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焦炭：股票流动性溢价理论是什么意思？股票流动性溢价理论简介

wx 2022-04-02 15:07:05 6

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今天海荣小编给我们介绍一下股票流动性溢价理论，下面便跟小编往下看下吧！

理论研讨股票流动性溢价理论李一红、吴世农(2003)选用换手率和非流动性ILLIQ两个目标，对上海股市的流动性与预期收益的联系进行了实证研讨，研讨成果表明：关于个股数据，换手率对预期收益具有负向效果，非流动性对预期收益具有正向效果，支撑流动性溢价理论；在不同商场态势、有无方针或重大事件和根据组合数据剖析的情况下，换手率与预期收益之间依然坚持明显负向联系，而ILLIQ与预期收益之间的联系不稳定或出现相反成果。由此可见，我国股票商场的流动性与预期收益的联系受流动性衡量、商场态势、方针或重大事件和估量的数据结构的影响。

苏冬蔚、麦功臣(2004)从换手率的视点衡量流动性，经过查验买卖频率零假定和买卖本钱备择假定，剖析了我国股市流动性与财物定价的理论与经历联系，发现我国股市存在明显的流动性溢价，流动性溢价的成因是买卖本钱而不是换手率所代表的买卖频率。

单树峰(2004)选用ILLIQ作为流动性目标，成果表明流动性本钱与股票定价(股票预期收益率)之间存在明显的正相关联系，流动性本钱是投资者进行股票定价所考虑的重要因素之一。[1]

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