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哈药股份出资“踩雷”控股股东欲重金接手GNC

本报记者阎俏如北京报导

新冠肺炎疫情对各行业的冲击在海外仍在连续，许多老牌大企业遭受重创，甚至请求破产。股市要闻哈药集团股份有限公司（600664.SH，以下简称“哈药股份(600664)”）由此遭到涉及，因其两年前重金出资的美国闻名保健品品牌GNC将依据美国破产法第11章的规则请求重整。

到2019年2月13日，哈药股份(600664)现已出资近3亿美元用于认购GNC可转化优先股，而现在仍未收到优先股股利，且出资本钱也面对无法回收的危险。股市要闻

与此一起，哈药股份(600664)控股股东哈药集团有限公司（以下简称“哈药集团”）却正欲以7.6亿美元的价格收买GNC整体事务。股市要闻哈药股份(600664)是否将参加重整其间暂时不知道。

对此，哈药股份(600664)证券部回应《我国运营报(博客,微博)》记者表达，相关状况以公司公告为准。股市要闻

哈药股份(600664)公共事务部供给给记者的材料显现，哈药股份(600664)出资GNC后重组了董事会，帮助公司提升了供应链功率，改进了董事会管理结构，并帮助GNC我国完结更快速增长。股市要闻GNC公司希望经过此次债款重整，重建愈加健康的财务结构，然后能够更高效地服务全球顾客。

一起，哈药股份(600664)本身也面对着成绩比年下滑的状况。2017年～2019年，公司净赢利别离为4.07亿元、3.46亿元和5581.21万元，同比下滑起伏别离为48.36%、14.95%、83.88%。股市要闻本年一季度，受疫情影响，公司运营收入和净赢利再度别离下滑6.11%和28.58%，净赢利甚至亏本1.87亿元。

控股股东欲接手GNC

6月22日，哈药股份(600664)发表关于GNC相关事项的公告，依据GNC于5月11日公告的2020年榜首季度季报，因为新冠肺炎疫情的影响，一季度躲藏运营成绩大幅下滑。股市要闻到5月6日，约40%（即1300家）坐落美国和加拿大的所属GNC门店因政府要求等原因暂时封闭，且其间的一部分亦有或许永久性封闭。

GNC即美国健安喜控股有限公司，建立于1935年，于2011年4月在美国纽约证券买卖所上市，是世界闻名的保健品、养分品等膳食养分弥补剂品牌，供给1500余种健康产品。股市要闻到2019年2月13日，哈药股份(600664)分三次累计向GNC付出2.995亿美元，用于认购其发行的299950股可转化优先股。

GNC本年榜首季度营收为4.73亿美元，比去年同期同比下降16.3%。毛赢利为1.37亿美元，比去年同期同比下降32.7%。股市要闻且不排解GNC将来仍存有运营成绩再次下滑的或许性。此外，GNC的部分债款再次延期。

成绩和偿债两层压榨下，GNC将依据美国破产法第11章的规则请求重整，以便于GNC能够施行重整方案。股市要闻

GNC进入美国破产法第11章重整程序后，哈药股份(600664)作为优先股股东，归还次第位列普通债权人之后，无法得到优先清偿，依据GNC现在发布的财务数据开始测算，将对哈药股份(600664)的净财物和净赢利发生严重影响。股市要闻

若GNC可转化优先股总计20.49亿元的出资部分或整体无法回收，将冲减留存收益。若累计1.71亿元的应收股利部分或整体无法回收，将计入当期损益。股市要闻也就是说，哈药股份(600664)此前出资的20.49亿元本钱和1.71亿元应收股利或许血本无归。

不过，哈药集团并未完全抛弃GNC，并欲再次投入重金接手。GNC发布的公告显现，将经过两个方案施行重整，包括独立重整方案及出售方案。股市要闻两个方案将同步推动，猜测将承认采纳其间一项于本年秋季完结重整。其间出售方案现已以7.6亿美元售出GNC整体事务与哈药控股股东哈药集团达到开始的原则性意向，并得到GNC及大都担保的债权人的支撑。

这一状况在业界引起广泛关怀。哈药股份(600664)马上发表的弄清公告称，参加GNC此次重整的为公司控股股东哈药集团。股市要闻到现在，公司未参加GNC此次重整，也未就重整事宜与哈药集团签署任何协议。GNC此次重整终究能否选定出售方案，哈药集团能否参加到GNC此次重整均存有严重不确认性。

