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金诚集团兑付危局追寻：20亿流向不明收买标的“被典当”

经济观察报记者王涵“我的基金比例到期了，至今没有一分钱收益。金诚却让我签署展期协议，即便许诺称签署后能够依照不低于每月5%的比例进行回款，我也不愿意信任。”4月10日，上一年3月起出资金坛项目已到期的出资人王浩告知经济观察报。

从前“狂奔”十年的金诚集团，在2018年迎来展开转折点。当年4月底，浙江证监局展开私募专项查看，金诚集团旗下的5家私募公司回绝协作查看作业，监管要求公司法定代表人到证监局承受监管说话。随后，浙江证监局三次对旗下基金出售公司金观诚下发责令改正并暂停处理基金出售相关事务的决议。

在此期间，金诚集团旗下基金期限错配的危险开端闪现。本来进入敞开期的基金中止换回，开端呈现展期兑付的状况；一起因信誉问题，公司无法在正常的金融体系获得授信告贷，至此金诚集团实在堕入“活动性困局”。

金诚集团曝出兑付危机近一年后，重组、展期……动作不断。其时的状况是，公司活动性仍未康复，出资人仍旧拿不到钱。出资人质疑金诚集团重组是否实在牢靠，要求出资者签署展期协议后又将怎样康复正常兑付？一起出资者也在质疑金诚集团旗下项意图资金流向。

经济观察报记者就相关项目资金流向、公司重组及活动性康复展开等相关问题联络金诚集团方面，对方回复称：公司依据出资人信访代表的书面要求及政府要求，正在活跃预备举行出资人代表会议，就各个项意图资金去向、财物状况、还款方案等做进一步阐明。

金诚集团解说，“近一年来，受商场活动性及方针改变影响，部分基金产品确有延期兑付现象，由此给广阔出资人带来的焦虑深感抱歉。现在，我司除了依照监管指出的问题，进行整改之外，更是把处理活动性问题作为作业的重中之重，有决心和才干保证一切出资人的合法权益。”

出资者的疑问：20亿流向不明

金诚集团官显现，该公司建立于2008年，总部坐落杭州，到现在，金诚集团以特征小镇为中心产品，旗下已包含金诚新乡镇、金诚财富、金诚工业、金诚之星、有象文明、酒店、房地产、金诚金融、大众公司等9个板块。

而金诚集团旗下中心板块金诚财富则是集私募基金处理和基金出售于一体，曾一起处理私募产品规划超700亿元。旗下具有1家基金出售公司金观诚，一起具有新余观悦、新余观复、金诚资管、杭州金转源、杭州金仲兴、杭州观复6家经存案的私募基金处理人。

金诚集团兑付危机发端于金诚财富。

王浩向经济观察报记者展现的便是他参加的金诚财富旗下私募基金——“金诚常州金坛城市化展开基金6号”项目。依据合同内容显现，金诚资管作为处理人建立，征集规划6亿元，年化出资方针成绩为9.9%。标的为常州金坛经济开发区保证房及市政工程PPP项目。2016年，社会协作方金诚资管中标后与政府方的江苏金坛国发世界出资展开有限公司各占股80%、20%一起建立了注册资本为10亿元的常州市金坛金泽出资处理有限公司，担任建造该开发区的保证房楼盘、市政道路、景象美化等PPP项目。

以上仅是金坛项意图第六期征集规划，记者采访了解到金坛项目至少包含16只尚在运转或延期清算的私募产品，到2018年末，基金比例有31亿多份，依照初始净值1元核算，累计约征集超31亿元，超700名出资人参加出资。

时至本年4月份，王浩具有的金坛项目比例到期，至今未获得基金回款和对应收益报答。

那么，金诚金坛项目是否实在存在？记者最新获取的《有关金诚金坛出资人群问答汇总》文件显现，到本年4月3日，常州金坛项意图三处保证性住宅皆完结总建造发展的90%以上，预备或已进入预检验阶段；金诚集团相关担任人回复保证房估计本年10月份竣工检验，市政工程进入竣工检验，等检验完结后政府会开端分6年回购。

项目资金到位和运用状况又是怎样呢？出资人告知经济观察报，部分基金持有人在2019年1月15日去常州金坛经济开发区实地调研该项目并向当地政府咨询后得知，合营公司实践运用资金13亿，现在已回款2亿，尚存余11亿。

