40亿元可转债上市 川投能源持续加码能源核心主业 券商理财产品;

12月2日，川投动力40亿元可转债正式发行上市。上市首日，川投转债上涨14.05%，报114.05元。川投转债本次发行规划40亿元，每张面值100元，算计4000万张，期限6年，首年票面利率0.2%，归纳年化票面利率1.83%，主体和债项评级均为AAA级，初始转股价格为9.92元/股。自2016年发动以来，川投动力40亿元可转债项目现已历时近3年时刻。这是川投动力史上单笔最大的再融资项目，也是本年四川省属国企融资额最大的项目。从发行意图来看，本次方案征集40亿元资金，在扣除发行费用后，悉数用于向雅砻江水电增资，详细用于雅砻江水电的杨房沟水电站项目建造。

从发行成果来看，此次可转债项目受到了商场的火热追捧。从配售份额来看，原股东优先配售326万手，占本次发行总量的81.59%，配售份额为100.00%，远高于商场均匀水平，稳居近期商场首位；下组织投资者实践认购62万手，占本次发行总量的15.56%；上社会公众投资者实践认购11万手，占本次发行总量的2.82%。从中签成果来看，本次下发行有用申购数量高达54.47亿手，配售份额仅为0.01142411%；上有用申购数量则高达10亿手，上中签率仅为0.01142416%。上下发行部分，超量申购倍数为8753倍，超商场均匀水平近2倍。数据显现，自本年3月证监会可转债新规出台后以来，全国A股商场采纳上及下发行方法揭露发行的可转债共25笔，均匀上配售份额为0.046%，下配售份额为0.0449%。川投动力此次40亿元项目，不管在上中签率、下配售份额上都远低于商场均匀水平，显现出投资者决心足够、认购状况火爆。

川投动力是川投集团部属从事电力出产的公司，从财务数据来看，作为四川省的水电龙头，川投动力现已生长为老练的“现金牛”。三季报显现，公司2019年前三季度完成运营收入5.78亿元，完成归属于上市公司股东的净利润26.31亿元。近年来，公司持股48%的雅砻江水电奉献的投资收益占公司利润总额的90%以上。本年前三季度，雅砻江水电完成发电量579.72亿千瓦时，营收129.12亿元，净利润53.85亿元。中信建投证券指出，长时间而言，雅砻江水电具有雅砻江流域的全体开发权，全流域可开发规划近3000万千瓦，增加空间宽广。现在坐落雅砻江中游的两河口及杨房沟水电站(算计装机450万千瓦)正在建造中，估计于2021-2023年逐渐投产。跟着中游电站的连续投产，雅砻江水电有望进一步增厚公司盈余水平。华泰证券则表明，公司运营老练，具有区域与职业优势，一向保持稳定的正现金流，收益质量一向较高，基本面优异。从股东布景来看，大股东川投集团持股50.66%、长江电力持股10%，实控人为四川省国资委，并具有肯定控制权，布景微弱。公司股票当时总质押份额仅3.36%，质押危险不大且近期无限售股解禁方案。

关于此次40亿元可转债项意图成功发行，川投集团党委书记、董事长、川投动力董事长刘体斌表明，川投动力使用资本商场募资建造动力项目，打出了资本商场服务实体经济的“投-融-建”组合拳，有用处理了四川省甚至西部地区大型水电基础设施动力基础工业所需建造资金的当务之急，将助推进力中心主业的跨越式开展。一起，本次可转债也进一步提升了四川省清洁电力动力供应水平，关于加强优质电力外送和本地消纳才能建造，深化四川省动力供应侧结构性变革，加速推进“西电东送”国家严重战略施行等具有十分重要的现实意义。

作为资本商场的优质发行主体，川投集团继续立异融资形式，已屡次成功发行上市公司可转债、中票、公司债、企业债、ABS等债券种类，敞开了融资方法多样化的新局面，为推进四川省严重工业项目建造供给了强壮的资金保证。11月13日，总规划30亿元的全国首单PPP储架式财物证券化项目——“国金-川投航信停车场PPP项目1号财物支撑专项方案”在深交所挂牌上市，完成了PPP范畴的新打破，也标志着四川国有财物证券化取得新的打破。11月25日，川投集团成功发行2019年中期收据20亿元，发行均匀利率3.67%，取得投资者的火热追捧，仅3.67%的均匀发行利率改写了近两月同类中票发行的最低价记载，发明了川投集团历年债券发行利率新低。