中银基金活期宝(中国银行活期宝优缺点)

2018年12月31日

基金办理人：中银基金办理有限公司

基金保管人：中信银行股份有限公司

陈说送出日期：二〇一九年一月二十二日

§1 重要提示

基金办理人的董事会及董事确保本陈说所载材料不存在虚伪记载、误导性陈说或严重遗失，并对其内容的真实性、准确性和完整性承当单个及连带责任。

基金保管人中信银行股份有限公司依据本基金合同规则，于2019年1月21日复核了本陈说中的财政方针、净值体现和出资组合陈说等内容，确保复核内容不存在虚伪记载、误导性陈说或许严重遗失。

基金办理人许诺以诚实信用、勤勉尽责的准则办理和运用基金财物，但不确保基金必定盈余。

基金的过往成绩并不代表其未来体现。出资有危险，出资者在作出出资决策前应仔细阅读本基金的招募阐明书。

本陈说中财政材料未经审计。

本陈说期自2018年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概略

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§3 首要财政方针和基金净值体现

3.1 首要财政方针

单位：人民币元

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注：本期已完成收益指基金本期利息收入、出资收益、其他收入（不含公允价值改变收益）扣除相关费用后的余额，本期赢利为本期已完成收益加上本期公允价值改变收益，因为本基金选用摊余本钱法核算，因而，公允价值改变收益为零，本期已完成收益和本期赢利的金额持平。

3.2 基金净值体现

3.2.1 本陈说期基金比例净值收益率及其与同期成绩比较基准收益率的比较

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注：本基金的收益分配按日结转比例。

3.2.2 自基金合同收效以来基金累计净值收益率改变及其与同期成绩比较基准收益率改变的比较

中银活期宝货币商场基金

累计净值收益率与成绩比较基准收益率前史走势比照图

（2014年2月14日至2018年12月31日）

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注：按基金合同规则，本基金自基金合同收效起6个月内为建仓期，到建仓完毕时各项财物装备比例均契合基金合同约好。

§4 办理人陈说

4.1 基金司理（或基金司理小组）简介

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注：1、首任基金司理的“任职日期”为基金合同收效日，非首任基金司理的“任职日期”为依据公司决议承认的聘任日期，基金司理的“离任日期”均为依据公司决议承认的解聘日期；

2、证券从业年限的核算标准及意义遵照《证券业从业人员资历办理办法》的相关规则。

4.2 陈说期内本基金运作遵规守信状况阐明

本陈说期内，本基金办理人严厉遵守《中华人民共和国证券出资基金法》、中国证监会的有关规矩和其他有关法令法规的规则，严厉遵从本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的准则办理和运用基金财物，在严厉操控危险的基础上，为基金比例持有人追求最大利益。本陈说期内，本基金运作合法合规，无危害基金比例持有人利益的行为。

4.3 公正买卖专项阐明

4.3.1 公正买卖准则的履行状况

依据中国证监会公布的《证券出资基金办理公司公正买卖准则辅导定见》，公司拟定了《中银基金办理有限公司公正买卖办理办法》，树立了《新股询价申购和参加揭露增发办理办法》、《债券询价申购办理办法》、《会集买卖办理办法》等公正买卖相关准则系统，经过准则确保不同出资组合在出资办理活动中得到公正对待，严厉防备不同出资组合之间进行利益输送。公司树立了出资决策委员会领导下的出资决策及授权准则，以科学标准的出资决策系统，选用会集买卖办理加强买卖履行环节的内部操控，经过工作准则、流程和技术手段确保公正买卖准则的完成；经过树立层级齐备的公司证券池及组合风格库，完善各类详细财物办理事务安排结构，标准各项事务之间的联系，在确保各出资组合既具有相对独立性的一起，确保其在取得出资信息、出资建议和施行出资决策方面享有公正的时机；经过对反常买卖行为的实时监控、剖析评价、督查稽核和信息发表确保公正买卖过程和成果的有用监督。

