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该公司上一年归母净利润同比降8.29%，一起净本钱降2.93%，并且还两次被证监部分采纳监管办法

《出资时报》研究员 田文会

与证券职业净利全体完结较快添加相逆，榜首创业证券股份有限公司（下称榜首创业，002797.SZ）上一年净利润呈现下降。

据榜首创业近来发布的2021年年报，该公司当年归属于上市公司股东的净利润为7.45亿元，同比降8.29%。而当年前三季该公司归属于上市公司股东的净利润同比增11.65%。可见，该公司当年第四季度成绩增速下降较快。据我国证券业协会数据，上一年我国证券业净利润为1911.19亿元，同比添加21.32%。

榜首创业2021年营收中，出资银职事务手续费净收入同比降31.53%，一起，公允价值变化收益由盈余转为亏本1.58亿元。

2021年，榜首创业净本钱也呈现下降。当年底，该公司净本钱为同比降2.93%，其间隶属净本钱同比降32.43%。长时间次级债能够弥补隶属净本钱，不过，值得注意的是，该公司2021年10月发行次级债时，网下预设的发行规划为不超越8亿元，但终究网下实践发行规划为5亿元。

榜首创业2021年年报还显现，当年该公司两次被证监部分采纳监管办法，别离触及首发保荐和私募资管事务。一起，该公司触及多起诉讼、裁定事项，其间2021年新增一般诉讼、裁定2宗，触及金额约为2.5亿元。

《出资时报》就上述净利润下降、出资银职事务手续费净收入下降、公允价值变化收益亏本、净本钱下降等问题向榜首创业发送了交流函，到发稿没有收到回复。

归母净利缩水

榜首创业2021年全年净利润同比下降，而当年前三季度净利润仍为添加，可见当年第四季度净利缩水较多。

据榜首创业2021年年报，该公司当年经营总收入为32.55亿元，同比增4.32%；归属于上市公司股东的净利润为7.45亿元，同比降8.29%。而2021年前三季，该公司经营总收入为24.17亿元，同比增16.53%；归属于上市公司股东的净利润为6.25亿元，同比增11.65%。

榜首创业2021年经营收入中，出资银职事务手续费净收入为3.06亿元，同比降31.53%；公允价值变化收益为亏本1.58亿元，而2020年为盈余0.72亿元。

榜首创业称，出资银职事务手续费净收入下降首要系证券承销事务手续费净收入下降。

2021年，该公司出资银职事务手续费及佣钱收入为3.42亿元，同比降24.84%。其间，证券承销事务手续费及佣钱收入为3.16亿元，同比降23.11%；财务顾问事务手续费及佣钱收入为0.15亿元，同比降59.75%。

关于公允价值变化收益亏本，榜首创业则称首要是当期买卖性金融财物的公允价值变化收益削减。2021年，该公司买卖性金融财物公允价值变化收益为-1.36亿元，2020年为1.45亿元。

榜首创业2021年经营开销中，事务及办理费为21.64亿元，同比增15.92%。其间，员工薪酬为13.66亿元，同比增4.12%；出售服务费为1.55亿元，同比增2倍；使用权财物折旧为0.76亿元，2020年为0。

净本钱下降

在净利润下降的一起，2021年底，榜首创业的净本钱也呈现下降，多个风控目标相随下行。

2021年底，榜首创业母公司净本钱为98.75亿元，同比降2.93% ，其间，中心净本钱为91.25亿元 ，同比增0.68%；隶属净本钱为7.5亿元，同比降32.43%。隶属净本钱下降较快。

当年底，该公司母公司本钱杠杆率为28.47%，相应同比下降 0.96 个百分点；危险覆盖率为296.24%，同比下降 12.39 个百分点。

据《证券公司危险操控目标办理办法》，证券公司净本钱由中心净本钱和隶属净本钱构成。其间，中心净本钱＝净财物－财物项目的危险调整－或有负债的危险调整－/＋我国证监会确定或核准的其他调整项目；隶属净本钱＝长时间次级债×规则份额－/＋我国证监会确定或核准的其他调整项目。

