基金业绩评价(基金业绩评价原则)

一年完毕，各家媒体都在盘点各类型基金产品的成绩和规划，出资人也开端核算一年来的出资收益，聪明的出资者该怎样去比较基金的出资水平，怎样愈加合理比照出资成绩呢？

同类型基金比较是根本的准则，由于不同类型的基金在出资方向、出资方针、装备财物和接受危险方面各有不同，也会带有不同的危险和收益特色。并且不同类型基金由于装备财物波动性不同、危险报答比不同，进行成绩比较不只没有意义，也是不科学的。同类型基金成绩比较才干表现在相似出资方针、危险、财物条件下，不同基金在取得报答、承当危险方面的管理水平的高低。

举例来说，出资者持有的是股票型基金，假如要比较基金成绩，不只要跟该基金的成绩比较基准比较较，还需求和股票型基金的均匀商场收益水平比较才是合理的。跨类比较中，比较常见的是混合型基金和股票型基金成绩比较。由于混合型基金持股仓位有必定灵活性，在降低了基金净值波动性的一同，或许在上涨中也没有太亮眼的表现，股票基金虽然在“押对”行情时狂飙突进，但在跌落时也不免回撤较大。

“出资者在比较成绩时，要先看持有的是什么类型的基金，而不是先关怀赚了多少钱，取得多大收益率。即便是混合型基金，也有差异股票仓位的份额，有的是0~95%股票仓位的混合型基金，有的则是60%~95%，有的是0~40%，持股仓位不同对基金波动性有很大影响。”有基金司理告知笔者。

与此相似，债券型基金也不能与货币基金简略类比。某些年份，债券型基金全体成绩或许较差，但货基收益率则能保持在3%左右，但考虑到当年债券全体偏熊，一旦遇到债券牛市，一些优异的债基动辄10%的年化收益率，所以比照货币基金和债券基金，需求谨记：危险和收益是相对匹配的。

出资人常见的其他一个误区是，在比较基金收益率时疏忽出资份额和时刻的要素。持有基金在总财富中的份额、持有周期的长短也是成绩点评中重要的考量要素。

在出资上，对各个理财类别各分配多少资金，对收益影响很大，详细在基金组合上，怎么进行资金分配，也相同重要。出资者要有统揽全局的眼光。以笔者接触到的一位基民为例，他持有基金的份额为总财物的30%，还有30%出资股票，剩下40%为日子费用。上一年基金收益率为15%，但放在总财物收益的奉献中，收益率也仅为4.5%。他持有的新能源股票组合2021年均匀收益率为50%，对总财物收益率奉献为15%。全体而言，他的总财物中60%用于出资，这部分出资资金上一年全体收益率为32.5%，成绩还算不错。

除了对持有份额的考虑，持仓周期也是很重要的要素。

有的基民出资是从年头开端，阅历了完好的出资年度，有的基民则是从下半年开端出资的，要比较两边的出资收益，“起跑线”的不同也是重要的考量要素，单纯把不同起跑线的基金收益放在一同比较，是不适宜的。

重视长时间成绩的比较

别只看年化收益

在收益率比较时，基民还简单堕入的误区是比较短期成绩。

基金在结构性行情中，很有或许“押对”几只大牛股在短期内成绩飙升，短期成绩排名靠前，然而对持有人来说，持有基金赚到钱才是“王道”，但出资不或许一蹴即至，调查基金的长时间成绩才是更重要的。

举例来说，一只新基金2020年四季度建立，建立后在尔后3个月出资收益为6%，有的公司会折算到年化收益率为24%，看起来这样的年度理论收益十分诱人，但出资者实在赚到的钱其实仍是6%。

为了便利进行同类型基金比较，基金成绩在比照时都会折算为同一周期，但“年化收益”不代表产品持有期的实在收益。理论收益率显得很高，但或许是基金装备财物习惯短期的极点行情，在其他阶段或许没有那么高，单纯比较短期杰出的成绩很或许会沦为营销的噱头，并不能给基民带来实实在在的收益。因而，单纯比较理论上的年化收益不是很客观。

比较基金成绩仍是要看长时间报答，至少是3年以上。由于近3年商场风格切换很快，假如在各个商场环境中基金都能取得排名前1/2的收益，阐明基金在商场习惯性、长时间出资收益上具有必定优势，长时间持有收益更为稳健和继续，更值得出资者长时间持有。

最终，进行收益类比较时还应考虑到基金分红对收益率的影响。

假如你持有的基金是“分红再出资”，那么分红所获取收益现已在账户中有所表现；假如持有基金挑选了“现金分红”，“现金分红”形式的基金分红资金不会在基金账户上表现，要合理核算收益就需求将分红资金兼并核算在内，全体核算出资收益。

事实上，商场上一些优异的基金分红不少。如一些姓名中有“报答”的基金，一年分红能够高达7次，一些债券基金乃至能够到达10次以上，如持有这类较多分红的基金，在收益率盘点时别忘了现已拿到的分红资金，这相同是持有好基金带来的报答。

要做聪明的出资者，需求挑选好基金，选好的基金司理，在适宜的机遇买入并中长时间的持有。一同，应在基金出资中合理设置收益预期，才干在新的一年轻轻松松理财、快快乐乐日子。