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600461洪城水业_A股正式迎来"东瀛之水"，中日ETF互通实现！买日本指数基金能赚钱吗？最新十问十答告诉你

wx头像 wx 2022-03-29 02:32:42 6
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A股商场将正式迎来“东洋之水”。

5月23日东京证券买卖所宣告，中日ETF互通协议下榜第一批两只在日本发行的出资于我国上市公司ETF的基金获批，将于6月25日上市。

紧接着，5月24日，榜第一批4只中日资管组织协作推出的指数基金取得发行批文，这四家中资组织别离是华夏、易方达、华安、南边基金。这也标志着上交所与日本买卖所集团此前约好的中日ETF互通协作项目（SSE-JPXETFConnectivityScheme）正式落地，这意味着中日资本商场的双向敞开再下一城。

据悉，此次获批的4只指数基金中，有3只都盯梢日本资本商场旗舰指数日经225指数，南边东京证券指数ETF则盯梢东京证券指数（TOPIX）。

以下是券商我国记者为您整理的关于中日ETF十问十答。

一问：中日ETF互通协议签署含义安在？

答：4月22日，在首届中日资本商场论坛上，上海证券买卖所与日本买卖所集团签署了中日ETF(买卖型敞开式指数基金)互通协议。

证监会主席易会满在论坛致辞中表明，推进中日ETF互通有利于丰厚跨境公募基金产品系统，愈加便当两国出资者参加对方资本商场出资买卖。

上海证券买卖所与日本买卖所约好协作树立两地商场ETF互通机制，方案别离上市以对方商场ETF为出资标的的基金，详细由中日两国基金公司别离经过现行QDII(合格境内组织出资者)和QFII(合格境外组织出资者)机制，树立跨境基金，并将悉数或绝大部分基金财物出资于对方商场具有代表性的ETF产品。在ETF互通组织下，出资者以各自境内基金产品为桥梁，出资对方商场干流ETF产品，能以较低本钱，完成双向跨境出资。

二问：日本商场有哪些干流的ETF？

答：光大证券研报表明，虽然日本ETF商场为出资者供给了丰厚的ETF品种，以满意多种需求，但其规划由三大首要权益宽基指数主导，别离是东证股价指数(TOPIX)、日经225指数和JPX日经400指数。到现在，盯梢三大宽基指数的ETF共有20只。

日本买卖所集团计算，到4月19日，在日本国内买卖所上市的ETF有229只，其我国内ETF192只，剩下部分为国外上市。现在日本ETF的办理人散布较为会集，首要由野村、日兴、大和等几家财物办理公司所主导。

三问：以往我国出资者怎么出资日本股市？

答：QDII基金出资规划现已包括美国、亚太、欧洲等多个国家和地区。数据显现，到2018年末，共有13只QDII基金在财物组合中装备了日本财物，算计持股市值7668.29万元，持股市值占基金净值比例均匀9.93%，其间，博时大中华亚太精选股票持有日本财物占基金净值比13.48%，是持有日本财物占比最高的QDII基金。

四问：现在中日ETF互通共有哪些产品获批？

答：中日ETF互通项目在两国买卖所签署的互通协议下打开，由两国基金公司别离树立跨境基金，出资于对方商场具有代表性的ETF产品。

日本方面榜第一批2只基金别离盯梢中证500指数和上证180指数，其间一只为“高峰南边中证500”，由日本最大的财物办理公司高峰财物办理，盯梢中证小盘500指数，中方协作伙伴为南边基金；另一只基金为“三菱华安上证180”，由三菱日联世界财物办理公司办理，盯梢踪上证180指数，中资协作方为华安基金。

国内榜第一批4只基金中，易方达、华夏、华安等3只产品均挑选了盯梢日经225指数，南边则盯梢东京证券指数（TOPIX）。

五问：何为日经225指数，估值水平怎么？

答：日经225指数，又称日经均匀股价指数，是境内外出资者最为了解的反映日本资本商场的指数，也是全球金融产品中广泛运用的指数之一，迄今已有69年前史，由东京证券买卖所上市股票中选出的225只具有代表性的股票编制而成。

