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华夏医疗股票行情(医药股票行情走势)

wx头像 wx 2022-04-18 02:00:21 6
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基金微观2022年第8期

华夏医疗股票行情

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葛兰是近期被骂得最多的基金经理华夏医疗股票行情，她管理的中欧医疗在去年四季度下跌了16.29%华夏医疗股票行情，但是规模却增长了35.06%华夏医疗股票行情，说明投资者都在抄底，估计很多人抄在了半山腰。

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然而，随着中欧医疗规模快速增长，葛兰不得不增加医药股的持仓，在三季度的前十大持仓股中，其增持了8个，但是前十大持仓股的占比却在下降，说明葛兰是在全面地增持医疗行业的股票，虽然她已经将股票的占比降低至83.9%，但是新买入的资金使她不得不增持医疗股票。

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从其前十持仓股来看，其减仓或清仓智飞生物和美迪西，加仓了片仔癀和九洲药业。

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中欧医疗之所以下跌如此多，主要在于医疗行业出现了大幅下跌，中证医疗卫生指数近一年也下跌了27.69%。

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医药股之所以出现如此大幅的下跌，主要是因为集采改变了医药行业原有的盈利逻辑。比如：第一批集采，平均降价幅度为67%；第二批和第三批集采，平均降价幅度为53；第四批集采，平均降价幅度为52%；第五批集采，平均降价幅度为56%；第六批胰岛素专项集采，平均降价幅度为46%。集采的降幅如此之大，必然会大幅压缩药企的利润。

所以，国内仿制药企业长期获得超额利润的时代已经过去，未来仿制药将进入低价模式，生命周期也将大大缩短，而创新药将是医药行业未来的主旋律。

葛兰也是长期看好的创新药产业链，这也是其未来重点配置的方向。葛兰认为随着国内居民消费能力的提升以及知识结构、认知水平的提升，产品以及服务的渗透率，以及居民的支付能力都在持续的提升中，相关行业的龙头企业也有着长期的增长空间。

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通过公募基金四季度增减医药公司的情况来看，药明康德、格泰医药和智飞生物是被减持最多的医药公司。而在葛兰四季度的前十大重仓股中，有7只股票位于减持最多的股票之列。中欧医疗由于是医药基金且盘子太大，在其他基金减仓时，其随着规模越来越大，被迫当了“接盘侠”。所以，这导致中欧医疗的业绩必然不会太好。

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虽然，药明康德等股票被被减持最多，但是这些股票依然是被公募基金持有最多的医药公司，而其中有7只股票也在葛兰的前十大重仓股中，仅有智飞生物、恒瑞医药和长春高新没有在葛兰的重仓股中。

所以，投资葛兰的中欧医疗就是投资中国的医药行业。虽然，集采对医药公司尤其是仿制药公司造成了很大的打击，但是并不会“杀死”医药行业，随着集采的常态化，加速行业国产替代，未来可能会更加有利于一些龙头企业和创新型企业。

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随着近期医药股的大幅下跌，中证医药的估值也已经进入了低估区间。

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在此之前，中证医药指数也出现过两次大幅下跌，但之后均创出新高。所以，投资中欧医疗就是投资医药行业，如果相信医药的未来，那么对于近期的下跌也不必慌张，如果才定投半年的投资者应该感到高兴，毕竟市场给了一个低位建仓的机会。

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