广汽集团股票(广汽集团股票上市价格)

2022-03-13天风证券股份有限公司于特,陆嘉敏对广汽集团进行研究并发布了研究陈述《埃安、传祺气势微弱，日系两田稳步增加》，本陈述对广汽集团给出买入评级，当时股价为11.63元。

广汽集团(601238)

事情：广汽集团 2 月产量 15.19 万辆，同比+46.16%，环比-30.51%；销量 14.35 万辆，同比+36.47%，环比-39.53%。

点评：

战胜晦气要素，产销同比大幅双增，远超职业水平。 战胜冷季、疫情动摇、芯片供给缺乏、补助退坡及产能扩建等晦气影响， 2 月广汽集团轿车销量气势仍劲， 广汽集团全体销量同比增速跑赢职业。 6 款车型月销超 1 万：雅阁系列 16588 辆；凯美瑞系列 13670 辆；皓影系列 11715 辆；雷凌系列 10286 辆；缤智 10177 辆；传祺 GS4 系列 10163 辆。

埃安、传祺气势微弱，日系两田稳步增加。（ 1）广汽埃安 2 月销量 8526 辆，同比增加 163%。AION S 和 AION Y 作为埃安旗下明星车型，主打高性价比。中型纯电 SUV AION LX Plus1 月 5 日正式上市，价格 28.66—45.96 万元，装备 144.4kWh 电池，续航路程达 1008km（ CLTC 工况），且搭载广汽埃安全球创始的高性能两挡双电机“四合一”集成电驱技能，最高功率 540kW，轮端扭矩 6100N? m。（ 2）传祺 2 月产销量别离为 23013/23793 辆，同比增加59.8%/73.5%，其间十万级传祺GS4宗族奉献最大， 10163辆，同比增加105.8%。（ 3）广本产销量别离为 60633/57102 辆，同比增加 39.5%/39.1%。雅阁/皓影/缤智VEZE/INTEGRA/奥赛德 L 别离奉献 16588、 11715、 10177、 5014 和 3892 辆。（ 4）广丰 2 月别离完结轿车产销 56269/50100 辆，同比增加 38.4%/20.7%。 凯美瑞、汉兰达、赛那三大旗舰继续引领品牌高端化，凯美瑞二月销量同比劲增 64%。

多要素推升 22 年成绩。

产能开释：（ 1） 2 月 18 日，广汽埃安智能生态工厂二期产能扩建竣工，出产功率提高 45%，定制化才能提高 35%；广汽埃安第二工厂有望年末建成， 方案年产 20 万辆。（ 2）双田继续扩展优势。其间广丰年产 20 万辆“新能源车”产能扩建项目（四线）、广本调整年产 12 万辆新能源车产能扩展建设项目，为产销破百万方针奠定坚实基础。

新车型：（ 1）广汽埃安 Aion LX Plus 共四款车型，千里版将于本年 7 月正式交给， 80D Max版激光雷达版将于本年下半年交给。有 600、 650 和 1008km 三种续航版别，其间 1008km续航版别运用广汽 AION 最新的海绵硅负极片电池技能。（ 2）广本导入 e:N 系列首款纯电动车 e:NP1，敞开广本工作新纪元。该车型所搭载的电机功率密度达职业领先水平，电机的控制程序集成高达 20000 多个场景算法，是一般纯电动车的 40 倍以上。（ 3）广丰扩展产品矩阵，相继推出赛那、锋兰达、威飒等车型，为品牌注入新鲜生机。于 2022 年 3 月 1 日发布新款广汽丰田 iA5，新车安装最大功率为 150kW 的驱动电机， NEDC 归纳工况续航可达580km。

产业链优化：（ 1）加强布局芯片范畴： 1 月， 与株洲中车合资树立广州青蓝半导体有限公司，树立华南地区首个新能源轿车自主 IGBT 出资项目，可完成总产能 60 万只/年；并联合粤芯半导体、地平线等芯片范畴重点企业，助力供给链自主可控以及产业链上下游协同。（ 2）打造自研电池出产线： 3 月 10 日，广汽埃安电池试制线正式开建，研制团队超 600 人，博士超 60 位，成为第三家具有自建电池产线的自主品牌车企，为 2022 年高销量保驾护航。

出资主张： 2022 年广汽有望保持高增加态势。自主研制出产电池有助于缓解供给链严重，新款车型继续放量及产能提高有望为成绩增加带来新动力。咱们估计公司 2021-2023 归母净利润别离为 71 亿元、 94 亿元和 119 亿元，对应 PE 别离为 17 倍、 13 倍和 10 倍，保持“买入”评级。

危险提示： 新能源轿车浸透率增加不及预期、芯片供给康复不及预期、车辆电池原材料价格上涨、新车型推行不及预期、疫情的不确定性

该股最近90天内共有19家组织给出评级，买入评级16家，增持评级3家；曩昔90天内组织方针均价为18.51。证券之星估值剖析东西显现，广汽集团（601238）好公司评级为3.5星，好价格评级为3.5星，估值归纳评级为3.5星。(评级规模：1 ~ 5星，最高5星)

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