铁矿石和铝电10月22日分析

关于投资的认识火天示意：消费观念的改变有多重要！趋势股和题材股的区别是什么？洗盘结束后投资者应该注意什么?是底不反弹 反弹不是底海南橡胶(601118)股票06月27日行情观点：基本面差，空头趋势，建议调仓换股

　　广西投资集团在资源领域更快推动铝电一体化步伐，并将在东盟有更多投资计划

　　作为广西投资集团新一任的掌门人，管跃庆有二十余年的企业历炼经历。1982年其于柳工(000528,股吧)任职，4年后转战香港，及后回到柳州负责柳州投资控股公司的创建工作，并于2002年开始于广西自治区经委、国资委开始公务员生涯，最后于2008年5月份回归企业掌管广西投资集团有限公司（以下简称广西投资集团）。

　　“根据前9月的经营业绩粗略估算，2009年营收较之2008年会有两位数的增长，大于150亿元。”21日，广西投资集团董事长管跃庆告诉记者，两位数的增长贡献，主要通过并购重组、产业片区整合来实现，“改变以往更多是自己百分百投入产出的格局”。

　　管跃庆称，集团主要以三大业务为主：证券、铝业及电力，未来除却在金融市场更多用力之外，在资源领域，“我们会更快推动铝力一体化步伐，并将在东盟有更多投资计划”。

　　铝电一体化构想

　　2008年，电力、铝业资产量分别占广西投资集团总资产的35%、26％。电力项目权益装机容量602.5万千瓦（含在建项目），是目前广西地方最大的电源企业；电解铝生产规模45万吨，占广西电解铝总产能的53%；氧化铝生产规模160万吨，占广西氧化铝总产能的31%。

　　“铝电一体化结合的模式在广西已有突破，并已成功在来宾地区进行试点。”管跃庆表示，广西铝电一体化获得了国家相关政策的支持，南方电网方面经过多轮磋商亦予以积极配合，最后“做了利益共赢的安排，在制度层面实现了突破”。

　　此前，受体制和政策制约，国内铝电产业孤立运行，资源难以整合。铝业因为用电成本过高，不能完全发挥产能和效益；火电企业因为水电等电源结构的优化和社会用电下降，出力不足，亏损严重，两败俱伤。

　　“通过如此的制度安排，每吨电到铝厂能够降低4-5分钱。目前国内吨铝耗电量为13500-14000度，这就意味着每吨400-500元的节省空间。”管跃庆说，在铝电一体化之前的技术改造亦使得吨铝电耗由先前14500度电，降至现今13000度，省却1000度电，加之铝电一体化，“两权相加，使得成本迅速降低”。

　　管跃庆回忆，成本的降低使得广西投资集团旗下铝产业至今年5月份开始复产，7月份铝产业板块已开始恢复赢利，“8月底铝产能全部释放”。

　　目前广西投资集团的拥有四大产业链区，即贵州盘县片区、来宾柳州片区、百色片区、鹿寨片区。盘县片区以发电、煤化工、建材为主；来宾柳州片区则群聚发电、电解铝（锰）、铝加工产业；百色片区则有氧化铝、电力（热电联产、综合利用）、电解铝和铝加工四大产业；鹿寨片区则以化肥加工为主导。

　　“来宾铝电结合的模式，会在如百色的类似地区推广。”管跃庆解释，核心一点，即将广西铝资源优势，转化为经济优势及工业优势，成为千亿级产业。

　　据广西一知情人士介绍，鉴于广西铝产业发展的特点，国务院最近已经责成国家发改委对广西铝工业做大的规划。“小的规划是将在铝资源丰富的百色做一个铝工业循环经济的安排，已经要准备实施”。

　　到东盟去

　　2010年1月1日中国—东盟自贸区即将建成，届时93%的中国与东盟产品关税将降为零。

　　“事实上，我们对走向东盟已有安排。”管跃庆说，阅庆广西投资集团二十多年的发展历程，“主要以广西投资与实业发展为主，后扩大到周边省区，现在具备走出去的条件”。

　　数据显示，1-9月，广西投资集团资产总额升至527.84亿元，净资产131.56亿元。1-9月累计实现营业收入117.65亿元。

　　“未来集团的成长很大一块贡献将来自东盟方面。”管跃庆举例，去年下半年出现经济危机，通过与东盟国家的合作，广西投资集团规避了一些风险。“比如国内出现用电量下降，未来我们则考虑将这部分的产能放在东南亚；欧洲出口市场缩减，则加大对东南亚市场的开发，《投资协议》让2010年充满机会”。

