腾讯证券直播_数字地球服务商中科星图冲刺科创板 董事长任职中科院

数字地球服务商中科星图冲刺科创板董事长任职中科院

间隔上一代产品发布现已曩昔一年半了，新一代仍在研发中，中科星图股份有限公司日前向科创板建议冲刺。3月29日，上海证券交易所科创板股票发行上市审阅名单披露了中科星图的招股书。

成立于2006年的中科星图，2018年11月从有限公司改变为股份有限公司。这家依托于中科院电子所的公司经过近十年的孵化，先后发布了五代“GEOVIS数字地球”产品。所谓“数字地球”，是依托“国家高分辨率对地观测体系”，经过一系列新技能将其工业化的产品。

国家军民交融开展战略引导下，数字地球开端使用于政府和企业等严重客户。2018年10月，发布新战略后，数字地球扩展职业使用。现在该公司首要向国防、政府、企业和群众等用户供给数字地球产品和技能开发服务，面向“数字经济”、“才智城市”、“精准扶贫”等。

招股书显现，其方案融资7亿元人民币，发行不低于5500万股，占总股本的25%。融资将悉数用于主营事务，其保荐组织为中信建投证券。

背面中科曙光持股23.29%董事长仍在中科院任职

招股书显现，这家公司的前史并不杂乱。2006年1月，股东吕壮羽、徐智勇和张旭东一起出资，以100万元人民币注册成立了航天星图，也便是股份改变前的公司。现在，这三个人皆不在董事会成员名单中。

随后，这家公司共阅历了6次增资和3次股权转让。2015年底前，该公司仅有中科九度一个股东，而到2018年改制前，其股东添加了星图群英、中科曙光和航天荟萃。到招股书发布时，上述四大股东别离持股41.91%、26.80%、23.29%和8.00%。

招股书显现，中科九度为控股股东，其定位为持股途径，首要从事工业孵化和相关出资，其组织形式为国有控股。除了中科星图，中科九度还持中科亿海微电子66.67%的股份和中科边际才智信息科技55%的股份，这两家与中科星图不存在代替性，所以也没有竞赛联系。

在11人的董事会成员名单中，8人为中科九度提名，包含董事长付琨和四名独立董事。此外，中科曙光提名个2人，星图群英提名1人。

值得注意的是，中科星图的实践操控人与控股股东别离，为中科院电子所。招股书显现，中科院电子所直接持有中科九度37.52%的股权，经过一起举动协议直接操控中科九度62.48%的股权，所以中科院电子所能够实践直接操控中科九度100%的股权，从而操控中科星图。

为了确保中科院电子所对中科九度的继续操控，相关方与中科院电子所签署了一起举动协议书。2019年1月，为了增强和清晰电子所对发行人的操控，从头签署了一起举动的协议书，清晰了不合或胶葛的处理机制。付琨现在仍担任中科院电子所所长助理。

从事务方面来看，中科曙光及其部属公司曾先后呈现在中科星图最近三年前五大供货商名单之中。招股书显现，2018年，曙光北京更是其最大供货商，收买占比到达了14.56%。曙光北京是中科曙光的全资子公司。

不只是中科曙光，招股书显现中科星图向中科院电子所、中科九度和中科曙光出售产品和供给劳务，而且租借了中科九度和中科院电子所的房子及建筑物作为工作区域和配套宿舍。

2017年、2018年，中科院电子所和中科九度一起列为中科星图的最大客户，占比别离到达了25.83%和21.98%。与此一起，前五名客户占比尽管比2016年的62.61%有所下降，但2018年依然超越了50%。

此外，为了避免与中科九度气海事业部发生潜在同业竞赛，2018年12月，中科星图以5599万元收买了该事业部。

产品出售多为定制化主营事务毛利率为50%左右

中科星图的首要产品包含GEOVIS数字地球根底途径产品和使用途径产品和技能开发服务。其间根底途径产品包含四条产品线，即空天大数据、空天大数据智能处理途径、空天大数据同享服务云途径和空天大数据可视化途径。

中科星图别离经过GEOVIS技能开发与服务、GEOVIS软件出售与数据服务、GEOVIS一体机出售以及体系集成的方法完结盈余。一起，面向军工、政府、企业等设立了8个职业事业部，以及依照区域两层掩盖建设了全国性的营销途径络。

GEOVIS技能开发与服务是中科星图现在收入占比最高事务。尽管与2016年的74.74%比较有所削减，但在2018年仍占总收入的55.69%。这部分事务是由技能人员依据客户供给定制化的开发，经过收取技能开发费用获得收入，该事务毛利率在50%左右。

软件出售与数据服务，则是经过软件和相关数据增值服务出售获得收入，所以毛利率最高，超越95%，而人工本钱占该事务本钱的84.39%。一起，这部分事务是体系集成之外，占比最小，但增速最快，2017年占比仅为3.69%。