榜首创业称，该公司建立了净本钱危险操控目标的动态监控及净本钱补足机制，包含对净本钱等各项危险操控目标的事前敏感性剖析和压力测验，事中监控预警，过后盯梢处理及时陈述，依据需要采纳净本钱补足等相关办法。

关于隶属净本钱，依据《证券公司次级债办理规则》，证券公司借入或发行期限在1年以上（不含1年）的次级债为长时间次级债。长时间次级债可按必定份额计入净本钱，到期期限在3、2、1 年以上的，原则上别离按 100%、70%、50%的份额计入净本钱。

据榜首创业公告，该公司揭露发行不超越50亿元次级债券取得我国证监会注册。此次债券采纳分期发行的方法，榜首创业2021年面向专业出资者揭露发行次级债券（榜首期）为此次债券的榜首期发行。此期债券发行规划为不超越 8 亿元（含 8 亿元），3年期。此期债券征集资金用处为归还有息债款。2021年10 月，榜首创业2021年面向专业出资者揭露发行次级债券（榜首期）发行，此期债券网下预设的发行规划为不超越8亿元，不过，终究网下实践发行规划为5亿元。

关于中心净本钱，其间净财物一般包含实收本钱、本钱公积等。

自2016年5月上市以来，榜首创业共增资三次，注册本钱由19.7亿元增至42.02亿元。

本钱金额度影响净本钱，也直接影响事务展开。

据榜首创业2021年年报，该公司坚持“成为有固定收益特征的、以财物办理事务为中心的证券公司”的战略目标。

榜首创业2022年1月20日发布的当日出资者联系活动记载表显现，因为固定收益事务受本钱金规划和资金本钱影响，该公司一方面经过弥补本钱金翻开事务空间，使用多种融资途径不断下降资金本钱为事务开展保驾护航，另一方面，该公司也活跃开展固定收益客需事务，下降对本钱金的依靠。

2021年底，榜首创业其他危险操控目标中，流动性覆盖率为234.52%，同比下降 119.72 个百分点。

2021年，榜首创业发行债券收到的现金为20亿元，同比增1.5倍。

涉多起诉讼

榜首创业2021年年报显现，该公司及子公司当年还两次被采纳监管办法。一起，该公司触及多起诉讼、裁定事项。

2021年5月21日，我国证监会向榜首创业全资子公司一创投行及付林、梁咏梅出具《关于对榜首创业证券承销保荐有限责任公司及付林、梁咏梅采纳出具警示函监管办法的决议》，事由为：我国证监会发现一创投行及付林、梁咏梅在保荐祖名豆制品股份有限公司（下称祖名股份）初次揭露发行股票并上市过程中，在提交的保荐工作陈述等材猜中，未及时陈述、发表祖名股份及其董事长蔡祖明涉嫌受贿的行为及该事项对祖名股份的影响，然后违反了相关法律法规要求。

2021年6月25日，深圳证监局向榜首创业出具《关于对榜首创业证券股份有限公司采纳责令改正并责令添加内部合规查看次数行政监管办法的决议》，指出榜首创业在私募财物办理事务中危险管控方面的问题，单个资管方案为商业银行躲避监管要求供给通道服务等，因而对榜首创业采纳相应的行政监管办法。

榜首创业称，到2021年8月，该公司已完结相关资管方案的清算或整改。

榜首创业在2021年年报中还发表了严重诉讼、裁定事项。当年底，该公司在已公告的定时陈述中发表过的首要未决诉讼、裁定事项有9宗，皆为诉讼。其间，7宗为股票质押式回购买卖胶葛，1宗为质押式证券回购胶葛，1宗为金融告贷合同胶葛，陈述期内新增一般诉讼、裁定有2宗，别离触及债券质押式协议回购买卖和股票质押式回购买卖胶葛，触及金额总计约为2.5亿元。

除上述发表事项外，榜首创业及控股子公司被诉案子7起，涉案金额（本金）约为3355.26 万元。

榜首创业证券2021年部分财务数据

数据来历：公司年报