迎接直接融资大时代 兴业银行广聚能源股吧持续做大“债券银行”版图

从落地我国境内首单蓝色债券，到独立主承销全国榜第一批碳中和主题债券，绿色债券宗族新增的两个种类，兴业银行都是“首吃螃蟹者”，再次显现了其前瞻的战略掌握才能和强壮的立异才能。

正是凭仗这一共同基因，兴业银行掌握大势，顺势而为，从一家偏居福建的当地小银行生长为全国性干流银行集团，并跟着经济进入新常态，在利率商场化和金融脱媒大趋势下，适应局势改变，安身本身资源禀赋，进一步提出“商行+投行”战略，着重以客户为本、商行为体、投行为用，经过商行与投行的协同协作，努力成为优异的归纳金融服务供货商，推进从规划银行向价值银行改变。

在“商行+投行”战略指引下，兴业银行抓住了近年来资本商场直接融资大迸发的机会，高效对接出资和融资需求，在继续进步客户归纳金融服务才能，打通资本商场与科技立异、实体经济高水平循环堵点、助力构建新展开格式的过程中投行事务优势进一步稳固，事务地图不断扩大，驱动高质量展开完成新打破。非息收入占比在2020年第三季度到达42.7%，位居上市股份行首位。

尤其是兴业银行投行事务的“尖刀”——债券承销牢牢占有抢先优势，自2012年起便在股份行中抢先，接连9年领跑，2018年以来在“商行+投行”战略推进下，增加微弱，承销支数和规划跃居全商场榜首，至今接连3年稳居榜首，并完成全谱系打破。2020年该行承销非金融企业债款融资东西(以下简称“非金债券”)1077只，承销规划6546亿元，同比增加26%，商场占比7.66%，展开势头未受疫情影响，稳中有进。

构建全谱系债券产品方阵

近来，国务院印发《关于加速树立健全绿色低碳循环展开经济体系的辅导定见》，清晰提出，大力展开绿色金融，展开绿色信贷和绿色直接融资，一致绿色债券规范。

在“2030碳达峰”和“2060碳中和”方针下，我国经济结构、动力结构、产业结构等都面临着深入的低碳转型，所需的绿色出资规划在百万亿元以上，绿色债券商场将在其间发挥重要作用，绿色债券将迎来更大立异空间。

绿色债券立异种类——碳中和债应运而生，首先在全球范围内冠以“碳中和”贴标绿色债券。2月9日，兴业银行独立主承销的“南方电网有限责任公司2021年度榜首期绿色中期收据”在银行间商场成功发行，成为全国榜第一批、也是粤港澳大湾区首单“碳中和”主题债券。

“‘碳中和’债券立异将推进我国绿色债券商场进一步加速展开，招引更多社会资金投入到绿色展开范畴，发挥资源装备功用，引导经济社会绿色低碳转型。”兴业银行出资银行部总经理陈伟表明，近年来，兴业银行坚持“商行+投行”战略，经过商行投行交融赋能，完成绿色金融和债券事务两个抢先优势叠加扩大，引领绿色债券立异展开潮流，绿色债券事务接连多年位居商场前茅，成为全球绿色债券发行余额最大的商业性金融组织。

在绿色债券的又一重要立异种类——蓝色债券范畴，现在全球仅有寥寥数笔海外发行的蓝色债券，且发行主体均为国家主权、金融组织或非营利安排，尚无非金融企业，仍处于起步阶段。而兴业银行再次完成了立异打破，上一年11月主承销我国境内首单蓝色债券，也是全球非金融企业发行的首单蓝色债券，为国内外金融组织探究蓝色债券规范供应了学习和参阅。

到现在该行已累计为40余家发行人承销发行约300亿元绿色债券，累计承销规划、承销支数、服务客户家数均位列商场首位。其间，2020年承销绿色非金债券79亿元，绿色债款融资东西出资人排名列全国性商业银行首位。

在不断丰富完善绿色债券产品序列的一起，兴业银行还秉承长时间耕耘金融商场构成的广掩盖、深协作的同业“朋友圈”优势，活跃构建全谱系债券产品方阵，经过“商行+投行”协同发力，近年来金融债承销日新月异，2020年承销金融债115支，规划623亿元，同比增加207%，在承销总比例中占比高出股份银行约8%。

自2011年财物证券化(ABS)重启发行以来，ABS商场容量继续快速扩张，已生长为债券商场的首要种类之一。依托集团归纳化运营优势，兴业银行经过与旗下子公司兴业信任、兴业金融租借等协同联动，ABS承销商场比例稳居股份行榜首，其间以收据收益和个人住房信贷为根底财物的ABN和ABS事务为首要优势。

此外，兴业银行依托香港分行这一联合境内外的“桥头堡”，大力布局境外债券商场，引入境外低成本资金，拓展企业融资途径，上一年承销发行香港首单抗疫债券、中资股份行首单境外蓝色债券等境外债券52亿美元，位列中资股份制银行第二位，在境外债券商场占有一席之地。