一体机出售则是将软件产品和第三方硬件产品适配和整合后，以一体机的形状出售，所以这部分事务的本钱偏重于硬件自身。2017年，中科星图才开端计算一体机的出售，2018年占总营收的21.13%，而毛利率2018年到达40.40%。

现在，其客户首要为国防、政府和企业，所以合同首要经过揭露招投标、竞赛性商洽以及单一来历收买等方法获得。因为产品升级或定制化，不同合同的出售价格可比性不强。

事实上，2019年对中科星图来说极为重要。GEOVIS6估计在9月完结原型开发，而现在正在进行需求剖析、规划和关键技能预研。此外，空天遥感数据AI实时处理与剖析体系、依据GEOVIS数字地球的PIM使用项目等产品皆方案将在本年完结原型研发，产品得以扩展。

方案融资7亿元，上一年营收同比增57.54%

招股书显现，中科星图方案融资7亿元人民币，发行不低于5500万股，占总股本的25%。

上交所依据企业不同状况，从市值和财务指标规划了五条规范。招股书显现，中科星图挑选了“估计市值不低于人民币10亿元，最近两年净赢利均为正且累计净赢利不低于人民币5000万元”的规范。值得注意的是，规则中的净赢利是以扣除非经常性损益前后的孰低者为准。

一方面，中科星图要满意市值不低于10亿元人民币。有业内人士协助记者算了一笔账称，依据中科星图的融资方案，其发行价至少要到达每股约4.545元，也便是用10亿元除以2.2亿股。

另一方面，从财务指标来看，中科星图2017年和2018年扣除非经常性损益前后孰低的净赢利别离为2974.60万元和7014.48万元，最近两年净赢利均为正，且累计净赢利不低于5000万元。

从财务状况来说，中科星图也在正向生长。2018年，其经营收入约为3.57亿元，同比添加57.54%，经营赢利为9393.8万元，同比添加120.91%，经营赢利率为26.34%。因为政府补助承认的其他收益以及非经常性损益较往年添加，其2018年出售净赢利添加值24.39%

最近三年，中科星图应收账款别离约为0.27亿元人民币、1.01亿元人民币和2.39人民币，占同期财物总额比重别离为26.23%、54.65%和60.42%。

招股书称，国家深化国防和戎行变革影响，军改期间付款批阅流程放缓，必定程度上导致短期内应收账款余额添加，以及中科星图2018年收买中科九度气海事业部导致财物总额下降，所以2018年占比有所提高等原因。

不过，招股书也显现，其客户以军方组织、政府部门、科研院所和大型企业居多，所以具有较强的履约才能。其应收账款账龄大多在一年以内，并没有大额逾期金钱，而账龄在三年以上的首要是部分客户尾款，并已足额计提坏账预备。

此外，跟着主营事务开展、经营规划扩展，中科星图固定财物逐年升高，2018年底已达1906.33万；税收优惠也在逐年提高，2018年为1918.80万元，不过全体来看其占赢利总额份额相对固定，微超20%。

军民交融开展战略带来机会已请求180件专利

中科星图最大的机会来自于军民交融开展战略的施行，国家在军用航天、民用航天和商业航天等方面都得到了加速开展，这使得卫星和无人机的信息获取才能提高，为数字地球职业打下了根底。一起，新一代信息技能支撑下，地基使用数据服务业扩张。

跟着“数字经济”和“才智城市”等场景呈现，中科星图面临的职业需求添加，但对其来说，应战仍存。自1957年第一颗人造地球卫星升空以来，卫星使用根本依照先军后民再商的途径，导致现在卫星数量有限，提高了职业上游获取数据的本钱。高端人才的匮乏也对开展晦气。

1998年，美国首要提出数字地球的概念。谷歌地球是开展最早和最老练的产品，而出于安全考虑，法国、俄罗斯等国家也都在研发相应的代替性产品。在我国，中科院电子所、中科院遥感与数字地球研究所等组织从事理论和根底研究，超图软件等公司开端进入相关事务。

对中科星图而言，其近年来承当了科技部、工信部、北京市政府、中关村科技园区等科技严重攻关项目及产品化专项，积累了经历和技能。到2019年2月28日，中科星图及其控股子公司共请求了180件专利，已授权了44件，一起具有软件著作权415件。

不过，招股书显现，中科星图的竞赛下风包含自有资金约束开展速度、用户购买习气影响品牌推行，以及与国外首要企业比较公司规划较小。因而，中科星图挑选此次上市发行，也是为了征集资金用于主营事务。

到2018年12月31日，中科星图财物总额约为3.96亿元人民币，而其当年经营收入约为3.57亿元人民币，两者相差仅有约3900万元人民币。其经营活动发生的现金流净额为1759.95万元人民币，期末现金及现金等价余额为6819.66万元人民币。

新京报记者梁辰修改刘晓阳校正吴兴发