到2018年末，日经225指数职业散布上，技能类公司占比达42%，其次是消费，占比达27%，高端制造业、消费及服务业占比较高。指数中心成份股会集于零售、通讯、电气机器、机械等职业，包括我们熟知的FastRetailing（迅销公司）、SoftbankGroup（软银集团）、DaikinIndustries（大金工业株式会社）、Kyocera（京瓷集团）等等。

2012年至今，在量化宽松、活跃财务、结构性变革等“安倍经济学”建议影响下，日本经济在不少范畴取得成效，为日本股市7年牛市供给了支撑。日经225指数在期间上涨了150.15%。

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从估值上看，指数当时估值处于2000年以来的较低水平，横向比较也低于标普500估值水平。日经225指数与A股相联系性较低，具有涣散装备价值。此次中日ETF互通产品推出后，出资者可凭借ETF费率较低、出资组合通明等东西优势，快捷出资日本证券商场。

Wind数据显现，日经225指数本年以来涨幅5.68%，近三年涨幅27%（到5月23日）。日经225指数近3年年化收益率7.42%，近5年年化收益率6.94%，近10年年化收益率6.36%，最近5年年化动摇率19.76%。

六问：3只日经225指数各自特色及优势安在？

答：华夏野村日经225ETF将在境内面向A股出资者出售，凭借该基金出资者可以完成出资日经225指数。与A股商场现有ETF不同的是，华夏野村日经225ETF不是直接出资指数成份股来完成盯梢日经225指数，而是以相似联接基金的形式，经过出资野村日经225ETF来完成盯梢标的指数。

材料显现，野村日经225ETF是日本商场上发行时刻最早的ETF，也是同类产品中规划最大、流动性最佳的产品，具有显着优势。现在东京证券买卖所上市的盯梢日经225指数的ETF一共有8只，到2018年11月30日，野村日经225ETF规划为3379亿元，位居首位，且是第二名的两倍以上，规划占比达43%。与此一起，野村日经225ETF的成交额占有了盯梢日经225指数一切ETF成交额的50%以上，其2018年9月至11月的日均买卖额约为7.17亿元人民币，是第二名的近四倍，流动性远远好于其他同类产品。

华安三菱日联日经225买卖型敞开式指数证券出资基金(QDII)（以下简称“华安日经225ETF”）国内榜第一批出资于日本商场的基金之一，现在国内现有的QDII产品首要出资方向仍以香港和美国为主，此次日本商场的引进将对国内出资者的多元化跨国财物装备构成重要弥补。

华安基金作为最早一批发行并办理ETF的基金办理公司之一，具有近13年的ETF办理运作经历，特别是在跨境股票指数已掩盖美国、欧洲、香港等国家和地区。中日ETF互通项目，是华安基金的又一个创新式跨境ETF产品。

跨境ETF是出资境外股市最便当、最具功率的途径。因为其基金比例在国内进行申购换回和买卖，而出资标的在海外，办理人不只要有QDII资质，还必须具有海外出资、运作等办理才能。作为办理人，到2019年一季度末，易方达公募基金（非钱银非短期理财）规划排名职业榜首。在ETF办理方面，易方达是国内首只跨境ETF办理人，早在2012年便首先发行了易方达恒生H股ETF（代码：510900），该产品（到5月23日）规划近80亿元，是QDIIETF中流动性最好的产品之一。此外，易方达旗下的易方达中概互联ETF（代码：513050）也是国内首只跨时区、跨买卖所ETF，具有丰厚的办理经历。

七问：基金公司怎么看？

答：华夏基金介绍，日本股市是全球重要的出资商场之一，华夏基金一向期望能协助境内出资者找到快捷出资日本商场的途径，更好地进行财物装备。在此次中日ETF互通协作项目中，华夏基金挑选与野村资管协作，垂青的不只是野村日经225ETF自身的产品优势，更重视其办理人强壮的资管实力，期望经过强强联合，为出资者带来更优异的产品和更好地出资体会。

