余额宝天弘基金(余额宝都是默认天弘基金吗)

作者/范曳杉

前不久余额宝天弘基金，一位在余额宝个人账户里持有2.2亿份的“榜一”大哥余额宝天弘基金，让余额宝久违地再次出现在了热搜话题的榜单上。

曾经，余额宝曾让数以亿计的理财小白初尝到了理财的甜头，但放眼现在，大家对它的关注却一落千丈，原因无他，它现在2%的收益率实在太低了。

这红极一时的全民理财利器是因何沦落到今天这副局面的呢？其背后的天弘基金又是如何失去排名第一的宝座，成为如今这个“大而不强，业绩一般”扶不起来的“阿斗”的呢？

鞠躬尽瘁为天弘基金“鞠躬尽瘁”的余额宝

2013年6月13日，天弘基金与支付宝合作推出余额宝，打响了互联网金融第一枪。蚂蚁金服在支付宝后台开设余额宝接口，以其资金购买唯一一种基金产品——天弘余额宝。

因其简单的操作方式和略高于银行存款利率的特性，余额宝一经推出便吸引了大众的视线。

不到半年的时间，仅截至2013年12月31日，客户数便达到了4303万人次，规模更是达到了1853亿元，一跃成为世界规模最大的货币基金，风头直逼四大银行存款。而在此之前，天弘基金资金只是一家名不见经传的基金公司，管理的资产规模小得可怜。

那时的余额宝，像极了冲在最前方的先锋军，带着身后的天弘基金披荆斩棘、勇攀高峰，其收益率也是在持续不断地上涨着。

特别是在2014年1月2日，7日年化收益率更是达到了最高水平6.7630%，处于巅峰时期的余额宝一年的收益甚至高达509亿元，日均收益也有1.39亿元。

换句话讲，当时的理财者在余额宝里每存1万元，每年便能得到676元的收益，每天的收益也有1.85元，远远高于银行存款的收益，加上货币基金本身的低风险性，更是让余额宝在初次接触投资理财的小白群体中打下了不错的口碑。

接着，支付宝更是趁热打铁地与天弘基金进一步地加深了合作。

2013年10月，支付宝母公司蚂蚁金服出资11.8亿元认购天弘基金2.623亿元的注册资本，以51%的持股比例一跃成为天弘基金的第一大股东。

背靠着支付宝这棵大树，天弘基金的成长速度也是让其他基金公司望尘莫及的，在随后的几年时间里资金规模更是直接突破了万亿大关，一举成为中国公募历史上首个规模破万亿的基金公司，并在2018年3月达到了1.689万亿元的历史峰值。

不过可惜的是，余额宝的鞠躬尽瘁，却似乎并未能让天弘基金实现想象中的那份繁荣。

风光不再收益不断下降 余额宝“风光不再”前不久所披露的天弘余额宝基金三季报中显示余额宝天弘基金：截至2021年9月30日，天弘余额宝最新规模为7645.78亿元，而相比于巅峰时期的1.689万亿元，其规模更是缩水了近55%。如此情形令人唏嘘不已，而这，早已不是天弘基金的首次规模下跌。

提到余额宝规模缩减，原因其实也有很多，既与公司自身所做出的的内部选择相关，也逃不开市场总体利率下降导致收益率降低等外部因素，诸如利率、费率、规模等影响，几乎所有资产的收益率都在下滑，以余额宝为代表的货币基金自然难以置身事外。

早在2018年5月起，支付宝和天弘方面便开始采取了一种“以退为进”的打法来应对市场变化，双方选择采用分流等方式降低天弘余额宝的规模。

换而言之，支付宝不再只考虑天弘基金一家，而是面向整个基金行业开放。

不可避免的，天弘基金在余额宝中的占比规模也随之一降再降，逐渐开始失去了说一不二的“霸权”地位。

如今的余额宝，7日年化收益率也早已不复当年6%的峰值盛况，虽然依旧在一段较长的时间里维持过3-4.5%的水平，却依旧难掩下降的颓势，特别是在疫情初期，其7日年化收益率更是一度跌破了2%，最低时更是仅有1.4%。

尽管之后的形势有所好转，却也只是勉强维持在了2%左右。

同时，与余额宝相似的竞品也不在少数，支付宝也早已与超过300多家银行、基金公司、证券公司等金融机构达成了合作，为投资者提供超过6000种理财产品，其种类包括银行存款、定期养老险、各类基金等等，涵盖种类甚广。

多种情景作用之下，投资者们也理所应当地不愿意再将钱放如其中，某余额宝用户就曾这样说道余额宝天弘基金：

“我早就放弃余额宝了，还不如把钱存银行，反正收益也差不多，还没有风险。”

