东晶电力( 002199 ):该股开盘报22.00元,开盘涨幅150.00%。
东晶电子主要产品为石英晶体谐振器,包括SMD和DIP两大类。其中公司SMD石英晶体谐振器生产规模、产品档次、设备自动化程度名列国内同行业首位。公司位列内资压电晶体电子元器件企业综合排名前3强,而在较为先进的SMD晶振的生产规模、产品档次、设备自动化程度上都列内资同行业第一。
首次公开发行增加的股份为1600万股,本次上市流通股本为1280万股,发行市盈率29.83 倍。 目前国内电子类上市公司2007年平均PE为40倍,2008年平均PE为32倍。与东晶电子最具有可比性的晶源电子(002049)2007、2008年PE分另为36倍、33倍。东晶电子的产品结构在内资企业处于先进水平,募投项目将帮助公司提升竞争力,保持稳定的增长。公司属于电子元器件板块中的其他元器件板块,在内资企业中具有一定技术和规模优势,融资后将可获得比行业增长率稍快的成长速度。根据目前电子元器件板块的平均估值水平,同时参考可比公司的估值水平,以及近期新股上市的表现,预计该股定位在23-27元。
绿大地(002200):该股开盘报40.00元,开盘涨幅142.57%。
绿大地主营业务包括绿化苗木种植与销售、绿化工程设计及施工、苗木租赁三部分。其中,绿化苗木销售是公司收入的最主要来源,占公司收入比重的85%左右;绿化工程占收入比重15%左右。公司是云南省最大的绿化苗木种植企业,省内绿化苗木市场的平均占有率约为10%。
首次公开发行增加的股份为2100万股,本次上市流通股本为1680万股,发行市盈率29.98倍。 公司2007、2008年的业绩增长源于2005年收购的马鸣基地的业绩释放,参考好当家(600467)、通威股份(600438)等同类公司,考虑到公司的城市园林绿化施工资质的重要优势和募集资金项目对自主繁育苗木的发展大幅提升毛利率,结合目前行业景气、公司成长性、中小板溢价等因素考虑,在现在的市场环境下,预计该股定位在40-45元。
出版传媒( 601999 ):该股开盘报16.63元,开盘涨幅258.41%。
辽宁出版传媒股份有限公司11200万股A股于周五在上交所上市交易。证券简称为"出版传媒",证券代码为"601999"。该股发行价格为4.64元/股,对应的市盈率为29.98倍。
公司主营图书出版业务、发行业务、票据印刷及印刷物资供应业务,是首家获得中宣部和新闻出版总署批准将编辑业务连同经营业务整体发行上市的出版企业。完整的产业链布局大大提升公司业务的竞争能力和抗风险能力。公司是出版发行行业的区域龙头企业:公司拥有的5家出版社在细分行业中占据领先地位;公司还建立了完善的发行体系,拥有集批发和零售为一体的东北三省区域性出版物发行网络,网络成熟、辐射能力强。
本次上市11200万股,目前A股传媒企业2008年平均市盈率接近50倍。其中,估值最低的博瑞传播(600880)2008年PE接近40倍。我们预测,公司2007、2008、2009年的EPS分别为0.173、0.256、0.275,公司2008年的合理PE应在35-40之间,公司的合理价格应在8.6-9.8元。综合考虑辽宁出版传媒内生增长情况和外延扩张空间,研究认为上市首日开盘价可能在9.5-12.5元之间。