抢涨停板(先天打板涨停股买不到)

对于以追涨停板为盈利模式的短线投机客来说抢涨停板，能够先人一步买进一只正在被市场追捧的热门股抢涨停板，无疑是投资中最关键的环节。

但热门股往往开盘之前就买单堆积如山抢涨停板，普通投资者只能“望板兴叹”。

如何才能搭上热门股的班车？业界盛传券商针对部分VIP客户提供快速交易通道，可以抢先涨停买入或者抢先跌停卖出，也即传说中的“抢板神器”。

VIP快速交易通道究竟为何物，它真实存在着吗，还是仅仅是个传说？如果答案是肯定的，那么它又是如何实现先人一步抢先下单的？它的费用和门槛各是多少？小编采访了多位业内人士，为您揭开其神秘面纱。

一人独享或者数人专享的通道

业内人士表示，所谓的“VIP快速交易通道”，并非网上所说的某种特殊“交易席位”，而是“交易单元”的一种。

这里有必要区分两个概念，一是交易席位，二是交易单元。

来源抢涨停板：上海证券交易所官网

来源：深圳证券交易所官网

交易席位可以看作是在证券交易所进行交易的资格，原指交易所交易大厅中的座位。按照沪深交易所的规定，会员应当取得并至少持有一个席位，目前沪深交易所都对交易席位进行了总量限制。

以上交所为例，2007年出台的《上海证券交易所会员管理规则》规定，上交所对席位实行总量限制，不再新增席位，会员可通过从其他会员受让的方式取得席位。

拥有交易席位的券商，可以向交易所申请多个交易单元。一位业内人士告诉小编：“原则上一个券商拥有一个交易席位就够了，因为交易单元数量是不设限的(但是会收费)。”

交易单元是会员向交易所申请设立的、参与证券交易与接受监管及服务的基本业务单位。

通俗地说就是，投资者下单给券商，而券商则通过一个个“交易单元”把投资者的申购报送给交易所。

“券商向交易所申请的交易单元有自营、资管、经纪等类别。一个券商往往会拥有多个交易单元，可以自行安排这些交易单元的用途。如果券商想要将交易单元租用给基金公司，则还需要走交易所的租用流程。”上述人士表示。

在经纪业务中，券商可以把自己拥有的若干个交易单元分配给自己的客户使用。为了显示服务的差异化，通常的做法是针对不同客户提供不同的交易单元。

多方调查显示，普通投资者和VIP客户享受的交易通道差别甚大。一般来说，普通经纪客户常常是近万人共用一个交易单元，由于使用人数多，其流速流量往往较慢。

而针对一些高频、量大的VIP客户，券商往往会为其单独开辟一个交易单元，也就是业界盛传的VIP通道或者“抢板神器”，即“独立交易单元”。由于这些交易单元的使用人数往往较少，从几十人到一人不等，在成交速度上相对有保障。

一位来自深圳的游资人士解释道，快速通道的主要作用有两种：一是遇到新股或者出大利好一字涨停的股票，通道可以用来抢涨停。二是利空出台后的逃跌停，比如股市巨震时期的抢跌停出逃。

在2013年底，中小创和次新股走势不俗，使得VIP通道业务受到不少机构的青睐，特别是受到热衷打板和高频交易的游资喜爱。

下单指令优于普通通道

为什么一个交易单元内的人数少，抢到涨停板的几率就要大一些呢？

这与证券交易所的交易规则有关。在成交规则上，沪深交易所规定：证券竞价交易按价格优先、时间优先的原则撮合成交。其中，时间优先是指，买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。

这意味着，决定交易所主机接受申报时间的，并非投资者挂单的时间，而是券商向交易所报送的时间。

券商在将申购单报送给交易所之前，需要在通道(交易单元)内部对这些单子进行处理(内部排序)，这需要耗费一定的时间。

“VIP通道由于人少，在证券交易所集合竞价阶段就很有优势，几乎可以无障碍报送到交易所。而在普通通道，即便投资者提前一晚挂单，也排在VIP通道的后面。”一位深圳的通道使用者告诉小编。

举例来说，比如券商有交易通道(交易单元)A和B。假设A通道供散户使用，能够承受1000个人，那么这1000人的报单需要按下单先后顺序排队抢涨停板；而B通道是VIP通道，只供一个人使用，不需要排队。