两相反复地恶性循环下去，余额宝的前景不可避免地开始呈现出一股颓势，规模和利率双双下跌，其背后的天弘基金，现状自然也算不上乐观，不仅被易方达反超，没能卫冕住公募基金第一的宝座，甚至都没能阻止旗下明星基金经理的离职……

虽还远谈不上在处境中举步维艰，却也的确开始走起了下坡路，不复当年的辉煌。

权益基金总规模很大 主动管理权益基金规模很寒碜天弘余额宝曾凭借着低风险且便利的特性，成为不少理财小白的基金投资启蒙，带领着身后的天弘基金占据着公募基金第一的宝座。借此“天时地利”的东风，天弘基金每年都能赚到巨额利润，为什么没能在投研上崛起，在业内赢得声誉呢？余额宝不过是一只货币基金，真正考验一家基金公司实力的还是权益投资，剔除货币基金的规模排名才能真实地反映基金公司的实力。在剔除货币基金后，天弘基金在2021年的资金管理规模达到2756亿元，增幅超100%，“连续两年实现翻倍增长”。按说规模不小了，也跳出了前些年被业内人士笑话“权益投资只有几十亿元”的尴尬。数据显示，天弘基金2021年新增29只指数基金至52只，总规模突破810亿，较前一年增长94%，可见其指数基金原来的规模只有几十亿元。值得注意的是，2021年也是支付宝销售基金“大干快上”的一年，天弘基金指数基金规模快速增长的背后，支付宝帮忙卖出多少？遗憾的是，没有查到相关公开数据。蚂蚁金服上市被叫停之后，危机并没有解除，关于蚂蚁金服和支付宝的各种争议还在继续。那么，依靠支付宝销售超强销售能力才有了巨大规模的天弘基金，能一直辉煌下去吗？其实，天弘基金“非货币基金规模大了不再尴尬”的背后，尴尬其实还在延续：增长的都是指数基金的管理规模，主动管理权益投资的规模依然不大。基金买卖网的数据显示，天弘基金旗下混合型基金一共有59只，总规模只有213.47亿元，7只股票型基金观管理资产总规模59.72亿元，加起来也不及市场上一只明星基金的管理规模。相关数据显示，天弘基金旗下股票及混合型基金中，仅4只规模在10亿元以上，规模最大的天弘安康颐享12个月持有A资产净值不过29.25亿元，其中还有两只成立时间尚不足半年。相比同行业的其他老牌基金公司，也实在是有些不够看。也正因为投研能力不够强，天弘基金在业内并没有被与规模一样地位的尊重。阿斗股票投研能力不强 天弘基金为何成了扶不起来的阿斗？

除了债券投资在业内有一定的声誉，与其他那些大型基金公司明星基金经理云集不同，天弘基金主动投资的业绩很一般，没有什么明星基金经理。“可能就因为天弘基金业绩太一般，支付宝推荐别家基金也不敢推荐‘亲儿子’天弘的产品。推荐天弘的指数基金，支付宝不怕出错。”上海一位匿名基金业内人士说。2021年各类权益基金收益排名前五十名，不管是股票型基金、混合型基金还是指数基金，天弘基金无一入选。另外值得关注的是，明星基金经理的离职也在进行中。2021年6月23日，管理天弘文化新兴产业过往业绩优秀的原消费组组长田俊维离职；9月15日，天弘旗下养老FOF基金经理刘冬成为年内第二位离职的基金经理；而在此之前，肖志刚、钱文成等老牌基金经理，也相继于2019年8月和2020年6月离职……虽然公募基金行业的人员离职变动在市场上可以称得上是司空见惯，但在近几年全市场的权益类基金呈现快速发展的背景之下，这些明星基金经理的相继离去对于天弘的打击也不可谓不大。毕竟说到底，投资基金的本质就是投资基金经理，如此情形，怕是很难令投资者安心。不可否认，曾在2013年横空出世的余额宝，凭借其稳收益、易操作的特性，一度成为炙手可热的国民理财神器，天弘基金理应更加快速崛起，而不是“大而不强，业绩一般”。业内人士调侃说，如此“鞠躬尽瘁”的余额宝却没能带领天弘基金走向更远的未来，天弘基金虽然扩大了规模，但投研实力没能跟上，着实是有些浪费了这份天时地利……成了一个扶不起来的“阿斗”。

诚然，如今虽不能过于武断地做出“天弘基金难再延续辉煌”之类的判断，但也不可否认，天弘基金的转型怕是还会有很长的路要走。