本陈说期内，本公司严厉遵守法令法规关于公正买卖的相关规则，确保本公司办理的不同出资组合在授权、研讨剖析、出资决策、买卖履行、成绩评价等出资办理活动和环节得到公正对待。各出资组合均严厉依照法令、法规和公司准则履行出资买卖，本陈说期内未产生反常买卖行为。

4.3.2 反常买卖行为的专项阐明

本陈说期内，本基金未发现反常买卖行为。

本陈说期内，基金办理人未产生一切出资组合参加的买卖所揭露竞价同日反向买卖成交较少的单边买卖量超越该证券当日成交量的5%的状况。

4.4 陈说期内基金出资战略和运作剖析

1. 宏观经济剖析

国外经济方面，全球经济处于复苏结尾，美国经济有见顶态势，四季度美欧经济景气量均回落。从抢先方针来看，美国经济景气量大幅回落，四季度美国ISM制造业PMI指数从三季度末的59.8下行至54.1，创两年以来新低，美国12月非农工作再度不及预期，失业率保持3.7%，美国通胀预期跟着油价跌落而明显回落，美债首要收益率曲线相继逼平，美元指数趋势性转弱。欧元区经济景气量继续下滑，四季度制造业PMI指数从53.2进一步下行至51.4，欧央行实践上处于“松紧两难”的地步，承认12月底完毕扩表，但中心通胀间隔央行方针也仍有间隔。日本经济复苏不及预期，四季度制造业PMI指数从52.5小幅回落至52.4，工业产值回落，中心通胀未见起色。归纳来看，美国经济有所回落，2019年美联储预期加息次数明显下降，美元估计见顶，美债收益率估计继续下降；欧洲经济复苏远景一般，贸易战以及英国退欧等要素均存在负面影响；日本经济接连缓慢复苏。

国内经济方面，融资需求继续下行，当地债款监管未见宽松痕迹，叠加贸易战布景下外需走弱，经济下行压力添加。详细来看，四季度抢先方针中采制造业PMI明显下行1.4个百分点至49.4，同步方针工业添加值1-11月同比增加6.3%，较三季度末回落0.1个百分点。从经济增加动力来看，出口受贸易战影响逐渐体现，消费继续走低，出资低位震动：11月美元计价出口增速较三季度末回落至5.4%左右，11月消费增速较三季度末大幅下行至8.1%；制造业出资保持强势，房地产出资高位回落，基建出资触底反弹，1-11月固定财物出资增速较三季度末小幅回升至5.9%的水平。通胀方面，CPI冲高回落，11月同比增速2.2%，PPI在大宗商品价格走低及高基数布景下加快回落，11月同比增速较三季度末回落至2.7%。

2. 商场回忆

债券商场方面，四季度债市各种类均明显上涨。其间，四季度中债总全价指数上涨2.91%，中债银行间国债全价指数上涨2.91%，中债企业债总全价指数上涨1.42%。在收益率曲线上，四季度收益率曲线阅历了小幅由陡变平的改变。其间，四季度10年期国债收益率从3.61%的水平下行38个bp至3.23%，10年期金融债（国开）收益率从4.20%下行55个bp至3.65%。货币商场方面，四季度央行货币政策全体中性偏宽松，资金面呈现全体宽松偶然时点严重的格式。其间，四季度银行间1天回购加权均匀利率均值在2.39%左右，较上季度均值小幅上升4bp，银行间7天回购利率均值在2.84%左右，较上季度均值抬升17bp。

3. 运转剖析

四季度，央行货币政策中性偏松，资金面全体趋于宽松，收益率曲线由陡变平。本基金四季度恰当拉长组合剩下期限, 加大同业存单的装备，活跃掌握利率动摇中买卖性时机，确保了在低危险状况下的较好报答。