　　作为先前试探，目前广西投资集团已在越南、老挝、柬埔寨、印尼等地做了实地考察。

　　“以铝业为例，从资源的角度来看，除非走出去，否则在资源方面不会再有市场，更多做新加工及新材料。”管跃庆说，目前已考察越南铝土矿的市场情况，如高平省境内做了一些资源储备的考虑，虽然该区域基建方面还不具备，但可加工成半成品，再运回至中国。“在这一方面，第五届中国—东盟博览会就签了战略合作，估计2010年5月份开始对越南的投资会有实质性启动”。

　　具体到其它东盟国家方面，“柬埔寨、印尼、老挝主要谈水火电及矿产的投资与建设。”管跃庆称，在做能源与矿产的合作投资同时，会结合当地一些公共基础设施做考虑，“给予企业及东南亚国家经济与社会发展带来一些促进”。

　　管跃庆同时表示，为进军东盟，该集团已为此做专门的法律及水火电、铝土矿等方面的人才储备工作，“只等具体的时机及项目启动”。

铁矿石：周中枢：取消铁矿石现货价是未来趋势

　　“你觉得中国要取消铁矿石现货价，统一现货市场和长协市场，难度有多大？”10月21日，面对本报记者的提问，中国五矿集团总裁周中枢犹豫了一下，说：“中国会渐渐朝这个方向发展”

　　不久前，中钢协提出建立铁矿石谈判“中国模式”，其中就包括计划取消铁矿石现货价格，只保留长协价价格。

　　但诸多业内人士反映，要实现长协市场和现货市场的统一，难度几乎不可想象。中钢协秘书长单尚华也曾对本报记者表示，中国铁矿石贸易秩序依然十分混乱，要理顺各种关系，难度相当大。

　　应尊重“中国价格”

　　周中枢在2009年国际矿业大会上针对铁矿石定价机制提出了三点建议。一是应该考虑推出面向中国市场的铁矿石首发价格；二是在谈判铁矿石供应价格时应该顾及下游产品的出厂价格；三是铁矿石价格变动应该更加理性，“从稳定市场的角度看，涨跌幅应以控制在一定限度内为佳”。

　　周中枢呼吁矿石供应商应尊重中国要求形成“中国价格”的立场和主张，因为“中国已经成为全球最大的、并且仍在快速增长的铁矿石消费市场，不应该简单地拿其他市场的首发价格压中方接纳”。并且，“在中国市场首先达成年度供货协议，形成中国价格，对各方都有利，也更令人信服”。

　　在进行铁矿石价格谈判时，应考虑钢厂的利润情况。“过高的铁矿石价格将会压缩钢厂的盈利空间甚至造成钢厂亏损”。周中枢说，事实上，今年以来中国钢厂亏损的不在少数，这些亏损确实也都与买进的铁矿石价格太高有关。

　　反对政治偏见

　　周中枢坦承，在对待中国市场和中国企业方面，国际矿业领域也存在着一些带有“中国威胁论”色彩的偏见，也存在着对来自中国企业的矿业投资设限的情况。周中枢希望“中国的对外投资也能够得到各国平等的对待”。

　　五矿一位高层曾对本报记者表示，像五矿、中铝、中钢这样的国有企业，在海外收购上都面临过各种“误解”，“他们认为国有企业的行为等同于政府行为”。

　　以五矿为例。“在国外进行投资时，五矿的确遇到了很多在国内遇不到的阻力，也受到了很多限制，这不仅仅是成本增加的问题。”五矿集团矿产资源部总经理王炯辉对本报记者表示。

　　对此，周中枢强调，绝大部分国有企业已经实行了股份制并且在国内外上市，股权已经多元化了，主营业务和利润也主要在上市公司，这些公司早就不是传统意义上的国有企业了。另外，很多国有企业在经营和投资等决策上都按照法律行事，“根本就与政治扯不上什么关系”。