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600032(水头财富广场)

wx 2022-05-14 13:58:29 6

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从我国卫星(600118)导航体系管理办公室得悉，4月4日，第55颗斗极导航卫星，也即斗极三号最终一颗组卫星，按期运抵西昌卫星发射中心，这标志着斗极全球星座组进入最终冲刺阶段。该卫星属地球停止轨迹卫星，将在西昌卫星发射中心展开测验、总装、加注等作业，方案于5月份发射。

本年5月份，我国将按方案发射第55颗斗极导航卫星。到时，斗极三号全球星座布置将全面完成。自斗极供给全球服务以来，各行各业全面布局斗极工业，斗极+、+斗极工业生态体系进一步丰厚完善，斗极规划化、工业化和国际化使用再上新台阶。据初步统计，本年斗极使用规划会超越3400亿-3500亿元，估计未来一段时间里会坚持20%左右的增加。

相关上市公司：

华测导航(300627)：主营斗极高精度卫星导航定位相关软硬件技能产是国内少量能够为客户供给高精度卫星导航定位使用解决方案的企业之一；

移为通讯(300590)：现在已推出根据斗极的车载体系产品，未来在个人追寻设备、物品追寻设备范畴，公司将继续推出根据斗极定位体系产品。

华测导航(300627)成绩快报:2019年净利同比增32%

华测导航28日早间公告发布2019年度成绩快报。

公告称，2019年度，公司完成运营收入115,132.28万元，较上年同期增加20.93%；公司运营赢利15,941.58万元，较上年同期增加32.97%；赢利总额15,913.68万元，较上年同期增加34.08%；归属于上市公司股东的净赢利13,851.36万元，较上年同期增加31.74%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净赢利12,176.09万元，较上年同期增加72.48%。

移为通讯(300590)高生长引领长时间开展、高毛利助力快速扩张

物联使用层的精品公司

公司主运营务为物联使用层中的M2M产品。公司主运营务集中于海外商场，近年里开展敏捷。公司依托强壮的研制实力，造就了几大系列的高毛利产品，正在职业界敏捷扩张。

研制实力强壮、工业把控力强

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公司的研制投入占比超职业均匀，研制人数占比超职业均匀。公司强壮的研制实力使公司产品毛利率高企。上游供货竞赛剧烈，公司具有必定溢价权。主营产品具有装置后不易拆开等特色，下流客户看中产品品质，对价格敏感性较低，客户粘性较强。

物联职业处于扩张前夕

物联职业工业容量大，借5G开展春风，现在职业处于迸发前夕。估计未来将作为5G络建造的重要组成部分，高速开展。细分子职业中，使用层体量较大且简单走差异化竞赛、聚集竞赛道路，避开了价格战竞赛。公司使用强壮研制实力，敏捷在海外商场开拓商场。

M2M产品连接数增加敏捷

公司各事务条线产品所在细分职业近年扩张敏捷，车载设备、物品追寻、动物溯源、同享经济等年复合增加率高于职业均匀。职业与子职业两层叠加开展速度，公司有望随同职业较快开展。

公司质量高于职业均匀

公司盈余目标、运营目标、财务目标等好于职业均匀。公司质量优于首要竞赛对手。公司开展前景杰出，随同进一步生长，公司运营情况有望继续进一步向好。

盈余猜测、估值与评级

估计公司2019年、2020年、2021年归母净赢利为1.54亿元、2.24亿元、3.21亿元。对应EPS为0.96元、1.39元、1.99元。当时股价对应PE为60.1x，41.4x，28.9x。公司动态PE（TTM）均值为45x。公司职业景气量高，公司运营高于职业均匀水平，给予45倍估值。

初次掩盖，给予“引荐”评级

新增事务研制慢于预期，海外事务存在汇兑损益危险

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