组合基金(什么叫基金组合)

支付宝投顾组合重启

年初的时候组合基金，支付宝联合6家公司上线投顾业务。

当时bo姐还是蛮期待的组合基金，毕竟支付宝之前的投顾组合，只能看个权益和债券比例，啥策略，基金底层都是一头雾水，买起来总觉得怪怪的。

不过，1月14日，支付宝“金选投顾”被叫停了。

现在，经历了2个月的调整，支付宝和投顾的合作重启，最近，兴全，南方，广发等基金公司都陆续发布了《基金投资策略调整的公告》。

原来啊，此前基金投顾做法是，在“支付宝金选基金”的基础上，结合投顾机构主理人资质，制定投资策略，构建基金投资组合。

这种方式，责任主体什么的不清晰，万一业绩不好，是赖支付宝金选呢，还是赖投顾呢组合基金？

所以，这次调整后的投资组合策略方案，最大的修改是将“支付宝金选基金”这一池子扩大，让全市场基金作为基金投顾的“备选池”。

也就是说，现在支付宝上的这些投顾组合，完全由投顾团队自己把握。

投顾和FOF

基金投顾推出两年多了，但很多朋友还是对于什么是投顾，什么是FOF，傻傻分不清楚。

在讲讲这些支付宝上的投顾怎么选之前，我们再来学习下，到底什么是基金投顾。

FOF基金，相当于基民把钱交给基金经理，基金经理帮投资者，按一定的策略从全市场挑选基金。再让那些基金的基金经理帮我们去买股票，相当于间接投资。

但FOF的本质还是基金，履行基金的净值披露，季报、年报、半年报等公开披露节奏。

而基金投顾，覆盖投前、投中和投后整个投资生命周期的一系列投资陪伴服务。

1、有更丰富的产品形态：基金投顾会根据大家的风险偏好，收益需求，资金规模，负债情况，来帮大家构建基金组合，一定程度上实现了定制化，让大家投着放心，睡的安心组合基金；

像很多朋友就想要个稳稳的幸福，每年赚个跑赢通膨的钱就可以了，结果买的产品收益期望和承受风险能力不匹配，咣当亏10%，失眠一个月，躲在被子里猛哭。。。

2、策略的透明度更高：FOF是定期公告，间隔久，基金投顾，很多是属于白盒策略，基金持仓的产品、比例以及变动情况，会更及时披露给我们组合基金；

3、更多投后服务：市场分析、周度报告、月度报告、在线交流、直播等等，花样繁多。

基金投顾怎么选？

科普完了，言归正传，这次支付宝上的投顾怎么选呢。

这次的机构一共有10家，在支付宝APP上搜“投顾管家”就可以找到，包括易方达投顾、南方基金、广发基金、华夏财富、中欧财富、国联证券、国泰君安证券、嘉实财富、申万宏源证券、先锋领航投顾等。

这里面呢，bo姐是会优先选基金公司的，原因很简单，券商看股票更熟悉，而基金方面还是基金公司更胜一筹，甚至很多之前都有在运行和投顾组合相似的产品，积累了经验。

一共有6家，中欧、易方达、嘉实、华夏、南方和广发。中欧讲过很多次了，不再赘述，投顾团队的产品名声在外。下面重点看其他五家。

Bo姐觉得，在获得个性化推荐后，投顾组合的选择，一方面是过往表现，基金策略；另一方面是看投顾服务。

我们先来看第一点。

拿易方达的基金投顾来说，点进去后，先根据投资期限，收益目标，投资者遭遇较大亏损后的举措，进行个性化推荐。

Bo姐这边获得的组合是易方达股债平衡。

可以看到详细的持仓分布，调仓动态和理由等信息：

其他几家bo姐也依次测试了下，将获得的投顾组合的信息整理了下（各家定制标准不一，产品有较大差异，不能单纯按业绩对比）：

各家投顾的投后服务方面如下（这里只是投顾管家汇总页面展示的投顾服务，如嘉实等，另有开设投顾管家生活号，这里未做归集）：

谈几点感受。

1、支付宝上的这些投顾组合，费率还是很良心的，投顾费多为0.4%/年到0.5%年。印象中我看到的权益类投顾组合，0.6%到0.7%/年的居多。

2、投顾组合近一年整体业绩并不太好，可以说是出师不利。考虑到市场因素，这个结果bo姐觉得是可以接受的，应该是比大多数投资人自己买效果好些。但我们买投顾组合，多支付了一比投顾费，其实也是对持有体验有更高的要求，还是希望这块能有进一步提升。

大家也不要觉得投顾现在收益不好，就否定。经过这一波风雨，bo姐觉得各家会更能沉下心，更加从投资角度出发去做产品，加上现在估值更低，对于投顾的长期表现bo姐还是乐观的。之前FOF已经证明过，在选基方面，专业的基金经理做，整体效果更好。

3、华夏的这个组合有点惊艳，股票占比最高，收益也最好，大幅跑赢同期业绩基准。翻了下长期表现，也是蛮给力。除了名字“年龄歧视”，其他暂时挑不出太大毛病。组合整体均衡偏成长，高股基仓位，想要这风格的可以留意下。

4、易方达的股债平衡，也有不错超额。当前股基占比40%多，2月份的那波调仓蛮及时，希望求稳的可以看下这个。

5、希望定制标准能更优化一下。Bo姐都是按中长期，较高风险收益偏好的大标准去填的，得出来的产品差异却比较大，有的高股基仓位的，有的是平衡的，费率和表现都没法直接对比。

这还只是基金公司的，支付宝一次上线10家投顾，后面估计还要更多，有没有一种可能，制定更标准化的产品定制系统，可以按我的偏好，一次匹配展示多家投顾的产品。一来省得我一个个去勾，二来挑选更容易。

当然，不管怎么说，现在还是开了个好头，期待后面更加便捷，各家的投顾服务也能更完善。最重要的是，赚钱效应更明显~

【风险提示】本文观点仅供参考，不构成任何投资建议及承诺。基金有风险，投资需谨慎。