盈透证券的简单介绍

要害点

Robinhood 的客户帐户是盈透证券的12 倍，但保管资金仅是盈透证券的23％。

它们具有彻底不同的佣钱和费用结构，其间一家遭到监管检查。

盈透证券继续盈余，但Robinhood 具有未来。

生意股票简直和商场自身相同陈旧，它有许多传统，但科技开展很快，有人推翻传统形式仅仅时刻问题。为了让年轻一代对出资感到振奋，Robinhood Markets（NASDAQ:HOOD） 供给了一个实在会说他们言语的渠道，其运用者添加正在急速添加。Robinhood 的生意应用程式具有明晰、时髦，且易于运用，以至于许多初次出资者彻底跳过了传统的股票生意，而是生意更杂乱的金融工具，如期权合约。但监管部分对其「无佣钱」事务形式存在忧虑，由于它经过一种称为订单流付出的做法挣钱。

这些彼此对立的原因和其他原因，令出资者想知道Robinhood 是否会成为他们出资组合的一个很好的弥补。可是，在同一部分运营的Robinhood 有一个代替计划。对这个范畴感爱好的人还能够考虑盈透证券（Interactive Brokers Group）（NASDAQ:IBKR），一家充分利用传统费用结构的生意公司，它在上个季度收益添加150％。它是一家经过时刻检测的全球组织，供给更广泛的产品，在运用者体会方面与Robinhood 截然相反。

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两家公司都引起了出资者的爱好，但哪个更好？让咱们看看咱们是否能找到答案。

盈透证券

生意事务往往是一项高赢利、可扩展的事务，意味不管客户购买一股仍是100,000 股，所需的工作量都没有太大差异，尤其是在科技自动化大部分流程的情况下。跟着生意公司规划的扩展，它有才能削减向客户收取的佣钱和费用，然后取得更互利的体会。

盈透证券自1978年建立以来一向遵从这种形式，跟着曩昔十年大多数生意活动转移到网上，它现已十分适应以加快添加。

表：盈透证券2011年及2021年客户数据

来历：公司数据

盈透证券的客户帐户比Robinhood 少得多，但其客户持有的财物要多得多，这反映其对更仔细的出资者的招引力。还有一些依据标明，该公司正在捉住由Robinhood 主导的期权生意热潮，虽然惯例股票生意的添加快度要快得多。

材料来历：公司sec数据

最重要的是，盈透证券的赢利很高，第二季度每股收益1 美元，与上一年同期比较添加150％。同期收入也微弱添加39％，到达7.54 亿美元，虽然与疫情的高峰期比较，本年的商场环境愈加安静、动摇较小，但仍是呈现了这些成果。

该公司的股价较前史高点跌落约19％，或许是由于出资者估量添加放缓。但上述一切材料标明，盈透证券仍处于生意活动添加的顺风之中。分析师估量，该公司本年的每股收益将到达3.29 美元。现在股价约64美元，相当于猜测市盈率约19.4 倍（远低于更广泛的NASDAQ 的36 倍）。

200 多个国家/区域的出资者能够在该公司开设帐户，与Robinhood 不同，后者或许首要仅限于美国，由于其首要收入来历在英国等其他首要商场是不合法的，并且被视为违背欧洲规矩。

Robinhood

经过多年的等待，Robinhood 总算在7 月成为一家上市公司，从那时起，它一向是meme推进的过山车。股价在第一天跌落8％，然后在接下来的一周翻了一番，到达70.39 美元的收市高位，现在比高位跌落了约37％。

该公司的出资招引力在于其天文数字的用户添加，招引了传统生意公司无法触及的年轻一代，它的零佣钱费用结构部分使其成为或许，但其客户或许不明白，经过不付出佣钱，他们反而成为了产品。

该公司81％ 的收入来自订单流付出。它不是将客户的商场订单与其他买家和卖家匹配，而是将订单出售给称为做市商的第三方。做市商就像一个库房，吸收生意订单，经过以略微差一点的价格为客户履行订单来收取很小的一部分，并且它向Robinhood 付出了这种特权。

美国证券生意委员会查询了这个问题，发现这种做法使Robinhood 的客户付出了3410 万美元的额定费用，他们乃至或许不知道自己在付出这些费用。美国证券生意委员会的索赔是在2015 年至2018 年期间，它发现该公司向客户供给有关与该公司生意的实在本钱的误导性资讯。

但除了争议之外，不可否认它现已成为令人难以置信的事务。

表：Robinhood 2019年至2021年第一季度成绩

材料来历：公司数据

每月有超越1,770 万用户活泼在该渠道上，该公司表明，其超越一半的客户群是初次出资者。但虽然数字令人形象深入，Robinhood 依然无法继续盈余。它在2019年呈现亏本，随后在2020年实收支平衡，每股收益为0.01 美元。到2021 年停止，它又回到了亏本。

但生意是关于规划的，Robinhood 发明的规划比世界上任何其他生意商都多（并且速度也更快）。从2019 年至2020 年添加了两倍多之后，它本年有望完成20 亿美元的收入添加，增幅将超越100％。

出资结语

虽然Robinhood 具有的客户帐户是盈透证券的12 倍，但它持有的客户财物不及盈透证券持有的25％，并且Robinhood 发生的收入较少。但由于季度收入距离好像正在缩小，这标明Robinhood 的客户比Interactive 的客户生意活泼得多。

鉴于Robinhood 没有盈余，这两家公司能够在价格与销售额（收入）的基础上进行比较，盈透证券好像廉价得多：

材料来历：公司数据

生意具有的客户财物越多，收费基数就越大，因而赚的钱越多。盈透证券在该范畴也取得了成功，它是更安稳的运营商，具有超越40年的成绩记载。因而现在购买是更好的挑选，但咱们不能轻视Robinhood在未来40年的某个时分占有主导地位的潜力。

本文源自金融界网