招商证券投顾(招商证券资产管理有限公司)

盼望着盼望着招商证券投顾，以招商证券为代表的湾区首批券商，终于正式获批上线基金投顾业务。

券商中国记者了解到，招商证券将以“e招投”为基金投顾品牌命名，初期拟上线四大组合，希望通过优化精减组合数量，突出组合策略的区分度，避免投资者“选择困难”。目前，四大组合既能满足不同投资者的理财替代、稳健增值、增强收益、资产配置等需求，又能为中高风险偏好客户提供多策略资产配置的工具，未来也会根据客户体验和需求反馈，逐步开发新策略，提供更多个性化或定制化的组合方案。

为此，招商证券财富管理部专门设立了一只10余人的基金投顾业务团队，人员均来自于相关部门的骨干，核心投研团队拥有10年以上丰富的买方投顾服务经验，多年担任基金金牛奖评委。招商证券2000余名具备基金从业资格的投资顾问及客户经理，亦已通过相关展业能力考试，随时可为客户提供全流程陪伴的基金投顾服务。

全市场精选构建四大组合

2021年10月18日，招商证券正式收到监管批复，获批上线开展基金投顾业务，成为粤港澳大湾区内首批获得基金投顾业务资格的证券公司。

券商中国记者了解到，招商证券的基金投顾品牌将以“e招投”为名，门槛设定为“1000元起”，目的是希望更多客户能体验到这项服务。招商证券财富管理部总经理姚俊认为，虽然相关客户或许当下资产量不高，但正所谓“积沙成塔”，若能成功通过基金投顾覆盖到大几百万的长尾客户，同样将为券商财富管理业务带来巨大增量。

据称，招商证券基金投顾业务初期拟上线四大组合。通过优化精减组合数量，旨在突出组合策略的区分度，避免组合数量过多而引起投资者的“选择困难症”。后续也会根据客户体验感和需求反馈，逐步开发新策略，提供更多个性化或定制化的组合方案。

上述四大组合是从客户的投资目标、资产类别、风险特征等需求出发制定的，经过了基金投顾投研团队的精心策划，既能满足不同投资者不同风险偏好和投资范围的需求，分别实现理财替代、稳健增值、增强收益、资产配置等目的，又能为中高风险偏好客户提供多策略资产配置的工具，最大程度对冲风险、降低波动、增厚收益。

招商证券相关业务负责人表示，以客户为中心，实现资产的保值增值，做好产品收益率是其基金投顾组合的初心，招商证券本着“选好产品、选适合策略配置的产品”的原则，从全市场公募基金中进行无差异化的产品筛选，并不会定向聚焦旗下资管子公司等关联方产品。

产品优选分为三大层次，包括基础池、备选库和核心池，从基金产品、基金经理和基金公司三个角度层层筛选，定性与定量指标相结合，筛选条件越来越严格。“对进入基金备选库的每一只基金产品及基金管理人，我们都会安排招商证券专业基金产品研究团队实施标准化、流程化的尽职调查，并形成评估报告。基金备选库会定期跟踪和评估，优胜劣汰，时时更新，并纳入投资决策委员会的管理监督框架。”

目前，招商证券基金投顾业务展业载体以招商证券APP以及“招证财富+”小程序为主。待未来正式开展业务后，也将尝试基金投顾策略的输入输出招商证券投顾：一方面引入其他资管机构及同业的优秀基金投顾策略，另一方面积极对接商业银行等输出自身基金投顾策略，以实现基金投顾惠及更多的客户群体。

精心筹划硬软件万事俱备

自6月获批基金投顾试点资格以来，招商证券便紧锣密鼓推进业务筹备。考虑到基金投顾策略管理主要采取主动管理形式，招商证券还建立了基金投顾投决会审议制度，审议基金投顾业务相关制度、组合策略等重要事项。

在系统建设方面，招商证券对涉及基金投顾业务的多个关联系统已进行了多轮仿真环境测试，能够对基金投资顾问全部业务环节和服务过程实施集中、统一管理，具备留痕管理、动态监控等有关功能，并对业务进行严格的合规和风控管理。

一线营销服务团队方面，招商证券具备基金从业资格的投资顾问及客户经理2000余名，均已完成了业务培训，通过了相关展业能力考试。招商证券一线营销服务团队有充分的能力，为参与基金投顾业务的客户提供全流程陪伴服务。

至8月19日，招商证券接受中国证监会和深圳证监局的场检验收，是第二批试点中首家接受场检的深圳券商。根据监管场检意见，招商证券针对监管重点关注的投资者适当性管理、优化客户体验、业务推广人员的利益冲突问题，重点进行了业务优化。

例如在投资者适当性管理方面，招商证券在原有的《风险测评问卷》基础上新设计一套基金投顾投资者需求问卷，希望通过需求问卷进一步拓展了解客户需求；基金投顾系统持续进行快速响应和更新迭代，增加了APP支持客户7*24小时任意比例转出，支持客户解约后仍可保留底仓成分基金；支持存量持仓发生适当性不匹配时选择转换为适配的组合策略；制定全新的考核制度，以开展基金投顾业务为契机，加速推进财富管理业务从重销售向重保有转型。

三大优势助力基金投顾展业

据招商证券相关负责人表示，招商证券在开展基金投顾业务具有多方面优势，尤其体现在三大方面。

一是有10年以上丰富的非管理型买方投顾服务的经验。从最早的“组合通”到2009年开始做“财富管理计划”，再到近两年推出的定制FOF组合、“招财智投”，招商证券已深耕买方投顾服务多年，积累了丰富的“非管理型”投顾服务经验。

二是有强大的投研实力。其基金投顾投资管理团队是在买方投顾大类资产配置团队的基础上搭建的，资产配置、宏观策略、行业研究等均位于行业前列。尤其作为4家具备基金评价业务资格的券商之一，招商证券基金评价研究实力雄厚，多年担任基金金牛奖评委。

三是有业内领先的投教服务体系。2020年，招商证券实体投教基地被授予“国家级证券期货投资者教育基地”。按照计划，基金投顾业务的投资者教育工作将通过线上、线下联动的方式，构建进阶式的课程体系，为不同投资者群体提供贯穿参与基金投顾业务前、中、后环节的针对性投资者教育服务。

与此同时，招商证券高度重视金融科技投入，搭建了基金投顾前、中、后台的分层系统体系。对基金投顾系统不断进行持续优化，保证能够对基金投资顾问全部业务环节和服务过程实施集中统一管理，具备留痕和动态监控等有关功能。

招商证券还围绕微信生态，打造新一代的私域流量核心“招证财富+”小程序，通过“招证财富+”小程序和APP的打通，有望进一步提升投顾服务触达客户、培育高粘性高质量客户的有效性。

招商证券拥有的庞大的财富管理客群，也是其开展基金投顾业务的重要基础。2021年第二季度非货币市场公募基金保有规模534亿元，排名证券行业第五。截至2021年6月，其客户数量超过1300万户，托管客户资产达到4.32万亿元。招商证券还有200多家遍布全国各地的分支机构，拥有由1000多名财富顾问、3000多名营销人员组成的营销服务团队，能够较好地触达、了解客户风险偏好和资产配置需求。