半导体首份年报出炉！从“香饽饽”到“狗不理” “经理美元人民币汇率查询蔡”能否正名“蔡经理”

2月26日，华峰测控正式发布2021年年报，这也成为A股半导体板块首家发布2021年成绩的半导体公司。

成绩亮眼

翻倍生长成遍及现象

华峰测控从事半导体自动化测验体系的研制、出产和出售，向集成电路规划、晶圆制作、封装测验等范畴客户供给优质高效的半导体自动化测验体系及配件。上市公司2021年完成经营收入8.8亿元，同比增加121%；归母净赢利4.4亿，也同比增加123%。若以扣除非常常损益的净利率口径核算，上市公司成绩增加挨近200%！

需求注重到，公司的净利率到达了惊人的50%，现已比肩贵州茅台的盈余才能，半导体职业的高景气量可见一斑。下流需求的旺盛，晶圆厂不断提高本钱开支，购买设备扩大产能，成为华峰测控这类设备公司成绩增加的重要推力。

依据SEMI数据，2021年全球半导体制作设备总出售额将初次打破1000亿美元大关，到达1030亿美元，较2020年的全球半导体设备出售额710亿美元增加44.7%，估计下一年还将增加至1140亿美元，同比增加11%。估计半导体设备商场高景气量依然保持。

实际上，华峰测控1月17日便发布了成绩快报，商场关于公司成绩生长的状况也有了必定的预期。而依据交易所规则，上市公司估计全年或许呈现亏本、扭亏为盈、净赢利较前一年度增加或下降50%以上(基数过小的在外)等三类状况，应当在当期会计年度完毕后的1月31日前发表成绩预告。

所以，包含华峰测控在内的半导体板块，2021年成绩遍及高增加，在1月份的成绩预告中就有所表现。

Wind半导体与半导体设备职业约有150家企业发布了预告或快报，以预告净赢利同比增加的下限计算，超越70家企业预告2021年成绩增加超越100%，其间成绩增加超越200%也有近30家。

而半导体IDM、主打功率器材的士兰微，成绩增加更是超越2000%。即便是营收规划早已破百亿，进一步开展还遭到许多约束，但作为国产半导体“全村期望”的中芯世界，也在2021年完成了挨近150%的赢利增加。

第三次工业搬运与半导体高景气共振

扩产热潮2022年连续

华峰测控在年报中说到“当时全球半导体工业正在阅历第三次工业搬运，主要是从韩国、我国台湾地区、东南亚等向我国大陆搬运。出人意料的全球新冠疫情，促进这一搬运进入了加快阶段。”

“一起，跟着近几年内循环的不断加强，居民消费旺盛，我国现已开展成为全球最大的半导体商场，加上政府对半导体职业在方针方面的不断呵护，以及整个半导体商场的不断开展，国内半导体设备职业也迎来了杰出的开展机会。”

半导体职业的龙头中芯世界也在公告中说到，2021年，全球规模的缺芯潮和对本乡、在地制作的旺盛需求给公司带来可贵的开展机会。

2021年轿车工业，电力职业以及电子整机职业的热词都是“缺芯”。工业晋级带来的结构性增量，疫情带来长途衔接相关的更多需求，供应链搬运至当地化的出产偏好，物联、电动车、新能源等使用的迅猛兴起，导致了半导体工业链的求过于供和量价齐升。

中芯世界以为，对供应链安全的忧虑引起的备货，产品结构性缺少引起齐套性问题，以及制作产能继续严重拉动的扩产热潮也贯穿了2021全年，这根本界说了2022年的格式。

现在我国大陆的半导体工业，封测职业已进入成熟期。国内芯片规划职业快速兴起，特别是电源办理、功率类芯片规划公司开展迅速，而测验机作为半导体规划、出产的中心设备，其国内商场空间不断扩大。上市公司上一年的出货量增加超越100%，下流客户扩产的动力足够。

无独有偶，作为上一年成绩增加冠军的士兰微，也在成绩快报中说到，光伏、新能源轿车、电源办理、功率器材等要害词。晶圆厂产能高利用率，毛利率大幅提高。高景气量在整个工业链延伸，而不是限制在某个环节或许公司。

蔡司理“死咬”半导体

2022能否迎来曙光

曩昔一年，曾频频登上微博热搜的明星基金——诺安生长混合，对一般投资者遍及半导体常识，并引发群众关于半导体范畴评论学习的热潮作出了杰出“奉献”。掌舵该基金的基金司理蔡嵩松，也被友冠以“蔡神”、“蔡司理”、“司理蔡”等各种名号，相关内容在交际媒体上重复刷屏。

依据诺安生长最新发布的2021年四季报，“蔡司理”仍旧“梭哈”半导体：基金仓位的近92%买入了股票，而前十大重仓就占比多半，仍旧集中于半导体。“单吊”半导体的诺安生长，2019--2021年顺次获得了95.44%、39.10%和22.50%的年度收益，全体看确实大幅跑赢了大盘。

但单位净值早在2021年7月阶段见顶，随后从2.6260元/份一路下滑，本年最低报1.7280元，现在仍在2块钱以下徜徉，回撤起伏超越了30%。

“蔡司理”在基金陈述中自己写到四季度商场对职业景气量的忧虑拖累了芯片板块的走势。

“可是从工业上看，一方面，芯片职业缺货提价或许会愈加严重，现在某些品类的芯片交期现已到达了自2017年的峰值，而且还在不断延伸；另一方面，自主要害技术行将打破。这两者一个是职业景气量继续加快，别的一个是代替的大幕摆开，2022年工业面对的是两者叠加的最强逻辑。”

“在微观经济方针边沿向好的布景下，咱们更多需求注重的是工业自身，而呈现分歧的时分正是需求注重和布局的时间。”这样看来，“蔡司理”仍是不会改动自己的组合思路的。

近几年，国家对半导体职业的支撑力度日益加大，先后出台了《国务院关于印发进一步鼓舞软件工业和集成电路工业开展若干方针的告诉》、《国务院关于印发“十三五”国家科技立异规划的告诉》和《科技部要点支撑集成电路专项》等鼓舞和支撑半导体设备工业开展的方针。

国家十四五规划大纲中也明确提出培养先进制作业集群，推进集成电路等工业立异开展为我国半导体设备职业开展营建了杰出的方针环境。

半导体上市公司成绩在2021年的高增加，2022年能否在方针和商场的加持下在得以继续，或许会成为重仓半导体的“蔡司理”们翻盘的要害。