中证基金指数(中证基金指数走势图)

今年以来中证基金指数，市场风格不断变化。对比wind大盘/中盘/小盘风格型指数我们会发现中证基金指数，从大盘略占优势到2月下旬以来中小盘忽然占据上风中证基金指数，“以大为美”的龙头策略突然遭到挑战，这其中表现最为明显的是沪深300与中证500走势的分化，一个不断向上，一个在波动中向下。

数据来源：wind,统计区间：2021/1/1-2021/8/4，指数历史业绩不预示未来表现，不代表投资建议。

资金开始寻找新的布局方向，市值下沉特征明显。根据广发证券统计，Q2各类基金对大市值股票的配置比例下降，沪深300配置比例由21Q1的69.6%降至21Q2的68.5%，对中证500的配置比例连续2个季度上升，由21Q1的10.0%上升至11.5%(数据来源：wind,广发证券，基金二季报）。

忽然间，汇集二线龙头的中证500关注度高了起来，原因是什么？

据国盛证券测算，今年6月的指数成分调整打开了中证500的收益空间。今年6月各大宽基指数进行了一次成份股调整，此次调整大幅降低了中证500的估值，从而让中证500指数提升了近15%的预期收益。

从估值来看，截至2021/8/4，指数当前市盈率-TTM为21.69,，处于历史5.91%分位点，属于历史较低水平，同时指数点位近两年不断走高，性价比不断提高。

数据来源：wind,截至2021/8/4，指数历史业绩不预示未来表现，不代表投资建议。

预期业绩增速较高。近三年，中证500指数主营业务收入增速持续保持在15%以上，显著优于沪深300指数和中证800指数。

同时，中证500指数Wind一致预期2021年主营业务收入增速为25.54%，归母净利润增速为87.12%，具有较高成长性。

主要宽基指数主营业务收入增速

数据来源：WIND，截至2021-7-23，预测来自万得一致预期。

从历史表现来看，中证500指数具有高弹性、较高收益的特征。自基日（2004-12-31）以来，中证500指数累计收益高达598.57%，超越同期沪深300指数189.65%，超越同期上证指数达419.83%。

数据来源：WIND，2021-7-23，中证500指数近五个完整会计年度（2016-2020年）收益率分别为-17.78%、-0.20%、-33.32%、26.38%、20.87%，指数历史表现不代表基金产品表现。

指数聚焦了一批符合产业政策导向的成长蓝筹及细分行业龙头，未来在经济结构调整中具有较大的发展空间，当前阶段来看具有较高的配置价值。

数据来源：WIND，行业分类为中信三级行业，截至2021-7-28，以上个股不构成投资建议。

估值低、盈利高、成长性好，这些特点造就了中证500指数的高关注度，同时从分散风险的角度来看，指数行业分布均衡、集中度低，覆盖代表技术创新和需求转型升级的新兴产业，同时也包含业绩增速较高的顺周期行业，中长期具有较高的成长潜力与投资价值。

数据来源：WIND，行业分类为申万一级行业，截至2021-7-23

当前经济复苏、紧信用宽货币、企业盈利增速保持高位的宏观环境对低估值、高成长性的中证500指数较为有利。

就在今天(8月9日）！小夏家也将推出一直中证500的指数增强型基金——华夏中证500指数智选增强型基金（A类013233/C类013234）。这只新基主要有三大看点：

拟由量化新星担纲，近一年收益48.58%。拟任基金经理孙蒙拥有北京大学物理专业和加州大学洛杉矶分校电子工程专业双重学历背景，具有7年量化投资研究经验，1年公募基金管理经验，在人工智能算法、风险模型、组合优化等方向有成熟策略。

代表作华夏中证500指数增强近一年净值增长48.58%，超越业绩比较基准达33.23%，同类排名6/93，位居同类前7%。

华夏中证500指数增强长期超额收益显著

数据来源：基金二季报，2021-6-30，基金的过往业绩并不预示其未来表现。华夏中证500指数增强成立于2020年3月25日，张弘弢自产品成立之日起管理，孙蒙自2020年4月17日起与张弘弢共同管理。排名数据源自银河证券，截至2021-6-30，排名分类为增强规模指数股票型基金（A类）。

指数增强策略，力求捕捉多元收益。通过数量化投资分析及基本面研究等方法进行积极的投资组合管理与风险控制，在控制对基准指数跟踪误差的前提下追求更加稳定、持续超越标的指数的表现。

“AI+”增强，算法模型超前。针对目标风险收益特征，采用“AI+”的指数增强策略体系进行组合管理，充分利用海量数据，发掘多维关键信息，不断自主优化投资策略。

“AI+”指数增强

同时，该基金还将结合华夏基金在投资领域的长期积累和微软亚洲研究院在人工智能算法能力，通过数据接口导入大量数据，帮助机器多维度、跨维度整合可用信息，寻找可能存在的“赢家模式”。

这样的指数增强基金，你爱了么？下周一（8月9日），华夏中证500指数智选发售期一天，敬请期待！

注：华夏中证500指数增强成立于2020.3.25，张弘弢自产品成立之日起管理，孙蒙自2020.4.17起与张弘弢共同管理。产品业绩比较基准为中证500指数收益率×95％+人民币活期存款税后利率×5％。排名数据源自银河证券，截至2021.6.30，排名分类为增强规模指数股票型基金（A类）。产品成立以来截至2020年底净值增长率（同期业绩基准表现）为40.09％（23.68％），2021年上半年净值增长率（同期业绩基准表现）为24.68％（6.61％）。数据来源：基金二季报，历史业绩不预示未来表现，不构成投资建议。

风险提示：1.本基金为股票指数增强型基金，其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金，属于中等风险(R3)品种，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2.本基金可能出现跟踪误差控制未达约定目标、指数编制机构停止服务、成份券停牌或违约等风险。3.本基金可投资存托凭证，基金净值可能受到存托凭证的境外基础证券价格波动影响，存托凭证的境外基础证券的相关风险可能直接或间接成为本基金的风险。4.投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。5.基金管理人不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。6.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。7.中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。8.本产品由华夏基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。9.市场有风险，投资须谨慎。