元。

新特电气主营以变频用变压器为中心的各式特种变压器、电抗器的研制、出产与出售及配套产品的出售。公司此次上市由民生证券股份有限公司担任保荐组织(主承销商)，保荐代表人为张海东、肖兵。

本次发行前，公司控股股东为谭勇，其持有公司134,839,650股股份，占公司本次发行前股本总额的72.6087%，为公司控股股东。公司实践操控人为谭勇、宗丽丽爱人。谭勇爱人宗丽丽持有公司5,695,000股股份，占公司本次发行前股本总额的3.0667%；谭勇与宗丽丽算计持有公司140,534,650股股份，占公司本次发行前股本总额的的75.6754%。

新特电气于2021年9月10日首发过会，创业板上市委会议提出问询的首要问题如下：

1.发行人实践操控人谭勇之妹为英和瑞华的实践操控人，发行人与英和瑞华均出产电抗器产品。请发行人阐明与英和瑞华之间不构成同业竞赛的理由是否充沛。请保荐人宣布清晰定见。

2.陈述期内，发行人毛利率高于同行业可比公司。请发行人：(1)结合首要客户和供货商、产品出售价格、原材料收购价格价格等要素，进一步阐明毛利率偏高的原因及合理性；(2)结合2021年上半年成绩下滑的景象，阐明发行人的竞赛优劣势，高毛利率是否具有可持续性。请保荐人宣布清晰定见。

新特电气本次发行征集资金总额为85,016.16万元，征集资金净额为75,468.97万元。公司终究征集资金净额比原方案多23,833.62万元。4月13日，新特电气发表的招股书显现，公司拟征集资金51,635.35万元，用于特种变压器出产基地和研制中心建设项目、弥补流动资金。

新特电气本次发行费用总额为9547.19万元，民生证券股份有限公司取得承销费及保荐费7601.62万元。

本次发行中，终究战略配售投资者为由新特电气的高档办理人员和中心职工参加本次战略配售建立的民生证券新特电气战略配售1号调集财物办理方案及保荐组织跟投主体民生证券投资有限公司，终究战略配售数量为6,591,405股，占本次发行数量的份额为10.65%。

2018年、2019年、2020年，新特电气完成经营收入分别为24,668.86万元、27,090.06万元、34,069.34万元；净利润分别为5687.41万元、6799.47万元、8299.43万元；归属于母公司所有者的净利润分别为5708.56万元、6801.96万元、8299.43万元；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为4934.63万元、6096.52万元和7783.40万元；经营活动发生的现金流量净额分别为-130.27万元、2162.20万元、3117.40万元；净现比分别为-2.29%、31.80%、37.56%。

2021年，新特电气完成经营收入40,799.49万元，同比增加19.75%；净利润为8429.42万元，同比增加1.57%；归属于母公司所有者的净利润为8429.42万元，同比增加1.57%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为7517.67万元，同比削减3.41%；经营活动发生的现金流量净额5761.95万元，同比增加84.83%，净现比为68.36%。

新特电气估计2022年1-3月可完成经营收入约为8150.00万元至8435.25万元，较2021年1-3月增加29.97%-34.52%；估计归属于母公司所有者的净利润约为1225.51万元至1275.14万元，较上年同期增加23.22%-28.21%；估计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润约为1200.51万元至1250.14万元，较上年同期增加23.48%-28.58%。