资产评估报告_仁智股份 科元精化拟103亿借壳上市，仁智股份今日股价涨停

科元精化拟103亿借壳上市，仁智股份今天股价涨停

新京报讯4月9日，仁智股份披露了严峻财物置换及发行股份购买财物暨相关买卖的预案。

本次买卖总体计划包含严峻财物置换和发行股份购买财物；其间，仁智股份拟置入财物为科元精化100%股权，开始作价为103亿元。

今天，仁智股份开盘即涨停，到今天收盘，仁智股份当时股价为4.98元/股，单日涨幅为9.93%，对应的总市值为20.52亿元。

科元精化拟103亿借壳上市，公司财物负债率较高

依据公告可知，本次买卖的置出财物为仁智股份除保存财物外的悉数财物、负债，拟置出财物的买卖价格开始确定为2.5亿元；本次买卖的拟置入财物为科元精化100%股权，开始作价为103亿元；本次买卖构成严峻财物重组，而且构成重组上市；买卖完成后，上市公司的控股股东将由瀚澧电子变更为科元控股，实践操控人将由金环变更为陶春风。

科元精化的前身为科元塑胶，设立于2007年4月。据了解，科元精化已成为国内高端芳烃溶剂和工业清洗剂的领导者之一。科元精化近年来继续进行精密化工技改项目，构建起了“一体化循环经济”的出产形式，在产品结构、技术水平、出产才能、出产本钱方面不断完善和进步。跟着各项精密化工技改项目设备的建成和安稳运转，科元精化本来出产的首要大宗化工产品混合轻烃经过深加工后转化为高纯度系列芳烃溶剂和工业清洗剂，产品计划灵敏，本钱下降，产品价值进步，并直接面向终端客户，使用职业包含化工、印染、制药、食物、精密电子和光学等。

2016年至2018年，科元精化的运营收入分别为356833.76万元、495703.66万元、1003301.23万元；净赢利分别为10007.16万元、6987.07万元、57377.89万元。

新京报记者注意到，科元精化的财物负债率较高。

2016年年底至2018年年底，科元精化合并报表口径财物负债率分别为89.11%、86.51%与78.98%。

对此，仁智股份表明：因为科元精化为非上市企业，融资途径单一，首要依托银行借款和商业信誉；陈述期内，科元精化活动负债较高，财物负债率处于较高水平，首要是公司最近两年一体化建造，固定财物投入较大，一起一体化建造竣工，产能扩张，存货备货及银承保证金添加所造成的。

仁智股份以为：科元精化与多家商业银行有杰出的协作关系，首要供货商安稳，科元精化在与其长时间协作中形成了杰出的商业信誉；但假如微观经济形势产生晦气改变或许信贷紧缩，一起科元精化出售回款速度减慢，将面临较大的资金压力危险。

那么，本次买卖的意图是什么呢？

本次买卖前，仁智股份的主运营务为油田环保办理、井下作业技术服务、石化产品的出产与出售、新材料的出产与出售、大宗买卖事务。近年来，因公司办理不善，主运营务继续萎缩，赢利严峻下滑。特别2018年以来，受多个诉讼事项影响，公司全体活动性趋紧、资金紧张，运营压力较大，主运营务开展严峻不达预期，公司面临较大的运营危险。

本次买卖完成后，上市公司除保存财物以外，原有运营性财物置出，科元精化成为上市公司全资子公司，从事以燃料油深加工为主的高端精密化工事务。经过本次买卖，上市公司将注入高端精密化工职业优质财物，从根本上改进上市公司的运营情况，增强公司的继续盈余才能和开展潜力，进步公司的财物质量和盈余水平。

仁智股份上一年预亏超6亿

官显现，仁智股份的前身绵阳仁智开展出资股份有限公司于2006年9月建立；2008年，公司更名为“四川仁智油田技术服务股份有限公司”；2011年，仁智股份在深交所上市。

2019年2月22日，仁智股份发布了2018年度成绩快报，仁智股份2018年完成运营总收入约为25.2亿元，比上年同期削减23.96%；运营赢利约为-4.64亿元，比上年同期削减16685.84%；赢利总额约为-6.38亿元，比上年同期削减24634.82%；归属于上市公司股东的净赢利约为-6.33亿元，比上年同期削减34053.13%。

面临成绩同比大幅下滑，仁智股份方面表明：陈述期内，运营收入较上年同期削减23.96%，首要为陈述期公司战略调整对大宗产品买卖事务规划进行缩短，大宗买卖事务收入削减所造成的。

2019年3月30日，仁智股份发布了2019年第一季度成绩预告，估计归属于上市公司股东的净赢利为亏本500万元至1000万元。

新京报记者阎侠修改程波校正吴兴发