剩下的20亿元流向何方？依据出资人王浩供给的与项目合营公司总经理庄慧俊的录音，庄慧俊称因为银行银和财政由金诚保管运用，金诚集团将31亿元基金之中的20亿元汇到金诚指定的浙江有关公司，这些资金汇出前未经合营公司董事会团体决议。

据韦杰在出资人代表交流会上的讲法：“钱的流向主要是项目对应当期实践发生的费用，包含但不限于土地费用、工程款费用、相关税费处理费用；在资金搁置期间，为减轻本钱压力进行理财出资；依据基金合同约好，付出前期出资者的出资报答。”

到2017年9月，金诚集团宣扬称具有特征小镇项目59个，政府项目签约量超越5700亿元。到2018年9月份，金诚集团旗下存续的基金规划为157亿元，包含政府基础设施债券项目和金诚自行处理、征集的基金比例。

据出资者反应，2013年前的金诚集团仅仅一家理财产品代销公司，随后经过对金融车牌资质的申领，开端大规划发行中短期类固收基金产品；一起搭上了地方政府PPP融资及基础建造服务，借着政信产品的背书开端在资金端和财物端进行期限错配、借新还旧等多种操作，由此构成了后来的所谓“金诚方法”——先与地方政府签定一个PPP项意图结构，随后立刻上架该项意图私募产品开端出售，一起出售的产品将项目从时刻上拆分错配。

“金诚的金融产品期限一般是1-2年，可是项目建造期远超越这个时刻，特别是PPP项目6年以上才干回款是常态，所以金诚集团需要由发行后边的基金来兑付前面的资金。在2018年5月份后被监管叫停半年时分，基金出售端无法展开征集作业，当兑付金额远高于征集量时分，这便是构成活动性严峻和展期的原因之一。”一位挨近金诚集团的人士向记者剖析。

经济观察报最新得悉，浙江证监局在4月2日向出资者回复时标明，已对金诚资管违法私募基金监督处理法律法规的行为依法施行监管，并屡次催促对方勤勉尽责实行处理人责任，拟定切实可行的危险处置方案。

收买标的“被典当”之谜

金诚集团遭到出资人质疑的问题不仅是征集资金的不明流向，还包含收买标的“被典当”。本年3月份我国裁判文书发布的三份文书，戳穿了其间的隐秘。

这是一款名为金诚稳赢3号-并购出资私募基金，即杭州古玩城项目。该款基金建立于2017年2月10日，杭州万杉财物处理有限公司为基金处理人，征集资金1.85亿元以债款和股权的方法出资于金诚集团控股子公司杭州观岳实业出资有限公司，由观岳公司将出资款用于收买杭州古玩城有限公司100%的股权以及受让坐落杭州市上城区惠兴路14号、16号的杭州古玩城地上一至三层的商铺产权、21个地下车库运用权。该私募出资基金已向基金业协会处理基金存案手续。

杭州一位张先生认购了金诚3号基金300万元，合同书上标下一年化出资方针成绩为8.6%。张先生坦言，其时认购时，出售人员清晰标明有基金底层财物。但过后发现，基金征集的资金仅是以债款方法借给观岳公司，而不是拿基金比例直接去收买杭州古玩城项目财物。一起，观岳公司拿这笔钱去收买财物后，并未将杭州古玩城项目财物典当给金诚3号基金。

依据裁判文书内容显现，2018年7月16日，韦杰与西湖房产集团、诚通公司和两个自然人潘某、孙某签署五份基金比例转让协议，将原告手中持有的金诚集团旗下私募基金比例转让给韦杰，总价值算计1.003亿元。而观岳公司则为上述债款供给典当担保。值得一提的是，此项典当系为韦杰个人债款供给担保。原告与观岳公司发生典当胶葛后，归属于金诚3号基金出资者的权益遭到严峻危害，基金无法兑付。

张先生标明：“回过头看发现，金诚集团在合同中进行分裂，现在的状况是债款是债款，财物是财物。所以韦杰以个人财物的名义能够去典当杭州古玩城项目。”

