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新兴市场基金(嘉实新兴市场a1暂停交易)

wx头像 wx 2022-04-08 04:30:38 6
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中国基金报 格林

来自全球基金研究机构Copley Fund Research的数据显示新兴市场基金,截至2月底,全球新兴市场基金的A股仓位悄然新高。这说明就2022年而言,中国对于新兴市场基金还是比较有吸引力的。与此同时,数据也显示,海外资金对于中概互联网公司的兴致回升。不过,高波动行情下,对冲持仓的头寸也在增加。

Copley Fund Research为美国一家基金研究机构,创始人和CEO, Steven Holden在创立Copley Fund Research之前,在投资银行工作18年,曾任职于大摩和花旗等机构。

来自Copley Fund Research的数据显示,截至2022年2月底,截至全球新兴市场主动管理基金A股仓位显著提升。体现在两个方面新兴市场基金:一是配置了A股的新兴市场基金,A股占基金资产的比例升至历史新高5.6%,同时配置了A股的基金数量占新兴市场主动基金总数的比例也升至历史新高87.8%。此外,超过一半的新兴市场主动基金对A股 处于超配状态,也就是说,这些基金中A股资产占基金总资产的比例比参照的基准要高。

有的小伙伴会问:为什么这些基金只有5.6%的资产投到了A股。因为这些基金参照的基准中A股的占比还是很低的,所以基金的A股占比也不高。但是纵向来看,基金对A股的配置还是有比较明显的提升的。

下面四张图是Steven Holden向基金君提供的。

第一张图代表配置了A股在新兴市场主动基金中A股占比,这个数字升至新高。

第二张图为所有新兴市场基金中投资了A股的基金数量,这个数字也升至新高。

第三张图为A股在新兴市场主动基金中平均占比和MSCI新兴市场指数(EEM为跟踪MSCI新兴市场指数的ETF)的对比情况。A股在新兴市场主动基金中占比相较于EEM高0.38个百分点。

第四张图表示有53.25%的新兴市场主动基金超配了A股。

新兴市场基金

图片来源:Steven Holden提供

这些数据到底有没有说服力新兴市场基金

为了回答这个问题,基金君请教了Steven Holden。

基金君:这些结论是否足够有代表性呢新兴市场基金

Steven Holden:结论基于我们的新兴市场基金研究,覆盖246只主动管理新兴市场基金,合计管理规模5000亿美元。很难说,这些基金占所有新兴市场基金的比例到底是多少。但我们覆盖了在美国、英国和其它欧洲国家注册的所有的大的新兴市场基金。

基金君:新兴市场基金A股投资与一年前相比有什么变化?

Steven Holden:截至2022年2月底,新兴市场基金中配置了A股的A股占基金资产的比例升至历史新高5.6%,同时配置了A股的基金数量占新兴市场基金总数的比例也升至了历史新高87.8%。一年前,新兴市场基金中配置了A股的基金,A股占基金资产的比例为4.67%,85%的新兴市场基金持仓中含A股。可见,过去一年新兴市场基金中投资A股的基金数量增多了,并且A股在这些基金中的仓位也升高了。

Steven Holden:去年新兴市场主动管理基金配置A股大提速,例如从2008年以来,新兴市场主动基金流入A股的资金总额为140亿美元,但是其中50亿美元是在过去一年流入的。

Steven Holden :如果我们将视野拓宽至更多基金,包括全球市场基金(投资范围为全球市场)、亚洲(日本除外)市场基金和主动管理的中国基金,过去5年来,这些基金中670亿美元流向了A股,其中绝大部分流向了A股基金(海外发行的A股基金)。

Steven Holden 认为2021年8月底至2022年2月底,资金转向A股。期间,新兴主动基金A股平均仓位提升了0.84个百分点新兴市场基金;2.44%的新兴市场主动基金新进买入A股;超配A股的基金增加了4.07个百分点。

“宁王”最受欢迎

来自Copley Fund Research的数据显示,按照持有的基金数量计,在新兴市场主动基金中,“宁王”宁德时代是最受新兴市场主动基金欢迎的股票,其次是美的集团,隆基股份。单就持有的新兴市场主动基金数量而言,“宁王”完胜“茅王”。不过,如果考虑到配置到股票上的金额,“茅王”还是胜出。

新兴市场基金

根据Copley Fund Research 数据整理

这可能与茅台的市值有关。

被最多新兴市场投资的15只股票中,有两只是被低配的。也就是说,虽然买的基金数量挺多,但是与基准相比,每只基金买的量还是少的。这两只被低配的股票就是贵州茅台和中国平安。

过去半年新兴市场主动基金在加仓哪些股票呢?

新兴市场基金
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