万集科技抛5.7亿关联并购：评估增值率超5倍 标的主要资产被医药指数基金抵押

今天(4月12日)晚间，万集科技(300552，SZ)公告称，公司拟收买北京立腾阳光科技发展有限公司(以下简称立腾阳光)100%股权，标的财物价格为5.72亿元。

值得注意的是，立腾阳光系万集科技控股股东、实践操控人翟军操控。到上一年年底，立腾阳光净财物为﹣4496.92万元，而此次净财物评价价值为6.49亿元，增值率超15倍。

立腾阳光以持有房产万集空间物业全体租借运营及办理为主业。现在，万集空间已被典当用于向银行告贷，立腾阳光100%股权也已被质押用于告贷。

标的净财物估值增值率超15倍

从标的财务数据来看，到2021年年底，立腾阳光的净财物为﹣4496.92万元。2021年度完结运营收入2128.19万元，净利润﹣127.13万元。而依据北京市金利安房地产咨询评价有限责任公司出具的财物评价陈述，立腾阳光净财物评价值为6.49亿元，增值率超15倍。

万集科技表明，立腾阳光的评价增值来自于其持有的万集空间。万集空间为北京市海淀区中关村软件园12号楼，建筑面积为21158.61平方米。万集空间房产评价值为80658.88万元，对应单价为38121.07元/平方米，略低于周边可比物业价格(周边可比物业的挂牌成交单价在39300元/平方米至43000元/平方米之间)。

值得注意的是，万集空间也是万集科技控股股东、实践操控人翟军的相关方。立腾阳光仅有股东为北京立腾行企业办理有限公司(以下简称立腾行)，后者由翟军持股99.5%。

万集科技在公告中表明，2016年万集科技上市之初，为了让公司有安稳运营的工作场所，翟军运用自筹资金，经过建立立腾行收买立腾阳光股权并直接收买万集空间，相关股权获得价格为5.32亿元。

自2017年起，万集空间就是万集科技的总部所在地，也是公司首要工作研制场所，公司每年付出租金租借万集空间。据万集科技公告，近三年，万集科技与立腾行、立腾阳光发生的租借费用均超越2000万元。万集科技在今天公告中泄漏，依据此前签定的租借合同，2022年租借万集空间的租金为2708.7万元。

万集科技为何不继续租借万集空间，而是挑选将其置入上市公司？依照万集科技的说法，公司轿车电子、激光雷达、智能联等业务正由培养期转入快速发展期，公司拟继续扩大人员团队，估计未来对工作空间的需求将进一步提高，为下降运营本钱，削减相关买卖，公司挑选收买将万集空间变为自我克制物业。

标的100%股权被质押，首要财物被典当

此外，立腾阳光股权及万集空间财物还存在抵质押担保景象。

公告显现，立腾阳光将万集空间进行典当为立腾行、立腾阳光向北京银行告贷供给担保，立腾行将其持有的立腾阳光100%股权进行质押，意图为立腾行向北京银行告贷。到2021年年底，立腾行上述借款余额7500万元，立腾阳光上述借款余额1.68亿元。

一起，立腾行、立腾阳光分别在深圳联合产权买卖所股份有限公司场内存案发行定向融资方案，托付北京中关村科技融资担保有限公司(以下简称中关村科技)为受益人的债务供给确保担保，并赞同将万集空间进行典当对中关村科技进行反担保。到上一年底，立腾行上述融资方案融资余额7500万元，立腾阳光上述融资方案融资余额7500万元。

为此，立腾行在与万集科技的股权转让协议中提及：“将在本次股权转让协议收效后20个工作日内清偿上述立腾阳光以万集空间房产典当及股权质押供给担保的借款，免除被担保联系。如以上借款及担保联系未能在20个工作日内清偿并免除，立腾行每超出一日按收到转让款万分之五向上市公司付出罚息。”

而万集科技相同将在股权转让协议收效后20个工作日内向立腾行付出转让价格的50%，即2.86亿元，这部分资金足以清偿上述借款的多半部分。而剩下的50%股权转让金额，万集科技将在交代完结日后20个工作日内付出。

那么万集科技是否有足够的资金？万集科技表明，到2021年年底，万集科技账面货币资金余额为11.15亿元，估计付出此次对价后，公司的流动资金仍较为足够。值得注意的是，就在上一年，万集科技还曾因项目建设定增募资，征集资金近4亿元。