推进“三个一体化”建造

“商行+投行”要环绕“+”做文章，在打造债券银行过程中，兴业银行强化“集团军”作战，着力推进投研一体化、投承一体化、投销一体化，推进事务全流程运作，构成完好、疏通的生态闭环。

投研一体化方面，兴业银行在同业中首先树立专业研讨公司——兴业研讨，树立起研讨与事务展开交融互动的商场化运作机制，近年来进一步清晰首要定位是服务集团内部，强化与集团各组织的协作，尤其是与投行部分、出资部分的协作，将职业研讨与信誉研讨紧密结合，完成研讨赋能，开掘“好”财物。2020年企业信誉债出资1292亿元。

投承一体化方面，兴业银行以出资优势获取更多承销资历，以承销优势发现更多价值出资，上一年自营资金和理财资金出资的该行承销的非金债券1372亿元，投承比为21%，自营资金出资金融债298亿元，投承比为48%，不只取得较好出资收益，并且推进全行承销的非金债券、金融债规划别离同比增加26%、207%，非金债更是继续领跑商场。

投销一体化方面，兴业银行树立“以销定产”机制，整合各类出售途径，强化出售部队专业培训，完善产品一致出售途径，构成从财物构建到产品设计到产品出售愈加顺利的事务链条。作为现在仅有一家树立全行投行产品出售队伍的商业银行，兴业银行已在39家分行树立出售科室或中心，上一年仅分行出售规划便达2309亿元，同比增加41%。

经过投研、投承、投销“三个一体化”建造，一方面进步兴业银行财物端生息出资收益率，继续打造“债券银行”品牌。兴业银行以债券出资为主的出资装备规划一直以来坚持股份行前列，近年来非标转标、去通道化进程倒逼各家银行进步规范化债券办理才能。兴业银行沿用债券投承堆集的先发优势，协作兴业研讨子公司投研才能，生息出资收益率在2020上半年高出股份行均值26个基点。

另一方面促进兴业银行从持有财物向办理财物改变，为理财事务供应优质固收类出资标的，并赋能财富办理事务。该行承销的债券为理财子公司供应了很多优质根底财物，确保理财相对较高收益水平，推进该行以“固收+”为首要发力点逐渐增强权益类产品才能，理财归纳才能在商场权威组织排名中接连15个季度连任全国性商业银行首位。

疏通实体经济直接融资途径

“十四五”规划和二〇三五前景方针主张清晰提出，“进步直接融资比重”。业界专家表明，进步直接融资比重，关于深化金融供应侧结构性变革、加速构建新展开格式、推进经济高质量展开具有重要意义。

依据人民银行数据显现，2020年债券商场共发行各类债券57.3万亿元，较上年增加26.5%，其间银行间债券商场发行债券48.5万亿元，同比增加27.5%。作为直接融资方法的债券，是仅次于银行信贷的第二大融资途径，债券融资规划的增加为实体经济引来更多资金活水，已成为企业直接融资的重要途径、资金供应的“大动脉”。

“实体经济是金融的立业之本，脱离实体经济，金融就成为无源之水，投行事务更应据守根源，守正立异。”陈伟表明。近年来兴业银行发挥债券事务优势，继续优化供应结构，加大实体经济支撑力度，引导资金从房地产转向实体经济，要点支撑先进制作业展开。

据介绍，该行非金债券承销规划投向非房地产职业占比接连三年超越90%，并呈逐年增加趋势，2020年底非房地产职业非金债券承销规划占比达97%；近四年累计为制作业承销发行债券超越3857亿元，支撑了福耀玻璃、海尔智家、浙江吉祥、现代轿车等一批先进制作企业。

面临民营中小企业长时间以来面临的融资难、债券发行难“痼疾”。兴业银行自2018年成为榜第一批民营企业债券融资支撑东西试点单位以来，继续强化民企债券融资支撑，2020年为8家民营企业创设信誉风险缓释东西3.75亿元，创设客户数商场占比达19%。一起，继续展开融资租借、应收账款、供应链等企业财物证券化事务，盘活民营企业存量财物。现在兴业银行存续民营企业债券规划约600亿元。

上一年以来，面临新冠疫情冲击，兴业银行迅速行动，发挥“商行+投行”优势，掌握疫情期间银行间商场多层次产品立异机会，有用加大疫情防控和复工复产金融供应，先后落地全国榜第一批和湖北省首单疫情防控债、商场首单疫情防控财物证券化产品、北金所首单民营企业疫情防控债务融资方案等多个商场首单产品，累计承销疫情防控债183亿元，包括超短期融资券、财物支撑收据、中期收据等多个债券种类，以精准服务助力经济加速复苏，推进“六稳”“六保”作业落地收效。