根据沪深交易所规定，每个交易日的9:15至9:25为开盘集合竞价时间。在9点15分的时候，同样在A通道和B通道排名第一的单子，也并非以同样的速度报送到交易所。

原因是当9点15分券商向交易所报单的时候，A通道需要进行内部处理再报单，这需要花费一定的时间，而B通道则可以省去内部处理的时间，直接报送给交易所。

当然，除了交易单元内的人数以外，与交易所的物理距离、服务器(机房)的先进程度、光纤的速度等因素，都会影响报单的速度，从而影响抢板的成功率。

诸多游资聚集营业部就与沪深交易所比邻而居，如在游资界赫赫有名的华泰证券（601688）深圳益田路荣超商务中心营业部与深圳证券交易所仅隔一条街道，申万宏源（000166）深圳金田路营业部与深圳证券交易所的直线距离也在两千米之内。

券商展示快速通道优势

资金门槛300万元起

如果投资者有特殊需求，想要使用VIP通道，可以向券商提出申请。

一位使用过VIP通道服务的私募人士表示，目前不同证券公司的通道费与资金门槛各不相同，小券商往往门槛与通道费都较低。一般来说，资金门槛为300万元至1亿元，独立交易单元的通道费为10万元至20万元。也有部分券商不收费，但是对交易金额会有最低限制。

统计2018年1-11月涨停板龙虎榜公开数据显示，一些中小券商在龙虎榜的上榜次数排名靠前，独立交易单元的使用在其中恐怕也起到了助攻作用，比如华鑫证券在上交所和深交所分别上榜87次和416次，国融证券分别上榜54次和107次。

大型券商VIP通道的资金门槛相对较高。

某大型券商营业部负责人告诉小编，他们推出了快速交易系统。“这种快速交易系统与VIP通道类似，速度比普通通道快几微秒，只要资金量在2000万元左右就能为客户申请免费使用。”

该负责人介绍道，“一般来说，使用快速交易服务的都是高频交易的客户。如果客户的资产量较低，成本会高一些，几十个人共用通道的使用费大约是3万元，而单人专用通道的使用费则高达几十万。”

当然，券商的交易单元是有成本的，证券交易所收取的费用包括交易单元使用费、流速费及流量费。目前沪深交易所都对超出席位数量的交易单元收取使用费，上交所每个交易单元的使用费是5万元，深交所则为3万元，而流量费及流速费则根据各会员的实际使用情况收取。

“VIP通道费也是券商利润来源的一部分。但其实对于VIP通道，券商更多将其视为客户差异化服务的一个方面。”有券商营业部人士评论道。

VIP通道的红利在减弱

“独立交易单元”之所以被民间称作“抢板神器”，与其抢涨停板的高成功率密不可分。

“以前使用快速通道的人少，因此有个红利期。尤其是2013年的时候，很多人打板是能赚大钱的，随便打一个板成功了就是几十万上百万元的盈利，那个时候VIP通道非常抢手，券商营业部也将VIP通道视为稀缺资源。”一位来自深圳的私募从业人士说。

而据小编了解，之前对于VIP通道的公平性也有诸多争议，一些业内人士甚至建议取消VIP快速交易通道，保障所有投资者均能公平竞争。

不过，由于市场环境的变化，近年来VIP通道的红利也在逐渐消退，即便手握VIP通道也不意味着稳赚不赔。

上述私募从业者表示，“现在知道通道的人多了，赚钱效应也减弱了。我们部门有同事去年花20万买了VIP通道，但是最后算下来还回不了本，今年就不再购买了。”

业内人士表示，实际上，如今各证券公司的交易单元之间竞争非常激烈，能不能下单成功也有运气成分。由于大多数专用通道并不是给一个客户专用，而是由几个客户共享，所以不仅是专用通道之间的客户有竞争，一条通道内的客户之间也有竞争。

多位私募界人士表示，总体而言，拥有VIP通道比没有要好，但是这种通道对游资和牛散来说有需要，对一些低频交易的人来说用处不大。

“其实对于普通散户来说，这种VIP通道的作用有限。VIP快速交易通道可以让投资者比别人抢先零点几毫秒买到股票，但是对于大多数投资者来说，在一般的股票买卖操作中并不需要特别在意这种时间误差。只有遇到打新股、追涨停等情况下，抢先几毫秒的时间才是有价值的。”一位VIP通道使用者说。