记者从三份审判文书发现，潘某、孙某是金诚旗下多款基金的出资人，他们曾购买了“金诚金奥私募出资基金1号”、“金诚4号基金”、“金诚常州城市化展开私募基金7号”不等比例。而韦杰与原告签署基金比例转让的时刻是上一年7月份，正是在金诚集团旗下基金大面积逾期之际。

裁判文书甫一揭露，金诚3号基金出资人以为，“观岳公司的财物都是基金出资所构成的，在股权悉数质押给基金，并向基金巨额告贷的状况下，金诚集团乱用其控股股东位置，将古玩城房产典当给第三方，实为歹意勾结，危害第三人利益。”

现在，此胶葛案一审判决结果是观岳公司将帮忙原告处理杭州古玩城项意图多个不动产典当登记手续。而金诚集团的情绪是，项目基金处理人现已托付律师提起一系列相关诉讼，争夺经过法律手段对项目中存在的过错典当进行纠正。

重组疑云

关乎金诚集团重组问题自上一年11月份一向遭到出资者重视。出资者供给的材料显现，德成实业控股有限公司与杭州金诚新乡镇集团在2019年1月17日举行了协作协议签约典礼，金诚集团董事长韦杰到会并签署。

在现场的协作幕布上并未呈现“重组”字样，出资者标明：“这个协作其实便是金诚方面一向在放风称的引进央企的重组，仅仅重组主体不是金诚集团，而是旗下担任PPP项意图子公司金诚新乡镇。”

金诚新乡镇法定代表人为韦杰，揭露数据标明，到上一年末，公司PPP项目累计中标金额为307亿元。

偶然的是，记者在金诚集团官方微信发布的《出资人代表交流会实录》上发现，金诚集团董事长韦杰揭露向出资者标明其在1月份现已签署重组协议，“我重组的意图便是让他人做大股东，要让国有企业和大型公司的信誉和资金从头引进金诚财物中勃发生机，而不是一潭死水或是低价售卖。”

一起，从王浩供给给记者的出资者群截图来看，金诚财富副总裁兼金观诚总裁蒋雪琦也在群里标明，重组正式协议现已在本年1月份签完，公司已于2019年后展开实质性的作业，但进程或许比较巨大，不会每周都有新音讯。

与金诚集团签定协作协议的德成实业控股建立于2014年，注册资本1亿元，隶属于商业点建造开发中心。启信宝数据显现，围绕着德成实业控股本身共有24条本身危险，4条股权冻住信息，算计冻住数额8000万元。并于2018年12月份列为失期被执行人，被判决向申请人清偿696万元及其违约金。

商业点建造开发中心官显现，该中心是1993年10月11日经中心机构编制委员会办公室同意建立的司局级国家事业单位，隶属于国务院国有财物监督处理委员会。经不完全统计，到2017年11月，商业点系旗下渠道则投了16家贷和财富处理公司，共有4家爆雷渠道，10家存在违规问题的渠道。

在对引进的重组方资质“存疑”的一起，出资者发生了更多的疑问，针对重组后金诚集团的债款是悉数归入，仍是剥离或是部分剥离？

记者从王浩供给的出资者群截图看到，蒋雪琦向出资者标明不是债款归入或许剥离，重组是人才与资源、信誉的重组，债款曩昔是怎样，今日仍是怎样。

在重组的音讯发表方面，金诚集团向记者标明，重组现在已进入要害执行阶段，暂不方便泄漏重组详细细节。

金诚集团一方面宣称正进行重组，另一方面要求出资者签署展期协议，不少出资者忧虑展期协议会危害自己的权益而回绝签署。

王浩告知记者他的忌惮：“以常州金坛项目为例，整体项目整体投入11亿，依照底层协议增值63%，即便满打满算总金额在18亿元左右，咱们这款基金整体出资人征集31亿元，还不及征集本金，这个缺口怎样补？”

金诚集团官方微信发表的最新数据显现，经审计后金诚集团总财物规划202.76亿元，负债103.08亿元，净财物总额98.99亿元，财物负债率50.84%。

关于接下来运作财物方法，尽管金诚集团方面此前一再着重争夺康复部分活动性，推动工程至回购或待出售，但在出资者看来没有实质性的重组展开，一切的方案如海市蜃楼，耗费的仅仅出资人的耐性和权益。经济观察报将继续重视这一事情的展开。