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据报道，本年7月华为将与中国移动公司、中国航天公司协作发射两颗卫星，此次华为发射卫星的行为意在进军6g，并首先抢占6G研制先机。跟着未来6G研制的继续推进，相关卫星发射等范畴也将迎来顶峰，相关工业链公司获益。欧比特（300053）首要从事宇航电子、微纳卫星星座及卫星大数据、人工智能技能的研制与出产。康拓红外（300455）公司旗下全资子公司轩宇空间为华为卫星发射范畴协作伙伴长光卫星供给微体系与操控部组件相关产品。

2021-01-27欧比特(300053)成绩预告点评:深耕宇航卫星工业链充沛获益商场放量加快

依据公司公告，2020年公司估计完成归母净赢利1.2-1.52亿元，同比完成扭亏为盈，扣非净赢利3537-6737万元。公司多卡位布局宇航卫星工业链，宇航电子、卫星大数据、人工智能三大板块齐发力，充沛享用低轨卫星赛道开展盈余。跟着核心技能自主可控趋势增强，公司技能优势益发明显，陈述期内公司财物结构继续改进，经营本钱同比下降，应收金钱信誉减值削减，未来有望在商场环境安稳的情况下完成稳健增加。

出资要害:

疫情影响淡化有利于工业链供需两边康复生机：2020年上半年，受新冠疫情影响，下流需求端复工复产推迟，事务开展放缓；2020年下半年，公司紧抓国内疫情淡化的机会期，加大事务拓宽力度，事务收入完成逆势增加，扭转了上半年经营收入同比下降的趋势，依然完成全年赢利扭亏为盈。若2021年我国疫情演化坚持低位可控，公司成绩有望在扭亏根底上完成进一步增加。

多卡位布局，公司技能壁垒优势益发凸显：公司深耕低轨卫星工业链，构成以制作Soc、SIP、EMBC等航空航天元器件为根底，以“珠海一号”遥感微纳卫星星座为支撑，以人工智能、地舆测绘、智能安防等为战略延伸的多卡位事务布局。公司产品使用规划广泛，掩盖下流职业包含航空航天、工业操控、司法、市政和安防等。航空航天属自主可控要点范畴，跟着要害芯片国产化进程加快，公司宇航电子事务规划有望进一步扩张，继续强化技能壁垒优势，依托本身堆集的专利、人才、资源等树立多范畴综合式开展的技能体系。公司在宇航数据的供给端、使用端、图画剖析端处于职业领先地位，经过事务链条布局加资源整合，未来有望掌握空天互联的历史性开展机会。

盈余猜测与出资评级：估计公司2020-2022年别离完成归母净赢利1.32/1.56/1.67亿元，EPS别离为0.19/0.22/0.24元，对应当时股价的PE别离为48.39/40.81/38.31倍，保持“增持”评级。

危险要素：技能立异不及预期危险、诉讼危险、新冠疫情复发危险

2021-04-29康拓红外(300455)2020年年报及2021年一季报点评:"十四五"期间公司子公司轩宇空间及轩宇智能成绩增加有望步入快车道

公司收入快速增加，子公司轩宇空间及轩宇智能盈余才能有所提高

公司费用管控才能较强，订单或富余，主张要点重视公司募投项目的推进开展

“十四五”期间，公司智能测验仿真体系和微体系与操控部组件事务、核工业主动化配备事务有望成为公司收入及赢利的首要增加点

出资主张

咱们以为，公司作为航天科技集团五院智能配备范畴的工业开展渠道、体系机制立异渠道、财物证券化渠道，技能沉淀深沉，2019年严重财物重组的收官使公司事务拓宽至航天及核工业范畴，详细观念如下：

①作为航天科技集团所属上市公司，公司在航天配套范畴技能沉淀深沉，且依靠航天品牌优势，公司在商场拓宽上具有必定优势；

②公司智能测验仿真体系和微体系与操控部组件事务所在的军用航空、航天防务配备及航天严重工程范畴均有望在“十四五”期间迎来高景气开展，公司该事务收入有望进入一个快速增加期；

③随同公司2019年募投项目的不断推进，公司产能有望得到逐渐提高，公司智能测验仿真体系和微体系与操控部组件事务、核工业主动化配备事务收入及赢利也有望迎来高速增加；

④公司费用管控才能较强，未来随同公司全体收入的快速增加，公司盈余才能也有望保持在较高水平。

根据以上观念，咱们估计公司2021-2023年的经营收入别离为14.35亿元、17.99亿元和22.38亿元，归母净赢利别离为1.70亿元、2.19亿元、2.84亿元，咱们给予方针价格13.93元，对应2021-2023年的PE为59倍、46倍、35倍。

公司核工业主动配备商场推广不及预期；公司募投项目推进开展不及预期；航天产品技能研制周期较长。