000979中弘股份的简单介绍

作者 | 十六

流程修改 | 刘博钰

6月20日，就当商场全线反弹时，中弘股份发明了前史之最。当日，中弘股份盘中最触及0.99元，终究以1.02元收盘，成为A股ST准则以来，首只跌破面值的非ST公司。

依据深圳证券交易所上市规矩，接连20个交易日（不含停牌交易日）每日收盘价均低于股票面值的上市公司将停止上市（不适用于仅发行B股的上市公司）。

也便是说，若中弘股份股价持续跌落，并接连20个交易日收盘价均低于1元，则其将面对被退市。

翻看中弘股份公告，一条条触目惊心的新闻，让风云君看的可谓是面红耳赤、双目迷离：债款逾期、股权冻住……

风云君好想大声地问一句，中弘股份，这些年你究竟阅历了什么！？

一、“眼前一亮”的审计陈述

中弘股份，全称中弘控股股份有限公司，系2010年借壳ST科苑上市，主运营务为房地产开发与运营。

先来直观地感受一下借壳以来中弘股份（000979.SZ）运营收入变化状况及赢利状况。

2010年度至2017年度中弘股份盈余状况表：

上市今后，中弘股份历年运营收入动摇较大，但毛利率逐年下滑，至2017年度，毛利率已为负数。

2017年度，爆亏-25.37亿元的中弘股份，更被其审计组织出具保留意见审计陈述。

其实亏本风云君也是能忍的——只是房地产火爆称这个姿态，你也能把毛利率搞成负数，你究竟是怎样做到的！

依据会计师发表，导致其出具保留意见的审计陈述首要依据以下原因：对权益法承认的出资收益无法获取充沛、恰当的依据。

导致会计师无法获取充沛、恰当依据的出资收益为上图标红四家公司，2017年中弘股份共对上述四家公司（首要为出资处理公司）对外出资36.12亿元。

咱们接下来就整理剖析一下，中弘股份在活动资金已恰当严重的状况下，为何还要斥巨资建立联营企业。

二、疑云丛生的联营企业

1、青岛中商

青岛中商研满意出资中心（有限合伙）（以下简称“青岛中商”）建立时刻为2017年8月，是由中弘股份旗下全资子公司北京弘轩鼎成房地产开发有限公司作为劣后级合伙人，同渤海汇金证券财物处理有限公司及中商研（北京）基金处理有限公司一起建议建立。

按公司公告发表，青岛中商出资中心建立首要意图是经过北京银行向中弘股份另一家子公司“满意岛公司”供给托付告贷。而渤海汇金作为优先级合伙人，中弘股份不但要满意其每年的出资收益，还要不行吊销的供给其退出时的差额补足款。

说白了，该出资公司建立便是为了让渤海汇金为公司供给担保告贷！

中弘股份对其认缴出资15亿元，原股东认缴出资总额为60.01亿元，燃鹅，只是过了四个月，就有股东变卦了，改变后认缴出资额为35.01亿元。

2、宁波梅山保税港区XX出资基金

宁波梅山保税港区…（姓名好长，就简称“出资基金”吧）为中弘股份全资子公司中弘弘毅出资有限公司与北京恒宇天泽出资处理有限公司及深圳市华腾本钱出资中心一起出资建立的出资基金。中弘弘毅相同作为劣级合伙人，相同的，关于优先级合伙人，肯定要签定一些“不相等条约”，既要确保优先级合伙人能顺畅退出，还要满意其日常收益。中弘股份相同为其供给了担保。

那这又不告贷，为什么要做这等生意呢？

风云君经过阅读工商信息发现，出资基金对外仅出资一家公司，名为上海衡庆商务咨询有限公司，而就在出资基金入股前，衡庆商务咨询原股东正为中弘股份控股母公司中弘卓业集团有限公司。

好了，这下理解了，这是为中弘妈妈配合呀！

3、天津世隆

天津世隆财物处理合伙企业（有限合伙）后更名为天津世隆企业处理咨询合伙企业（有限合伙）（以下简称“世隆财物”）。

依据公司2016年12月公告，该笔出资为中弘股份直接持股全资子公司新疆中弘永昌股权出资处理有限公司受让北京世欣融泰出资处理有限公司所持有的10亿元份额获得。但2016年年报中，中弘股份并无该笔长时间股权出资，应该是一向未付出。

