湘财证券和华讯投资最新内部传真纪要（6月30日）

十四年5万变1800万的艰辛历程（1）刘二狗热衷公益彰显大爱鼎捷软件:2019年年度权益分派实施公告 鼎捷软件 : 2019年年度权益分派实施公告美力科技:发行可转换公司债券申请获得中国证监会受理的公告 美力科技 : 关于发行可转换公司债券申请获得中国证监会受理十四年5万变1800万的艰辛历程（2）39股遭大宗低价甩货 最低8.3折

湘财证券：

　　市场综述：

　　股指期货走势分析

　　期指早盘勉强持稳，而后逐渐走弱，中午时分空头展开主动进攻，期指在失去支撑的情况下收出低位长阴，再创新低。除了农行的上市都将对市场增加资金面压力，另外今天还是新华富时A50指数期货的交割日。新华富时A50指数是在新加坡交易所交易的，主要为QFII资金操作的金融衍生产品，以对冲在中国国内的投资。因此交割日也会给市场带来负面影响。

　　期指方面，在现货市场再度放量下挫的带动下，期指的投资热情被再度引爆，主力合约增仓3300余手，隔夜持仓意愿加强，反映出空头力量对后市偏空走势的判断信心的加强。从主力合约IF1007最后15分钟走势来看，未出现明显的止跌迹象，这意味着短期内继续下探的行情可能延续。

　　中金所前20名会员单位成交量来看，持买单量增加1693手，至16057手，卖单量增加2976手，至18973手，从此数据来看，看空投资者大幅增多。(策略研究员：倪金晶)

　　短线趋弱仍宜观察

　　周二两市股指再度出现弱势格局，放量创出年内新低。农行发行价基本确定，虽低于市场预期，但仍然引发部分机构减持仓位以降低市场风险。技术上来看短期技术破位，引发市场恐慌情绪增大，导致卖盘汹涌。由于出现单日放量下跌，或可能出现一定幅度的弱势反抽，却是短线减持的较好机会。对于短期投资者来讲，仍然需要回避市场下跌的风险。技术面上的判断，上证综指的极端位置或许在2270点附近，稳健的投资者仍宜耐心等待。(策略研究员：徐广福)

　　宏观政策分析：

　　信贷和地产调控放缓经济

　　世界大型企业联合会近日宣布，将中国4月份领先经济指标(LEI)更正为上升0.3%，升幅远低于3月份的1.2%;此前公布的数据为上升1.7%。另外路透近日公布其关于中国6月PMI的预测结果：受访10家机构的预估中值为53.1，中国PMI很可能连续第二个月出现回落。我们认为经济增速趋缓主要是因为政府信贷和地产调控政策的效果开始显现。本世纪以来，资本形成对GDP增长的贡献率维持在50%左右，而在与固定资本形成密切相关的固定资产投资中，地产投资占到20%左右。由于人民币升值趋势一直存在，加之欧洲债务所导致的需求不振部分抵消了美国复苏带来的进口需求增加，使得今年以来顺差收窄几成定局。另一方面由于居民收入难以在短期内得到大幅提升，最终消费支出也难以拉动经济快速增长。因此在政府关于信贷和地产的调控下，投资的进一步放缓使得整体经济增速趋缓。这在进一步减少国内加息预期的同时，或将给国际大宗商品价格带来下行压力。另外还将影响先前依靠出口支撑复苏的日本的经济增长，因其与中国外贸关系密切。

华讯投资：

　　一、今日行情展望

　　在央行公开市场发行一年期央票550亿的利空作用下，在农行即将上市的利空作用下，在美国调低中国经济增长预期的利空影响下，沪深股市昨日出现大跌!那么短线还有没有行情呢?投资者该如何是好呢?

　　从技术上看，以深证综指，中小板综指为例。昨日所说的深证综指959.05—981.53点，正好打在区间底线，那么今日这个区间依旧有限，一旦这里获得支撑，将开始一次小反弹，切记只是小反弹而已，之后将再次破位下行!

　　今日操作建议：密切关注上述支撑区间位置!

　　二、热点消息解析

　　1。因对全球经济增长缺乏信心，且市场担心政策收紧可能导致国内经济增速放缓，中国股市周二暴跌，上证综指跌至14个月低点，从而带动整个亚太股市全面走低。

　　2. 中国央行周二公告显示，上午在公开市场发行了人民币550亿元1年期票据，未发行正回购协议，共计回笼资金550亿元。

　　3. 分析人士说，世界最大的煤炭消费国中国实际上为煤炭价格设定上限的举措将损害国内生产商的利益，不过会给很多独立发电企业带来好处。

　　4。台湾和中国大陆周二签署了《海峡两岸经济合作框架协议》，该协议将降低数百种商品的关税，并开放从银行业到两岸投资在内的各类服务，这将进一步加强两岸经济联系。

　　5。美股隔夜再次重挫，道琼斯指数隔夜报收9870.30点，隔夜跌幅2.65%。欧洲市场三大股指全线暴跌。(对A股今日开盘影响偏空)

　　三、市场传闻

　　市场传闻来源于恒基投资搜集所得，不代表恒基投资观点，请投资者自行把握。

　　据传，青岛海尔(600690)收购少数股东股权启动后，后续将推动电器资产整体上市

　　据传，四川湖山(000801)大股东注入数字电视及相关业务，后续将注入军工产品。

　　据传，广东鸿图(002101)中报大七月十五号左右发布，估计业绩比同期超200%以上，中报高比例送股可期

　　据传，南京医药、广州友谊、金陵药业、丽珠集团、万里扬、华兰生物高管在二级市场上增持。

　　据传，减少碳排放，节能低碳是中国经济发展的趋势，近期已出台多种政策促进节能环保。中原环保(000544)具有资产重组+环保题材，受益政府碳减排目标，该股上周以来走势十分稳健，私募研究中心建议长线跟踪关注。

　　四、热点板块跟踪

　　从昨日收盘交易所反馈实时数据可以看到，上海市场中户，大户，超大户资金全线流出，也就是代表游资，私募，基金席位出现出逃，这三家席位相比，我们发现大户资金流出相对较多。同理我们发现深圳市场中户，大户，超大户资金全线流出，大户资金流出量再次成为三甲之首!从资金的流出方向看，我们可以预见中小市值个股已经成为机构的重点抛售对象!

　　从昨日收盘交易所反馈实时数据可以看到，证监会所属75个行业中，无任何板块出现资金净流入。前些天出来护盘的银行股今日也反手做空。这就是股市的魅力!想撬动大盘股出来护盘基本白费，股市有自己的运行规律，任何行为都无法改变其运行规律!所以在昨日大跌破位的那刻，恐慌盘开始出逃!各路板块开始杀跌!

　　今日板块关注建议：航天军工，节能环保，农业板块，钢铁板块

　　五、华讯关注个股

　　由于市场操作难度偏大，暂不给予个股推荐!

　　华讯投资给予个股评级标准：我们给予关注的个股，按预期收益分为A级、AA级、AAA级、AAAA级。按类型分为短线(十个交易日)和中线(一个月)，在风险可控情况下，力求跑赢大盘(上证综合指数)。从评级之日算起， A级个股平均最高涨幅跑赢大盘幅度5%以上，AA级个股平均最高涨幅跑赢大盘幅度在10%以上，AAA级个股平均最高涨幅跑赢大盘幅度在15%以上，AAAA级个股平均最高涨幅跑赢大盘幅度在20%以上。