4.5陈说期内基金的成绩体现

本基金本陈说期内基金比例净值增加率为0.76%，同期成绩比较基准收益率为0.35%。

4.6 陈说期内基金持有人数或基金财物净值预警阐明

本基金在陈说期内未呈现接连二十个工作日基金比例持有人数量不满二百人或许基金财物净值低于五千万元的景象。

§5 出资组合陈说

5.1 陈说期末基金财物组合状况

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5.2 陈说期债券回购融资状况

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注：陈说期内债券回购融资余额占基金财物净值的比例为陈说期内每个买卖日融资余额占财物净值比例的简略均匀值。

债券正回购的资金余额超越基金财物净值的20％的阐明

本基金合同约好：“本基金债券正回购的资金余额在每个买卖日均不得超越基金财物净值的20%”，本陈说期内，本基金未产生超支状况。

5.3 基金出资组合均匀剩下期限

5.3.1 出资组合均匀剩下期限基本状况

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陈说期内出资组合均匀剩下期限超越120天状况阐明

本陈说期内出资组合均匀剩下期限未呈现超越120天的状况。

5.3.2 陈说期末出资组合均匀剩下期限散布比例

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5.4陈说期内出资组合均匀剩下存续期超越240天状况阐明

本陈说期内出资组合均匀剩下存续期未呈现超越240天的状况。

5.5 陈说期末按债券种类分类的债券出资组合

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5.6 陈说期末按摊余本钱占基金财物净值比例巨细排名的前十名债券出资明细

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5.7 “影子定价”与“摊余本钱法”承认的基金财物净值的违背

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陈说期内负违背度的绝对值到达0.25%状况阐明

本基金本陈说期内无负违背度绝对值到达0.25%的状况。

陈说期内正违背度的绝对值到达0.5%状况阐明

本基金本陈说期内无正违背度绝对值到达0.5%的状况。

5.8 陈说期末按公允价值占基金财物净值比例巨细排名的前十名财物支撑证券出资明细

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5.9 出资组合陈说附注

5.9.1基金计价办法阐明

本基金估值选用摊余本钱法计价，即估值目标以买入本钱列示，按票面利率或商定利率每日计提应收利息，并按实践利率法在其剩下期限内摊销其买入时的溢价或折价。

5.9.22018年5月4日，中国银行稳妥监督办理委员会分别对浦发银行、兴业银行出具处分决议，处分原因触及多项案由，浦发银行被罚款5845万元，没收违法所得10.927万元，罚没算计5855.927万元；兴业银行被罚款5870万元。

2018年上半年，中国银行稳妥监督办理委员会多个当地监管局针对广发银行武汉分行、无锡分行等多个分行的违规行为进行了行政处分。

2018年4月9日，中国银行稳妥监督办理委员会、人民银行等监管组织对民生银行出具处分决议，处分原因触及多项案由，民生银行被罚款20万元。

基金办理人经过进行进一步了解后，以为以上处分不会对相关证券的出资价值构成实质性的影响。

陈说期内，本基金出资的前十名证券的其他的发行主体本期没有呈现被监管部门立案查询，或在陈说编制日前一年内遭到揭露斥责、处分的景象。

5.9.3 其他各项财物构成

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5.9.4 出资组合陈说附注的其他文字描述部分

因为核算中四舍五入的原因，本陈说分项之和与算计项之间或许存在尾差。

§6 开放式基金比例改变

单位：份

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§7 基金办理人运用固有资金出本钱基金买卖明细

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§8 备检文件目录

8.1 备检文件目录

1、中国证监会同意中银活期宝货币商场基金征集的文件；

2、《中银活期宝货币商场基金基金合同》；

3、《中银活期宝货币商场基金招募阐明书》；

4、《中银活期宝货币商场基金保管协议》；

5、法令定见书；

6、基金办理人事务资历批件、营业执照；

7、基金保管人事务资历批件、营业执照；

8、陈说期内涵指定报刊上发表的各项公告；

9、中国证监会要求的其他文件。

8.2 寄存地址

基金办理人和基金保管人的居处，并登载于基金办理人网站bocim。

8.3 查阅方法

出资者能够在开放时间内至基金办理人或基金保管人居处免费查阅，也可登陆基金办理人网站bocim查阅。

中银基金办理有限公司

二〇一九年一月二十二日