转瞬到了2017年11月，世隆财物原股东除了新疆中弘永昌外都退出了，新疆中弘永昌立马找了别的几位“爸爸们”建立新的世隆基金，一起又给“爸爸们”签定了的差额补足协议。

这意思便是，我保你赚，亏多少我赔！

但依据天眼查信息，世隆基金股东仍是受让前四位，这是信息又滞后了？

听说这次这不相等条款是为了获得接下来斥巨资61.5亿元所想要获得的两家公司的股权。下图世隆财物对外出资状况：

关于上述几笔出资，横竖钱我花了，究竟赚了多少钱，我说不准，没审计，更甭说由于上边那些“不相等条约”我要补多少钱了！

所以你说会计师能不保留意见呀！

会计师又不是木棒。

三、 “实控人凌驾于操控之上”

“实践操控人凌驾于操控之上，在未实行必要批阅手续时，付出给海南新佳旅业开发有限公司61.5亿元股权转让款。会计师对此无法获取充沛、恰当的审计依据”。

实践操控人凌驾于操控之上……干了好几年的审计，风云君都没用到过这几个字，今日居然在中弘股份的陈述中看到了，真是开了视野了！

也便是说这么大笔金钱，中弘股份连必要的批阅程序都没有！

真是只要你想不到，没有人家做不到！

就在中弘股份年报发布不久后，公司就收到了证交所的问询函，并且截止到现在（经过一次延期）仍未提交回复。证交所在问询函中是如此描绘该事情的：

这不由就让风云君想起了前不久市值风云在剖析天马股份非标审计陈述时所遇到的相同景象“预付款+出资款”。（养壳人列传 | 23个跌停惨案：阿基米德等级的壳玩家徐茂栋，和傍个假大款的天马股份）

钱该花的都花了，事没办成，老夫就力不从心了！

其实除了上笔预付款外，中弘股份2017年末还有：

应收海南新佳旅业代收代付款2,954.99万元；

2年曾经预付的三亚鹿回头旅行开发有限公司股权收买款1亿元。

相同性质的还包含：

2年前预付泰辉出资处理有限公司8,000万元；

1年前预付DREAMWORKS ANIMATION L.L.C公司一笔不知为何“事务未完成金钱”6,482.54万元；

预付北京阜外医院处理有限公司“收买前期预备款，事务未完成”3,000万元。

OMG，赤贫和非上市公司约束了我的想象力！

对此，证交所也已要求阐明中弘股份与海南新佳旅业及亚鹿回头旅行开发有限公司间千丝万缕的联络。

让咱们静静地等着中弘股份的回复。

四、商誉的刀，小李飞刀

古龙小说里，小李飞刀的飞刀从没人见过，由于见过的人都死在刀下了。

李寻欢的飞刀出手时，看不到任何动作，只要一道白光，人头落地。

飞刀，

又见飞刀。

中弘股份承债式收买A&K公司，持股90.5%，构成兼并商誉21.61亿元，但无法对兼并商誉构成测算依据……

读到这儿，风云君的18K氪钛合金狗眼都快瞎了，似乎看见李寻欢的白光一闪……中弘股份这是拿我国的股民和监管部门当猴耍啊……

又是商誉。

在看商誉前，咱们先看一下2017年度中弘股份运营收入构成。

嗯，你没瞎，也没看错，传统的房地产事务运营收入为负的3.48亿元！

而中弘股份终究能保持正的营收，就不得不靠新收买的A&K公司，2017年奉献收入金额10.01亿元，净利4,175.21万元。

且不说这10个亿是真是假，横竖假如不收买A&K公司，中弘股份甭说是净赢利亏本了，收入都是负数，几乎大开视野！

几乎有辱我国房地产业只涨不跌的好名声！

说起这次收买故事有点长，简练的说便是两步走：

首要，中弘股份的亲妈中弘集团还有个香港孙子叫衍昭，2016年9月，衍昭先经过“卖身”筹集了 3.35亿美元收买A&K90.5%的股权，终究确认收买价款3.86亿美元；

