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股指期货涨停板(股指期货入门知识)

wx 2022-04-17 07:05:08 6

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经济查询网记者陈姗2月10日上午，股指期货盘中疑现“乌龙指”，中证500股指期货IC2006合约忽然以涨停价成交上百手，拉出一根长长的上影线。假如按照上一秒成交价5147.4点测算，则空头一秒钟丢失了约1467万元。

（截图自文华财经）

空头一秒钟丢践约1467万元

经济查询网记者检查当日分时成交明细时发现，当日9点50分10秒，该合约以5147.4成交了1手；9点50分11秒，该合约以5639.6成交了149手，一起以5173.4成交了65手；9点50分12秒，以5246.6成交了9手。随后敏捷回到正常价位5148.8点，成交3手。

（截图自文华财经）

据记者测算，假定正常买卖的成交价为上一秒的5147.4点，则每手丢失了（5639.6-5147.4）×200=98440元，149手丢践约1467万元。

业内人士在承受经济查询网采访时以为，IC2006呈现乌龙指或许是“手误”导致的，也或许是涨停价托付单会集触发导致的行情大动摇。

一位私募基金司理对经济查询网表明，现在IC2006合约归于第一个季月合约。2011年中金所暂停承受后两个季月合约上的市价指令申报，在限价买卖时就有或许存在“手误”输错价格的或许性。一起，该私募人士还对记者表明，尽管季月合约市价指令用不了，但有时买卖者会用软件上的涨跌停板价下单，效果与市价彻底相同。这也或许是导致此次IC2006价格动摇的原因。

股指期货涨停板(股指期货入门知识)

徽商期货期指分析师蒋贤辉告知记者，“市价能够用涨跌停价替代”，有的软件或许自行开发的体系或许会这样设置，以便一切种类通用（防止有的种类可用市价有的不可用市价要用不同指令）。他指出，IC2006呈现乌龙指，或许便是空单止损单触发商场托付导致的，本源在于合约流动性缺乏。“止损条件单分为触发价和托付价，先触发后托付，触发价或许是一些要害价位，而托付这时选用涨跌停价，在触发时会集报单再加上合约的流动性缺乏或许某个时间段流动性缺乏，就会呈现涨跌停价的状况。”

躲避远月合约“乌龙指”危险

记者注意到，股指期货呈现“乌龙指”其实并不罕见。除了IC2006合约之外， IC1706、 IF1909等合约也从前意外触及过涨跌停板。例如，2017年3月17日，股指期货IC1706早盘涨停，有9419手超大手数买单用6939.6的价格买入成交，简直直接将期指推至涨停，保持近半分钟后回落。

从中金所后来查询的状况来看，IC1706乌龙指事情，是因为兴业期货内部管理不善、事务操作失误、应急处置不妥形成的。该公司过错对其资管产品以涨停价格进行了大额买平买卖，导致中证500股指期货IC1706合约价格呈现瞬间大幅动摇。

一德期货期指分析师陈畅对经济查询网表明，经过复盘能够发现，大多数触及停板合约的一起特征是，它们在触及涨跌停板时均为远月合约。与主力合约比较，远月合约的流动性相对较差。假如合约流动性缺乏，没有满足的对手方进行接受（尤其是套保盘），一旦呈现比较很多的会集报单，比较简单呈现价格的异动。

陈畅表明，因为当时买卖所并没有对股指期货采纳相似“价格维护带”的机制，因而，一般投资者在买卖股指期货时，应该优先选择流动性较好的合约（以当月合约为主）。假如一定要买卖远月合约，主张投资者关于单笔下单量和托付价格（包含止盈止损价）做好操控，细心查验，防止乌龙指现象的产生。

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