首页 证券 正文

中金：维持保利物业(06049)“跑赢行业”评级 目标价上调%至7.5港元5东尚服装股份有限公司00亿

wx头像 wx 2022-06-07 19:13:13 6
...

中金发布研究报告称，保持保利物业(06049)“跑赢职业”评级，考虑到部分事务赢利率阶段性承压，小幅下调2021年归母净利4%至8.4亿元(同比增25%)，保持2022/23年盈余猜测(同比增35%/28%)。另考虑到母公司保利开展在地产职业格式优化布景下的潜在比例提升为保利物业带来的额定事务时机，以及保利物业股权鼓励未来落地后安排生机勃发带来的潜在成绩弹性，上调2022年方针市盈率至30倍，对应方针价上调12%至72.5港元，隐含15%上行空间，当时交易于26倍2022年市盈率。

中金估计，公司2021年收入同比增加36%至109.0亿元，归母净赢利同比增加25%至8.4亿元，较共同预期略低4%，首要考虑到公司部分事务赢利率同比略承压。

中金首要观念如下：

根底物管事务平稳生长。

该行估计，公司全年合同外拓金额增加25%，根本达到原定方针，其中非住所范畴、尤其是公服板块，料连续杰出体现(1H21新签非住所合约金额同比增加62%)。考虑到保利开展安稳交给及储藏项目有序转化，该行估计根底物管板块收入增速超越30%；该行估计随项目结构改变，板块毛利率或细微下降。

社区增值服务深耕现有事务，全年有望连续较快增加。

该行估计，板块收入同比增加38%，首要考虑社区零售、家政、社区传媒等事务的快速开展。社区零售层面，公司在节假日精选抢手单品，并与渠道公司协作试点约50个小区；家政事务以及社区传媒事务，公司在年内经过引进更多供货商、会集收购、整合营销等方法深化发掘存量资源。该行以为跟着公司深度孵化各事务线条、进一步优化及打磨产品，板块收入赢利有望持续快速增加。

非业主增值服务估计将稳步推动。

中金：维持保利物业(06049)“跑赢行业”评级 目标价上调%至7.5港元5东尚服装股份有限公司00亿

该行估计，板块收入同比增加约40%，首要考虑到公司在2021年上半年引进写字楼租借事务的影响。该行估计写字楼租借事务全年的收入规划约3亿元，但考虑该事务处于初期培养阶段，或对板块全年的毛赢利率发生必定拖拽。

危险提示：项目外拓及社区增值服务发展不及预期，根底物管毛利率下行危险。

本文地址：https://www.changhecl.com/157429.html
鄂尔多斯信息港国泰基金管理有限公司每日配资平台
  • 周排行
  • 月排行

退出请按Esc键