2017年5月，中弘股份再经过自己的亲孙子Neo Dynasty 收买了A&K90.5%的股权，终究作价近4.13 亿美元。

听说作价是以衍昭获得 A&K 90.5%股权所付出的价格为根底，加上衍昭为获得 A&K 股 权所付出的中介组织费用及其交割至上市公司期间承当的融资本钱。

那钱怎样来的？

衍昭先经过转让股份加债款重组向两个大佬借了3.35亿美元，1年后收到中弘股份的股权转让款，回购了自己卖出去的股权，完成了安闲。

中弘股份呢，则持续向两位大佬借了3.35亿美元，这离4.13亿美元仍是差点，差的就由中弘妈妈供给无息告贷。

太TM烧脑了，谁想出的主见！

成绩许诺呢？当然有，但您也看到了，这是从自己亲妈手里买的呀，达不到能咋地！

成绩许诺这么说的，A&K 2017-2019年扣非净赢利别离不低于21,000万、28,000万及35,000万——差的由中弘妈妈做成绩补偿。

而A&K 2017年实践净赢利仅9,364.0,1万元，差了足足1.16亿元！

经核算，中弘妈妈需求补偿3.86亿元，给真金白银？怎样可能！你当上市公司傻啊！逗你们玩的你们怎样还较真了呢？！

收买的时分我不还借你钱了吗，折合人民币是8.45亿元，补偿款就从这儿边扣了！

终究结局我们都知道了，商誉没有计提减值，会计师没有测算依据。

五、内忧外患的现状

说实话，原本还想好好“赏鉴”一下中弘股份的财务报表，像2017年度房地产收入负数的缘由（听说是出售退回，也是2016年房子营收44.52亿元，较上年增加245.09%，能不退回吗！）。

但阅读了下公告，感觉没啥必要了，简略罗列下中弘股份内忧外患的现状吧。

1、债款逾期，信誉下调

依据公司公告显现，截止至2018年6月21日，中弘股份及部属控股子公司累计逾期债款本息算计金额为35.14亿元，悉数为各类告贷，占2018年一季度发表净财物的42.49%！

截止至2017年12月31日，中弘股份各类受限财物算计264.51亿元，占当年经审计后财物总额的58.54%，若除掉商誉30.29亿元，则该份额到达62.75%！

到2018年4月18日，已被冻住银行账户51个，金额算计2,205.71万元！

截止至2018年3月31日，中弘股份财物负债率81.90%，活动比率1.78，速动比率0.55。敷衍短期告贷28.55亿元，敷衍长时间告贷140.70亿元，敷衍债券25.70亿元，敷衍一年内到期的非活动负债83.71亿元，算计278.67亿元！更甭说一些没有入账的告贷、费用了！

与之俱来的，大公对中弘股份信誉评级直线下调，自2018年以来，信誉等级已有AA下调至B。

2、定增失利，融资无门

6月21日，中弘股份发布公告，停止已谋划2年多的非公开发行股票事宜，看来是没有找到适宜的融资目标，这无疑是落井下石。

3、股权质押，司法冻住

截止至2018年6月8日，中弘股份控股股东中弘妈妈，共持有公司股票2,227,657,410 股 ， 占 公司 总 股 本 的 比 例 为 26.55%, 其间2,220,961,822 股现已处理质押登记手续，占其持有公司股票的份额为 99.70%。其所持有的公司悉数股份已被司法冻住和司法轮候冻住。

弱弱的问一句，是亲妈吗？

4、违规填海，巨额罚款

中弘股份房地产项目两个首要的出售区域便是北京和海南。可是，屋漏偏逢连夜雨，2017年9月，中弘股份全资子公司海南满意岛旅行休假出资有限公司，因在未获得海域使用权的状况下，擅安闲满意岛项目三期工程建设中进行填海，被海口市海洋和渔业局罚款 3,733.07万元！现在，满意岛休假区项目已罢工。

5、人员锐减，高管辞去职务

2017年12月31日，中弘股份共有职工987人，较上年2543人下降61.18%。且，2017年12月以来，已有董事、监事在内的3名高管辞去职务。

六、 结束语

其实，关于中弘股份这样的公司，其持续运营才能已存在严重疑虑，本认为其市值应该不高了，估量能成为一个合格的“壳公司”，但其总市值仍有86亿元……

这不得不归功于股东频频的“高转送”，2014年每10股转增6股，2016年每10股转增4股。

所以啊，高送转这事还真不是有利无害啊，炒作股价的时分是挺过瘾的，可是到了这时分是不是有点难堪了啊。

这下好了，就这资质，要么回购股份，但没资金呀，并且估量回购了也得跌；要么找到个高富帅，解救一下，直接被借壳，就像当年自己借壳ST科苑相同；要么就要眼睁睁的看着股价持续跌落直至退市。

最终说一句，您真给干房地产的丢人！

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