蚂蚁财富活期理财易会满首次全面系统阐述上市公司监管工作：谨

提出上市公司及大股东须谨记和坚持“四个敬畏”，牢牢守住“四条底线”

上市公司协会(下称中上协)2019年年会暨第二届理事会第七次会议5月11日在京举行。易会满到会此次会议，作了题为《聚集进步上市公司质量夯实有生机、有耐性本钱商场的根底》的说话。

这是易会满履任证监会主席百余日以来，初次全面、系统地论述上市公司监管作业。他提出，上市公司质量是本钱商场可持续开展的柱石，进步上市公司质量是上市公司监管的首要方针；上市公司有必要谨记和坚持“四个敬畏”，牢牢守住“四条底线”；加强上市公司监管应做到“三个坚持”，着力施行分类监管、再造监管流程、加强科技监管、进步违规本钱。他还就推动本钱商场归纳性变革和对外开放提出了坚持增量和存量偏重、把好商场进口和出口两道关、以增量带动存量、完成商场化优胜劣汰、以要害准则立异促进本钱商场健康开展等作业要求。

易会满指出，上市公司是实体经济的“根本盘”，是经济开展动能的“转换器”，是完善现代企业准则和实行社会职责的“先锋队”，是投资者共享经济增加盈利的“新途径”。进步上市公司质量是企业本身开展的内在要求，上市公司应掌握机会、应对应战、稳中求进，持续在推动经济和本身的高质量开展中发挥好“头雁效应”。

他说，上市公司质量是本钱商场可持续开展的柱石，本钱商场作为实体经济“晴雨表”的功用主要是经过上市公司质量来表现的。上市公司质量内在丰厚，包括运营效益、管帐根底、管理才干和信息实在等方面。

易会满指出，进步上市公司质量是上市公司监管的首要方针。监管部门对上市公司的监管力度有必要加大，不能削弱。监管的要点在于公司管理，包括信息发表和内部操控。经过公司管理的强化，促进运营管理水平的进步。要经过持续监管、精准监管，进步上市公司信息发表质量，催促上市公司和大股东讲真话、做真账，发起真和实，不搞虚和假，回绝蒙和骗，不做违法违规之事。

他着重，加强上市公司监管，应做到“三个坚持”，即坚持监管与服务偏重、标准与开展偏重、信披与管理并行。在此根底上，有必要从国情、市情动身，统筹好进步监管功率与监管质量的联系。

首要，施行分类监管是根本办法。要坚持管少管精才干管好的准则，区别状况、杰出要点、精准监管。对持续标准运营的优质上市公司要在融资、并购等方面供应更多便当，进步企业开展的内生动力；对乱象频出的问题公司和危险公司要要点聚集、严厉监管，做到“抓两端、带中心”。

其次，监管流程再造是重要根底。要进一步完善“三点一线”的上市公司监管作业机制，促进行政监管与自律监管、日常监管与稽察处分、现场监管与非现场监管的有用联接，构建事前、事中、过后全链条监管机制，完成监管关口前移。

再者，加强科技监管是有用手法。要坚持使用导向、问题导向和监管导向，推动一致的上市公司大数据途径建造，完成信息的互联互通和穿插验证，增强头绪发现、剖析和预警才干。

最终，进步违规本钱是中心行动。要活跃推动证券法、公司法、刑法修正和相关司法解释拟定，立异法律手法，研讨优化揭露斥责、代位诉讼、有奖告发等准则机制，加大惩戒力度，增强监管震慑力，让做坏事的人有必要付出代价，让心存侥幸的人及时收手。

本年2月，易会满在参与国新办新闻发布会时提出，推动本钱商场持续健康开展，监管部门要做到“四个敬畏”。

他在5月11日的说话中进一步提出，上市公司也有必要谨记和坚持“四个敬畏”，尤其是大股东和上市公司董监高要常怀敬畏之心。

具体来说，一是要敬畏商场，尊重规则，走稳健合规的开展之路。做到开展与风控才干相匹配，有所为有所不为，防止产生大的战略失误和误差，坚持定力，行稳致远。二是要敬畏法治，遵守规则，强化诚信契约精力。实在做到敬畏法治、尊法学法、遵法用法、诚信合规。三是要敬畏专业，杰出主业，自觉远离商场乱象。宏扬企业家精力和工匠精力，凭竞赛力吃饭，促进商场拨乱反正。四是要敬畏投资者，报答投资者，活跃饯别股权文明。自动了解中小投资者的诉求，持续优化投资者报答机制，做守底线、负职责、有担任、受敬重的企业。

在“四个敬畏”的根底上，易会满还提出，上市公司和大股东有必要牢牢守住“四条底线”，即不发表虚伪信息，不从事内情买卖，不操作股票价格，不危害上市公司利益。

“要依照深化金融供应侧结构性变革的要求，加速推动本钱商场归纳性变革和对外开放，坚持增量和存量偏重，把好商场进口和出口两道关，以增量带动存量，完成商场化优胜劣汰，持续进步上市公司质量，以要害准则立异促进本钱商场健康开展。”易会满说。

针对下一阶段的本钱商场归纳变革，他提出了下述三项要点作业：

榜首，安身增量优化。坚持从源头上进步上市公司质量，根绝病从口入。推动建立科创板并试点注册制平稳起步，真实执行以信息发表为中心的证券发行注册制，进步审阅作业透明度和功率，增强发行上市标准的包容性和政策的可预期性，构成可仿制可推行的准则立异。一起统筹推动相关上市板块的变革，疏通多层次本钱商场机制，招引更多各行各业的优质企业上市。持续坚持IPO常态化，坚持竞赛中性，不唯所有制，不唯巨细，不唯职业，只唯好坏，实在做到好中选优。

第二，深化存量变革。学习老练商场经历，在把好进口、引进优质公司的一起，拓展出口、分类施策，平稳化解存量危险。施行进步上市公司质量行动计划，重视发挥各方协同效应，力求用几年的时刻，使存量上市公司质量有较大进步。发挥好商场“无形之手”的效果，完善并购重组、破产重整等机制，支撑优质财物注入上市公司，为上市公司提质增效注入“新鲜血液”。要探究立异退市方法，完成多种形式的退市途径。对严峻打乱商场秩序、触及退市标准的企业坚决退市、一退究竟，促进“僵尸企业”“空壳公司”及时出清。

第三，完善根底准则。安身服务实体经济的根本宗旨，依照商场化法治化的变革方向，在充沛调查研讨的根底上，适度优化再融资、并购重组、减持、分拆上市等一系列准则，大力开展直接融资特别是股权融资，进一步进步本钱构成功率，助力缓解“融资难、融资贵”问题。

此外，易会满还在说话中说到，本钱商场是一个生态系统，进步上市公司质量需求各方共同努力，共建杰出生态。其间既需求优化开展生态，活跃营建上市公司标准开展的法治环境，也需求优化中介生态、言论生态和文明生态。