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上银转债783229打新价值如何？

wx 2021-11-24 23:38:17 6

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1月22日：短线大盘冲高幅度有限中低价股

今日可申购新股：无。今日可申购可转债：日升转债。今日上市新股：海优新材、中辰...

上银转债783229打新价值如何？上银转债783229申购价值如何?上银转债783229打新价值一览上银转债783229投资价值一览格力电器(000651)股票01月25日行情观点：业绩平稳，走势较弱，短期需持币观望上银转债783229申购价值一览

基本要素

申购代码：783229，配售代码：764229

正股代码：601229，正股名称：上海银行

发行总额：200亿元，信用级别：AAA

每股配售：1.407元可转债

票面利率：第一年0.3%、第二年0.8%、第三年1.5%、第四年2.8%、第五年3.5%、第六年4.0%，到期赎回价112元(含最后一期利息)。

正股价：8.1元(1月22日收盘价)

转股价：11.03元(下修条件，30~15~80%)

转股价值：73.44元，转股溢价率：36.17%

有条件回售：无

强制赎回：30~15~130%

公司简介：

上海银行股份有限公司的主要业务包括公司金融业务、零售金融业务和资金业务等。公司的主要产品与服务有公司贷款、票据贴现、公司存款、中间业务、个人贷款、个人存款、银行卡业务、货币市场业务、同业业务、投资组合管理业务、黄金交易及融资业务、代客资产管理业务。公司在英国《银行家》杂志公布的“全球银行1000强”榜单中,按照一级资本排名,本公司位列第68位,较上一年度上升8位;按照总资产排名,位列第86位,较上一年度上升2位。

核心竞争力：

1、各项业务稳步增长，加大减费让利，实现与实体经济良性互动

2、经营业绩总体稳健，加强风险形势应对，主动加大拨备计提力度

3、资产质量稳定运行，风险拨备和各级资本水平充足

4、扎根区域市场，以数字化转型提升公司业务服务实体经济能级

估值分析：

按照目前数据来看，上海银行静态估值市盈率PE：5.67，市净率PB：0.68倍，每股净资产：12，净资产收益率：12.09%。

按照2020年年报预告业绩和最新17家机构一致预期业绩增速10.31%计算，上海银行静态估值市盈率PE：5.63倍，市净率PB：0.7倍，成长性估值PEG：0.55。

参考近似评级和转股价值的可转债溢价率，预计溢价率39%，73.44*(1+39%)=102，所以预计每中一签可盈利20元，预计中签率50%。

申购建议

上海银行收盘在8.1元，处于近两年的中位;对应PE为5.5倍，对应PB为0.68倍，均在低位，股价的安全边际较好。发行人评级AAA，估算债底价值约97.4元，债底保护很好;转股价值约73.4元，谨慎申购。

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