八问：东京证券指数（TOPIX）特色及估值？

答：东京证券指数（TOPIX）由世界上最大的证券买卖中心之一——东京证券买卖所编制，全面掩盖日本主板一切股票，包括东京买卖所上市的一切大盘股，是日本商场的中心干流指数。到2019年4月26日，东京证券指数（TOPIX）成分股共2126只，总市值约为630万亿日元，指数样本掩盖规划广，可以精确反映日本股票商场的全体走势。

从出资优势来看，日本股市现在全体估值较低，但多方面要素正推进日本企业盈余和股市估值的抬升，具有长时间出资时机。现在日本工业的转型脚步在显着提速，经济的稳健性也有所增强，然后带动了日本股市盈余才能的提高。彭博数据显现，MSCI日本指数的ROE从2012年的5.80%提高到2018年的9.82%。这些根本面上的改变都有利于日本股市估值的抬升。

一起，日本股市背面还有日本央行的强壮支撑。上一年，日本央行宣告持续增持6万亿日元ETF财物，其间增持东京证券指数（TOPIX）ETF相关财物的规划占年度增持量的66.7%。

九问：南边东京证券指数ETF出资优势？

答：作为全球三大避险钱银之一，日元的汇率较为安稳，且东京证券指数与A股相关性较低，可以满意出资者多元化装备和涣散避险的需求。据悉，南边东京证券指数ETF的方针ETF是高峰TOPIXETF。高峰TOPIXETF是由日本高峰财物办理有限公司（以下简称“高峰资管”）担任办理人、在东京证券买卖所上市买卖的、盯梢TOPIX的ETF产品。高峰资管是日本最大的财物办理组织之一，当时财物办理总规划超越5000亿美元。截止2018年末，高峰资管公募基金办理规划在日本商场排名第五。

南边基金是我国最大的财物办理公司之一，具有着雄厚的出资研讨实力和完好的产品线战略布局。到2019年2月底，南边基金母子公司财物办理规划已超万亿元，公募基金办理规划已超5634亿元，具有客户数量超越8744万人。

此次，南边基金与高峰资管的强强联手，将有利于丰厚我国跨境公募基金产品系统，一起也敞开了中日ETF互通的新纪元，是中日两国资本商场深化协作的实质性表现，关于促进两边资本商场的久远开展具有严重的战略含义。

十问：A股何时迎来“东洋之水”？

答：5月23日东京证券买卖所宣告，中日ETF互通协议下榜第一批两只在日本发行的出资于我国上市公司ETF的基金获批，将于6月25日上市。其间，OneETF南边我国A股CSI500将以南边中证500ETF（代码：510500）为出资标的。

业内人士表明，当时行情下，外资借道南边中证500ETF出资我国A股商场，表明晰世界资本商场关于我国资本商场的决心，尤其是关于中证500指数作为A股商场中心生长新经济代表的充沛认可，有望进一步提高我国生长新经济在世界商场上的认知度，一起也是对南边中证500ETF及其办理人南边基金的充沛肯定。

中日ETF互通进程

中日ETF互通将进一步激起中日两国资本商场协作潜力，加速资本商场双向敞开和上海世界金融中心建造进程，促进两国资本商场长时间健康安稳开展。

在2018年10月，人民银行就与日本银行签署了在日本树立人民币清算组织的协作备忘录，为中日两国企业和金融组织运用人民币进行跨境买卖，进一步促进双边贸易和出资便当化发明了条件。

2018年10月26日，证监会与日本金融厅在北京签署了《我国证监会与日本金融厅关于促进两国证券商场协作的体谅备忘录》，标志着中日证券期货监管组织的协作进入一个新的阶段，为支撑并稳步推进两国资本商场全面多层次互利务实协作奠定了根底。

当日，上交所也与日本买卖所集团签署了更紧密协作体谅备忘录，约好将一起推进完成中日ETF互通。

本年4月，上交所与日本买卖所集团在中日资本商场论坛上签署了ETF互通协议，约好协作树立两地商场ETF互通机制，方案别离上市以对方商场ETF为出资标的的基金，详细由中日两国基金公司别离经过现行QDII和QFII机制树立跨境基金，并将悉数或绝大部分基金财物出资于对方商场具有代表性的ETF产品。

2019年5月24日，榜第一批4只中日ETF产品获批，标志着中日ETF互通协作项目正式落地。

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