依据出售方案，哈药集团与GNC及其大都现有有担保的债权人仅是开始达到原则性意向，将来仍有待于相关方的进一步商定和后续实行。股市要闻GNC此次重整终究能否选定出售方案，哈药集团能否参加到GNC此次重整均存有严重不确认性。

此外，终究买卖金额需要要与相关方进一步商定。股市要闻该买卖将或许一起引进其他出资方，并或许采纳现金及其他方法进行，终究确认的买卖方法和现金付出份额存有不确认性。

危险或已潜藏

哈药股份(600664)对GNC的出资始于两年前。2018年2月13日，哈药集团与GNC签署了购买协议。股市要闻哈药集团拟以现金29995万美元认购GNC发行的299950股优先股，由哈药股份(600664)接受哈药集团在购买协议中的整体权益和责任。

实际上，在优先股购买协议中，设置了相应危险操作条款。股市要闻买卖完结后，哈药股份(600664)持有的GNC优先股能够依照每股5.35美元转化为GNC发行在外普通股，转化完结后，哈药股份(600664)将持有GNC的40.1%股权，然后成为其单一最大股东。

一起，优先股年股息率为6.5%，GNC有权以现金或向公司发行优先股的方法付出优先股股利，包括现金与发行优先股相结合的方法。股市要闻哈药股份(600664)有权在公司发生根本性变化时，要求GNC换回整体或部分可优先或要求转化为普通股。

此外，两边在香港建立一家合资公司，担任GNC在我国大陆地区的运营事务，其间哈药股份(600664)持股65%，GNC持股35%。股市要闻

尽管如此，出资至今，哈药股份(600664)无法取得任何收益。到2020年3月31日，哈药股份(600664)累计应收股利1.71亿元。股市要闻其间，2018年0.06亿元，2019年1.30亿元，2020年0.35亿元。

实际上，在哈药2018年出资购买GNC优先股之前，GNC现已在2016年和2017年连续两年躲藏亏本。股市要闻两年净赢利别离亏本2.86亿美元和1.49亿美元。

彼时，针对GNC的净财物为负，且成绩亏本的状况，上交所对买卖提出问询。买卖前，GNC的每股价格为4.62美元，对应市值3.2亿美元，哈药股份(600664)出资近3亿美元认购GNC可转化优先股，转股价格为5.35美元/股。股市要闻上交所要求哈药股份(600664)阐明，此次买卖公司以高于GNC股价认购其可转化优先股的详细原因和定价依据。

哈药股份(600664)方面回复称，认购GNC可转化优先股，榜首能够保证公司能够取得安稳的固定收益，不受GNC亏本的影响；第二公司持有GNC的可转化优先股能够依照公司志愿，随时转化为普通股，公司能够归纳GNC运营成绩改进状况、二级销售市场股价体现等多方面要素确认何时将优先股转化为普通股，保证公司及公司出资人利益最大化。股市要闻

针对GNC成绩亏本的状况，哈药股份(600664)方面说明称，GNC在2016年、2017年尽管躲藏了较大净亏本，但GNC除掉商誉等长时间财物减值影响后仍然取得了较好的运营赢利，并且保持了杰出的运营活动现金流量。股市要闻2017年调整运营策略后，运营成绩杰出改进，估量将来运营成绩将进一步改进。

但是，实际状况并不如料想，自收买完结后，尽管2018年全年净赢利扭亏为盈，但仍没有止住GNC的股价一路下挫的脚步。股市要闻且依据GNC成绩陈述，公司2019年运营收入20.68亿美元，同比下降12.1%，亏本3510万美元。

因为收买完结后GNC的股价一路下挫，2020年3月31日哈药股份(600664)20.49亿元的出资本钱现在账面价值仅剩8.74亿元。股市要闻若这部分出资无法回收，公允价值变化累计发生的其他归纳收益丢失将计入留存收益。

一起，GNC的关店举动仍在再次。哈药股份(600664)公共事务部供给给记者的材料显现，在债款重整期间，GNC全球全部商业活动正常进行。股市要闻为帮助公司现金流与财务结构愈加健康完善，在疫情影响及购物商场人流下滑的状况下，GNC在全球将大幅减缩线下门店出资运营占比，估量将加速封闭800～1200家门店，占其线下门店总量的20%左右，并加速推动电商事务占比。

GNC北美以外的公司实体，包括GNC与哈药股份(600664)在我国的合资公司，并不在破产重组第11章程序领域内，故此次债款重组并不包括GNC我国，哈药股份(600664)仍持有GNC我国65%的股权，对其在我国的运营发挥至关严重的效果。股市要闻

（修改：曹学平校正：颜京宁）